個人投資者如何參與碳交易?

個人參與碳市場,早有先例。早前,深圳就有一小夥以30萬元買下了7000噸碳排放配額,2個月後“碳配額”的價格漲到了每噸65元,在賣出後短短兩個月獲利10萬元。被稱為深圳碳交易獲利第一人。

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什麼是碳市場配額

我們先來了解一下什麼是“碳排放配額”,人類在生活和生產的過程中會排放大量的二氧化碳,而大量的二氧化碳會導致全球氣溫上升。全球氣溫上升可不是鬧著玩的,會造成冰山融化海平面升高洪水氾濫,農作物死亡土地荒漠化等多種災害。如果放任不管的話,用不了幾百年地球上絕大部分物種都可能滅絕包括人類。

在這樣的大背景下聯合國召開了氣候變化大會,有近200個國家同意加入《巴黎協定》目標是把全球平均升溫控制在2攝氏度內,《巴黎協定》要求與會各方儘快實現不再增加溫室氣體排放,也就是我們現在所俗稱的“碳中和”。

“碳中和”的意思就是透過植樹造林、節能減排使我們排放的二氧化碳總量正好能夠全部被植物所吸收,做到淨排放為0。短期想要增加植被的面積不太可能,因為植物的生長需要時間,土地也不會憑空增加。所以短期最有效的方法就是節能減排,控制企業在生產過程中的的溫室氣體排放,要做到這點就需要對企業碳排放量制定一個額度,由此就有了誕生了“碳配額”。

可以把“碳配額”理解為企業排放二氧化碳的權力,企業擁有多少配額就能排放多少二氧化碳。“碳配額”由政府按照相關標準發放給企業,當企業配額不足時可以在碳交易市場購買,配額富裕時也可以在市場中賣出。

具體定義:

碳市場配額是指重點排放點位生產運營過程 中產生的二氧化碳排放限額(規定時間內允 許的二氧化碳排放量),包括化石燃料消費產生的直接二氧化碳排放和淨購入電力、熱力所產生的間接二氧化碳排放。

從目前我國碳市場來講,碳市場配額僅指二氧化碳排放,不包括甲烷等其他溫室氣體排放;配額僅指範圍一、範圍二的排放,不包括範圍三的排放。

核算範圍:

• 範圍一:生產運營過程中的直接排放

• 範圍二:生產運營過程的間接排放

• 範圍三:排放單位上下游產生的排放

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什麼是碳交易?

碳交易,即把二氧化碳排放權作為一種商品,買方透過向賣方支付一定金額從而獲得一定數量的二氧化碳排放權,從而形成了二氧化碳排放權的交易。

碳交易市場是由政府透過對能耗企業的控制排放而人為製造的市場。通常情況下,政府確定一個碳排放總額,並根據一定規則將碳排放配額分配至企業。

如果未來企業排放高於配額,需要到市場上購買配額。與此同時,部分企業透過採用節能減排技術,最終碳排放低於其獲得的配額,則可以透過碳交易市場出售多餘配額。雙方一般透過碳排放交易所進行交易。

個人投資者如何參與碳交易?

第一種情況,如果企業減排成本低於碳交易市場價時,企業會選擇減排,減排產生的份額可以賣出從而獲得盈利;

個人投資者如何參與碳交易?

第二種情況,當企業減排成本高於碳市場價時,會選擇在碳市場上向擁有配額的政府、企業、或其他市場主體進行購買,以完成政府下達的減排量目標。若未足量購買配額以覆蓋其實際排放量則面臨高價罰款。

個人投資者如何參與碳交易?

透過這一套設計,碳交易市場將碳排放內化為企業經營成本的一部分,而交易形成的碳排放價格則引導企業選擇成本最優的減碳手段,包括節能減排改造、碳配額購買、或碳捕捉等,市場化的方式使得在產業結構從高耗能向低耗能轉型的同時,全社會減排成本保持最最佳化。

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中國碳交易市場發展的三個階段

階段一(2011年至2017年)地方試點階段: 2011年,國家發改委印發《關於開展碳排放權交易試點工作的通知》,確定了北京、天 津、上海、深圳、廣東、湖北和重慶七個碳交易試點省市。從 2013 年中開始,深圳率先啟動試點碳市場,之後上海、北京、廣東、湖北、廣東、重慶試點碳市場相繼啟動。2016 年, 福建省成為國內第8個碳排放權交易市場試點。同年,四川碳市場開市,成為非試點地區首家擁有國家備案碳交易機構的省份。

階段二(2017年-2020年)全國碳市場的建設階段: 2017年12月,國家發改委釋出《全國碳排放權交易市場建設方案(發電行業)》,標誌 著全國碳市場完成總體設計,開啟建設。

階段三(2020-)全國碳市場落地執行階段: 2020年12月25日,《碳排放權交易管理辦法(試行)》由生態環境部發布。2021年7月,全國碳市場在電力行業先行啟動,於2021年開展配額現實交易,開啟首個履約週期。

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碳市場交易產品

按照碳交易的分類,目前我國碳交易市場有兩類基礎產品,一類為政府分配給企業的碳排放配額,另一類為核證自願減排量(CCER)。【想要了解更多CCER,請檢視一文讀懂CCER】

2020 年 12 月釋出的《碳排放權交易管理辦法(試行)》中指出,CCER 是指對我國境內可再生能源、林業碳匯、甲烷利用等專案的溫室氣體減排效果進行量化核證,並在國家溫室氣體自願減排交易註冊登記系統中登記的溫室氣體減排量。

個人投資者如何參與碳交易?

第一類,配額交易,是政府為完成控排目標採用的一種政策手段,即在一定的空間和時間內,將該控排目標轉化為碳排放配額並分配給下級政府和企業,若企業實際碳排放量小於政府分配的配額,則企業可以透過交易多餘碳配額,來實現碳配額在不同企業的合理分配,最終以相對較低的成本實現控排目標。

第二類,作為補充,在配額市場之外引入自願減排市場交易,即 CCER 交易。CCER 交易指控排企業向實施“碳抵消”活動的企業購買可用於抵消自身碳排的核證量。

“碳抵消”是指用於減少溫室氣體排放源或增加溫室氣體吸收匯,用來實現補償或抵消其他排放源產生溫室氣體排放的活動,即控排企業的碳排放可用非控排企業使用清潔能源減少溫室氣體排放或增加碳匯來抵消。抵消信用由透過特定減排專案的實施得到減排量後進行簽發,專案包括可再生能源專案、森林碳匯專案等。

碳市場按照 1:1 的比例給予 CCER 替代碳排放配額,即 1 個 CCER 等同於 1 個配額,可以抵消 1 噸二氧化碳當量的排放,《碳排放權交易管理辦法(試行)》規定重點排放單位每年可以使用國家核證自願減排量抵銷碳排放配額的清繳,抵消比例不得超過應清繳碳排放配額的 5%。

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個人投資者如何參與碳市場

自2011年以來,全國在8個省市啟動了碳排放權交易試點。其中,湖北、廣東、深圳、重慶等地均允許個人參與碳交易。個人投資者作為交易的“活躍因子”,對早期試點市場尤為重要。

根據深圳排放權交易所的統計,深圳2013年上半年有一半以上的成交來自機構投資者和個人投資者。

目前國內碳市場包括全國碳市場和8大試點碳市場,個人無法參與全國碳市場。

8大試點交易市場分別為:北京、上海、廣東、湖北、深圳、天津、重慶、福建,另外還有一個沒有試點碳交易市場但是可以交易CCER的交易所:四川聯合環境交易所。它們大部分都允許個人參與。想參與碳交易的個人可以直接去這些市場開戶,至於如何開戶,可以瀏覽下面的相應的官網連結,檢視開戶指南及條件資訊,或者可以直接撥打客服電話諮詢。

以下是八大交易所官網:

北京綠色交易所:https://www。cbeex。com。cn

上海環境能源交易所:https://www。cneeex。com

廣東碳排放權交易所:http://www。cnemission。cn

湖北碳排放權交易中心:http://www。hbets。cn

深圳排放權交易所:http://www。cerx。cn

天津排放權交易所:www。chinatcx。com。cn

重慶碳排放權交易中心:https://tpf。cqggzy。com

海峽股權交易中心:https://carbon。hxee。com。cn

四川環境聯合交易所:https://www。sceex。com。cn/

資料顯示,目前我國有1萬多人參與了試點的碳市場。類似於股票交易,個人參與碳交易首先需要向排放權交易提交申請,經稽核後開立交易賬戶,再領取席位號、繫結銀行卡、網銀簽約等一系列操作後,投資者便可透過網上交易客戶端和手機APP進行交易。

而與股市的不同之處在於,炒股者只需要關注上市公司的經營狀況和發展空間,但參與碳交易的個人需要更高的風險識別能力。

每一個交易所的開戶條件不一樣,需以官網提供的資訊為準。以湖北碳排放權交易中心為例,以下是個人開戶流程:

個人投資者如何參與碳交易?

需要注意的是,不是每個試點碳交易所都支援個人開戶,支援個人開戶的分別為這5家:廣東碳排交易所、海峽股權交易中心、四川聯合環境交易所、重慶碳排放交易中心、湖北碳排放權交易中心,其中有一些會要求有資金證明,大家結合自己的實際情況辦理,辦理好開戶後就可以進行市場交易了。

比如,重慶碳排放交易中心要求,自然人申請投資需滿足以下條件:

一是投資者需具有完全民事行為能力;

二是具有比較豐富的投資經驗,較高的風險識別能力和風險承受能力;

三是金融資產在10萬元以上;

四是交易所規定的其他條件。

而湖北碳排放權中心門檻比較低,對個人投資者沒有金融資產的要求,只有持碳量的限制,要求個人市場參與人的持碳量不得超過100萬噸。交易手續費收費標準如下:

①協商議價。協商議價按照實際交易額的1%收取,買賣雙方各承擔50% ,即雙向5‰收費。

②定價轉讓。定價轉讓按實際交易額的4%向賣方收取。

從開戶指南中不難看出,個人若想參與碳交易,首先應成為一名合格的投資者。

何為合格的投資者?首先,你需要對相關政策有一定了解,需要有相關專業背景。同時要認識到,碳市場和其他投資產品一樣,收益和風險是並存的,所以還需要有相關投資經驗以識別風險。

下一步是買碳產品了,一般來說,交易所裡有兩種產品,一種是地方碳市場的配額,叫做xxEA,比如上海碳市場就叫SHEA,北京碳市場就叫BEA,這種產品只能在當地碳市場流通。

還有一種產品叫做CCER,這個是可以全國流通的,未來還可能用於全國碳市場(注意是可能,現在全國碳市場相關規則還沒出),所以理論上CCER的升值潛力更大。不過要記住,CCER是分型別的,一類的CCER才可能用於碳市場裡的控排企業履約(注意是可能,並不是一定),三類CCER只能用於自願減排市場搞搞碳中和什麼的。所以一般一類要貴一些,三類要便宜一些。不要問什麼沒有二類,問就是沒有。

部分交易試點還有比較特殊的第三種產品,就是當地的CER,比如廣東的PHCER,福建的FFCER等,這些CER不是全國通用的,購買時請注意。

參考資料:

【1】中國環境報:個人如何參與碳交易?

【2】碳交易平臺:《全國碳交易突破1億噸!如何參與碳市場?》

【3】悅然財經:《有人早就在碳交易中賺到了第一桶金,個人投資者也可以參與碳交易》

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