滲透率與新能源雙擊,碳碳複合材料需求加速成長

東方證券研報指出,碳碳複合材料憑藉優異的效能,在大型光伏熱場中逐漸替代石墨,成為主流熱場材料。目前在熱場“三大件”——坩堝、導流筒和保溫桶滲透率已超50%,並隨著光伏行業的產業升級以及C/C復材製備工藝的進步,有望持續提升。

滲透率與新能源雙擊,碳碳複合材料需求加速成長

1)21-23年複合增速約57%

需求端,23年需求或逾7800噸,21-23年複合增速約57%。未來三年光伏新裝複合增速或在19%,其中大尺寸矽片需求量年增速或在45%,綜合考慮大尺寸產能的新增需求和剔除部分小尺寸熱場的保有產能替換需求,熱場材料需求年增速或在15%。

熱場由十幾個部件組成,

核心四大件是坩堝、導流筒、保溫桶、加熱器,不同部件對材料效能的要求各有側重。

滲透率與新能源雙擊,碳碳複合材料需求加速成長

滲透率與新能源雙擊,碳碳複合材料需求加速成長

由於21年C/C復材供不應求,預計2021年C/C復材在熱場滲透率約58%,若到23年熱場材料全部C/C化,疊加熱場材料自身的增速,預計

21-23年熱場C/C復材需求年增速約57%。

2)產業鏈相關企業相繼擴產

供給端,23年產量或近7400噸,21-23年複合增速約53%。國內C/C復材企業融資擴產,同時產業鏈相關企業也相繼進入,預計主要六家企業21年產能約4,151噸,到23年或增至8,317噸,年複合增速約42%。若假設當年新增產能50%利用率,保有產能100%利用率,則23年供應量或近7400噸,

年複合增速約53%

行業學習效應強,價效比的提升有望將C/C復材帶入新的應用場景。行業內生產成本分化明顯,

金博股份憑藉預製體自制、裝置自研和生產工藝緊湊,具有明顯成本優勢。

行業學習效應較強

,新擴產線工藝均有明顯進步,C/C成本挖潛空間較大,這或帶動C/C復材價效比不斷提升,並激發出更大的市場需求,制動材料有望成為下一產業化領域。

滲透率與新能源雙擊,碳碳複合材料需求加速成長

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