近期,受
市場
震盪影響,多數主動偏
股基
金及被動指數
基金
的建倉策略都變得相對保守。
從近期
基金淨值
表現可以看出,多數新發主動
偏股型基金
淨值變動不大,意味其建倉或相對保守。截至3月19日,3月份以來成立的72只
新發基金
中(A/C份額分開計算),63只基金淨值漲跌幅在-0。5%至0。5%之間,其中38只基金淨值漲跌幅在-0。03%至0。03%之間;最大跌幅不超過3。5%,最大漲幅不超過0。29%。
3月以前成立的主動
偏股型基金
中,也有部分基金淨值波動較為微弱。以1月27日成立的廣發均衡增長混合A為例,成立8周來,淨值漲跌幅維持在-0。34%至0。12%之間,波動不大。還有1月26日成立的華夏磐益一年定開混合,淨值漲跌幅也基本維持在-0。76%至1。28%之間。不過,從跌幅情況來看,也有多隻基金或已重倉運作。比如2月9日成立的匯安均衡優選混合淨值跌幅21。3%;2月8日成立的創金合信積極
成長股
票A淨值跌幅11。05%;2月9日成立的恆越成長精選混合A淨值跌幅10。55%;2月24日成立的大摩新興
產業
股票淨值跌幅5。71%。
除了主動偏股類
產品
,指數類基金產品在上市前普遍
倉位
偏低,甚至還出現“零倉位”。比如3月24日上市的華寶中證
有色金屬
ETF
,截至3月17日的權益倉位為5。23%。同一天上市的華泰柏瑞中證1000ETF,截至3月17日的權益倉位僅為0。43%。
還有多隻ETF上市前幾日釋出上市
公告
書時為“零倉位”,比如華安中證全指證券
公司
ETF、華寶中證金融科技主題ETF、華夏中證新能源ETF、國泰中證細分化工產業ETF及國泰中證畜牧養殖ETF等。
根據
指數基金
新規要求,指數基金需在上市前完成建倉。有業內人士表示,公告日和上市日之間還有間隔,目前募集的
基金份額
也都不算大,ETF又是
分散投資
,建倉難度不大。
南方某基金經理提到,今年以來市場行情相對比較震盪,出於給
投資
者帶來更好體驗的目的,在建倉方面,首先要考慮穩健投資,在積累一定的
安全墊
後,再慢慢最佳化投資標的。在前期儘量提升投資人體驗,要控制好回撤程度。
北京一位基金經理則表示,經歷了春節後的調整,核心資產雖已回撤不少,是不是“黃金坑”卻可能難下斷言,但已考慮開始左側佈局。
另有基金經理表示,為積累安全墊,會採取定增的方式,“主要考慮標的本身的質量,如果有合適的機會會參與,以此來增加基金組合的
安全邊際
。”但在目前的市場波動中,定增鎖定期會增加一些“小困擾”,但核心還是考慮標的本身的估值和盈利能力,“今年尤其會重視
企業
的營收能力。”
(文章來源:上海證券報)