又一券商系公募申請中,被提六大反饋意見,公募正成券商業績重要抓手,淨利前...

財聯社(上海,記者 韓理)訊

,近日,由華西證券申請設立的華西基金管理有限公司(以下簡稱“華西基金”)收到了監管的反饋意見,在反饋意見中,監管對華西基金的股東較為關注。

證監會要求華西證券對華西基金投資交易實時資訊檢視、公平交易監控等安排是否符合前述規定予以說明;並要求華西證券與持有5%以上股權的非主要股東李本剛分別出具就華西基金董事會組成及安排不存在臺底協議以及出具虛假承諾將自願承擔法律責任的承諾。

同時證監會還要求華西證券就履行對華西基金持續補充資本、在公司出現流動性危機時給予流動性支援提供承諾。

目前券商系公募已經成為基金公司最重要的一部分,在權益基金大年的背景下,基金公司能為控股或參股的券商提供較多業績增量。基於此,除了申請公募基金公司,也有越來越多的券商會成立資管子公司來申請公募牌照。

值得注意的是,並非所有券商系公募都能為控股或參股的股東業績“添磚加瓦”。在激烈的市場競爭中,能夠成立也僅僅是第一步。

證監會提出六大反饋意見

財聯社記者查詢資料發現,華西基金的設立申請材料2020年11月5日遞交,2021年3月5日被受理,並於4月16日收到第一次反饋意見。證監會的反饋意見中主要是對股東的關注,其中第二、第三、第五和第六均是對主要股東華西證券提出的反饋意見。

一是關注註冊地和運營地不同。華西證券提交的工商預核准檔案中華西基金註冊地為四川省成都市,但《華西基金合規經營情況報告》稱“最終確定深圳市作為基金公司的註冊地和運營地”。

監管要求對申請材料相關差異情況進行說明,並對華西基金的主要辦公地進行說明。此外,如果華西基金註冊地由成都市變更為深圳市的,還需提供申請人與四川省政府溝通的情況說明。

二是關注到股東對基金公司運營幹涉方面問題。根據《證券投資基金管理公司管理辦法》第三十九條第二款規定,基金管理公司的股東及其實際控制人“應當透過股東會行使權利”,不得“直接干預基金管理公司的經營管理、基金財產的投資運作”。另根據《證券投資基金管理公司治理準則(試行)》第十九條第二款規定,“股東不得直接或者間接要求公司董事、經理層人員及公司員工提供基金投資、研究等方面的非公開資訊和資料”。

證監會要求華西證券風險管理部對華西基金投資交易實時資訊檢視、公平交易監控等安排是否符合前述規定予以說明。

三是關注股東情況,證監會要求主要股東華西證券與持有5%以上股權的非主要股東李本剛分別出具就華西基金董事會組成及安排不存在臺底協議以及出具虛假承諾將自願承擔法律責任的承諾。

四是關注督察長履職能力。根據申請材料,華西基金擬任督察長2015年4月至今未在證券基金行業從業,證監會要求對其履職勝任能力進行說明論證。

五和六均是關注主要股東華西證券的財務情況,要求提供華西證券2020年度經審計的合併財務報告。並要求華西證券就履行對華西基金持續補充資本、在公司出現流動性危機時給予流動性支援提供承諾。

天眼查APP顯示,華西證券成立於2000年7月,股權結構較為分散,最大股東是持有18。13%的瀘州老窖集團。根據近日披露的2020年報,華西證券去年實現營業收入46。83億元,同比增長18。93%;實現歸屬於上市公司股東的淨利潤19億元,同比增長32。75%。

基金公司成券商業績重要“抓手”

近年來,監管正加大對個人系公募的審批,不過在過去多年發展的歷程中,券商系公募是公募機構中最為重要的存在。資料統計顯示,淨利排行榜前十位的基金公司中,有八家公募來自券商系,這八家公募基金去年合計淨利潤為147。18億元。

長江證券的研報指出,上市券商參股控股的公募為券商資管業務貢獻了業績增量。研報中還進行了資料統計,廣發證券、興業證券、東方證券、第一創業參控股公募基金對集團整體歸屬淨利潤貢獻度分別高達16。1%、23。7%、33。4%、32。5%。

又一券商系公募申請中,被提六大反饋意見,公募正成券商業績重要抓手,淨利前...

以參股最大公募易方達的廣發證券為例,按權益法粗略計算,易方達基金和廣發基金去年為廣發證券合計貢獻了超過16億元淨利潤。

廣發證券非銀首席分析師陳福表示,公募基金將成為財富管理領域最好的子行業。對標美國,我國財富管理行業在未來10年還有很大的成長空間。順應這種變革的銷售機構和資管機構將成為新時代的受益者。

或許是認識到這一點,持有公募基金股權的券商業在加大參股比例。

近期,中信建投證券釋出關於中信建投基金完成股權變更工商登記的公告稱,對中信建投基金的持股比例由55%增加至75%。

而在此前,國泰君安證券也增持了華安基金股權。今年3月9日,國泰君安受讓上海錦江國際所持的華安基金8%的股權,持有華安基金的股權比例上升至28%,由原來的並列第一大股東,成為華安基金的第一大股東。

去年3月,證監會核准天風證券受讓恆泰證券部分股權,收購完成後,天風證券將成為恆泰證券第一大股東。當時也有觀點稱,天風證券之所以斥巨資拿下恆泰證券,部分原因在於看中後者手中的公募牌照——新華基金。

此外,也有越來越多的券商正在申請遞交開展公募基金管理業務資格的申請。

2021年1月3日,證監會核准國泰君安全資子公司國泰君安資管公開募集證券投資基金管理業務資格。此外,五礦證券、華金證券先後於2019年11月份和2020年8月份提交公募基金管理資格牌照申請,目前仍在排隊中。

又一券商系公募申請中,被提六大反饋意見,公募正成券商業績重要抓手,淨利前...

愛建證券分析師張志鵬指出,券商加快進入公募基金賽道的步伐,有助於券商從傳統經紀業務向財富管理業務的快速轉型,券商憑藉自身投研優勢推出具有競爭力的基金產品,再加上廣泛的線下營業點可以吸引更多客戶,從而提升利潤增長點。

目前持有公募基金牌照的券商系隊伍已增至14家,包括華融證券、山西證券、國都證券、東興證券、北京高華、中銀證券6家券商,以及東證資管、浙商資管、渤海匯金、財通資管、長江資管、華泰資管、中泰資管、國泰君安資管8家券商資管子公司。

不過值得注意的是,並非所有券商系公募都能在激烈的市場競爭中,為股東的業績“添磚加瓦”。比如上文提及的中信建投控股的中信建投基金,2020年實現營業收入 30016萬元,淨利潤4752。75萬,淨利潤同比2019年下降8。6%。

在權益大年,中信建投基金並未能實現突破。未來若華西基金能獲批,也僅僅是跨出的第一步,如何能夠在“馬太效應”愈加明顯的市場環境中突出重圍才是為重要。

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