從歷史資料看柴油季節性指徵及操作節點

從歷史資料看柴油季節性指徵及操作節點

2020年中國柴油消費結構解析

根據隆眾資訊資料顯示,近十年原油和柴油走勢相關性達93%,柴油價格除了與原油息息相關,還受供需關係、淡旺季及庫存等因素影響,本文主要從歷史月度資料入手,分析柴油價格的季節性特徵。

資料顯示:柴油廣泛應用於工農業生產、交通運輸、建築、發電等領域。2020年交通運輸消費佔柴油消費總量的66%。交通運輸中使用柴油的主要是貨車、大型客車等,用於物流運輸和人員出行。

接下來,我們同樣用大資料直觀的呈現出近十年柴油季節性漲跌情況及振幅情況,一年之內,哪幾個月份最值得操作,哪幾個月份存在較大的操作風險?

2011-2020年原油及柴油價格月度漲跌頻次

從歷史資料看柴油季節性指徵及操作節點

從歷史資料看柴油季節性指徵及操作節點

分別取原油及柴油2011-2020年月度環比差值統計,並去除原油1美元/月及柴油20元/噸以下的小幅波動

從上圖中可以看出,在原油上漲較多的2、4、7月份中,柴油價格上漲次數較高的月份則相對集中在5月、9月及12月份。

在原油下跌較多的3月、8月、10月及11月中,柴油下跌則主要集中在一季度及6、7月份。下跌月份基本集中在柴油的需求淡季,由此可見除了原油的原因,柴油也有自己獨特的季節性指徵。

2011-2020年柴油月內漲跌頻次圖

從歷史資料看柴油季節性指徵及操作節點

2017-2020年柴油月度漲跌振幅圖

從歷史資料看柴油季節性指徵及操作節點

月內漲跌為月末-月初價格,振幅為月末-月初價格與上月均價比值

根據近四年柴油月度振幅來看,每年的3月、8月、9月及11月份振幅最為突出。振幅越大代表著月內價格波動性越強,即可操作性越大。

鑑於以往價格趨勢中,3月份下跌機率高於上漲機率,8月及11月份漲跌基本平衡,故實際盈利操作性較大的時間節點主要集中在9月份。

但實際操作過程中,原油走勢、供需差、市場心態以及柴油價格的位置高低都會左右市場價格的波動空間及週期,業者操作靈活性較高。

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