持有戶數合計超2200萬!基民上半年最愛買的三大基金

根據近期公募

基金

披露的中報,上半年個人投資者買入最多的權益類基金分別是招商中證白酒、易方達藍籌精選和

景順

長城新興成長,但這三隻基金今年以來

業績

均出現不同程度虧損,且大幅跑輸同類和

滬深300

指數。

今年的市場波動令許多頂流基金經理都很被動,雖然長期業績突出,但年內短期業績表現欠佳。除了頂流們被市場“教育”外,一同被教育的還有廣大基民們。

根據近期公募基金披露的中報,上半年個人投資者買入最多的權益類基金分別是招商中證白酒、易方達藍籌精選和

景順

長城新興成長,但這三隻基金今年以來業績均出現不同程度虧損,且大幅跑輸同類和滬深300指數。

由於管理規模過大,侯昊、張坤、劉彥春也成為今年眾多基民討論的網紅基金經理,三者二季度末管理的基金規模分別達到902。75億元、1344。78億元、1163。01億元,均超過了市場過半

基金公司

的公募管理規模。

公募行業也難逃“內卷”,小公司的基金經理們面臨規模之困,而頂流基金經理們也有無盡的業績煩惱,畢竟“船大難掉頭”。當短期業績持續不佳,面對客戶的質問,基金經理要如何做出迴應和調整?是換賽道還是繼續堅守?繼續堅守如何頂住業績和規模的壓力?

白酒基金被99.9%的基民持有

“醫藥+白酒”是上半年基民最喜歡買的基金中重倉最多的板塊。

東方財富

Choice資料

顯示,截至今年上半年末,權益類基金持有人戶數最多的是招商中證白酒,持有人戶數達到984。9萬戶,個人投資者持有比例達到99。9%,這幾乎就是一隻散戶定製基金;排在第二和第三的分別是易方達藍籌精選和

景順

長城新興成長,持有人戶數分別達到713。25萬戶和610。13萬戶,二者個人投資者持有比例分別為89。85%和96。9%。

管理三隻基金的基金經理分別是侯昊、張坤、劉彥春,不僅持有人戶數多,個人投資者持有比例均遠遠超過機構投資者,三人二季度末管理公募基金規模分別達到902。75億元、1344。78億元、1163。01億元。據《國際金融報》記者統計,上述3只基金上半年共被2200多萬戶個人投資者持有。

三位基金經理有一個共性,即二季度末重倉板塊均離不開白酒和醫藥板塊,招商中證白酒為被動指數基金,跟蹤中證白酒指數;景順長城新興成長重倉股中有多隻白酒和醫藥股;易方達藍籌精選也重倉多隻白酒股,但張坤在最新中報中表示,降低了

食品飲料

的配置,增加了

銀行

的配置。

除了上述三隻基金外,中歐醫療健康混合C、易方達中小盤混合、天弘中證

食品飲料

指數C、興全合潤、興全趨勢、富國天惠、華夏創新未來、匯添富創新未來、易方達消費行業、諾安成長的持有人戶數排在其後。這些基金也是個人投資者最愛買的基金,上半年個人投資者持有比例超過99%的有4只,除了興全趨勢外,其他基金個人投資者比例均超過90%。

個人投資者上半年持有最多的這些基金中,也包含葛蘭、謝治宇、董承非、朱少醒、蕭楠、蔡嵩松等眾多頂流基金經理。

頂流基金經理反思總結

然而,這些頂流基金經理們正在經歷著業績下滑的壓力。資料顯示,截至8月31日,上述提及的基金中,僅有興全趨勢和諾安成長年內淨值漲幅為正,其他基金全部虧損,虧損最多的是一隻重倉

食品飲料

的基金,淨值下跌超過20%,最受個人投資者歡迎的基金年內虧損也超過了15%。

今年市場起起伏伏,結構性行情顯著的背景下,傳統行業和新興行業景氣度有明顯差異,從而導致了成長股大漲,藍籌股卻萎靡不振。一些頂流基金經理感受到了無比沉重的壓力,管理的基金不僅沒像新能源基金那般大漲,反倒遭受了不小的虧損。

對於其他熱門賽道股不斷上漲,基金公司也倍感業績壓力,甚至有基金公司啟動了雙基金經理制,讓兩種不同風格的基金經理來共同管理基金,企圖扭轉困局。

頂流基金經理們在近期釋出的中報中也不斷反思和總結。景順

長城基金

經理劉彥春在中報中表示,“行業景氣判斷容易,難點在於股票定價。我們需要不斷學習、理解產業和股票市場,同時也要保持冷靜,在行業景氣、公司質量和估值約束中尋求平衡。市場總會有波動,風格也時常切換,我們會不斷學習和積累,努力為持有人創造價值。”

易方達基金

經理蕭楠在中報中表示,“上半年我們的業績表現不佳,其中有市場風格的問題,也有一些重倉公司在發展過程中遭遇階段性困難的影響。我們一方面相信企業價值最終會得到市場認可,另一方面也會更關注重點標的在治理結構、經營管理上的發展階段,做好倉位、投資週期和低估程度之間的平衡。”

蕭楠還提及,在經歷過較長時間的優異表現後,消費板塊整體上進入一段“休整期”。這個過程可能會導致很多公司的估值發生調整。“我們並不太糾結估值的問題,而是努力思考未來十年中國的優質消費品企業該是什麼樣子”。

依據偏好合理配置基金

買的基金虧了之後,很多基民願意“做時間的朋友”,也有一些基民為了追隨熱點倒騰手裡的倉位,“割肉”選擇高景氣賽道,但很有可能落得兩面捱打,最終虧掉不少購買基金的成本。

多位業內人士在接受《國際金融報》記者採訪時表示,投資者選擇基金應當設定較長時間的持有期,而不是隨著市場的輪動短期更換基金。如果是基金經理出現變更或者是基金風格漂移,投資者可根據自身風險偏好進行評估是否繼續持有。

如果是新入場購買基金的投資者,面對這樣震盪的結構行情該如何抉擇呢?

某公募人士告訴記者,除了配置大的賽道或者熱門賽道主題基金外,投資者還應透過挑選不同的權益類基金,組合不同的行業主題或投資風格,來達到規避市場調整風險的目的。

前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示,在市場大跌的時候,做投資要抓住問題的本質。只要是優質龍頭股,一旦被錯殺,最終將會吸引資金入場,從而帶來最佳的一個配置時機。經濟轉型受益的三大方向就是大消費、新能源和科技網際網路,也是邏輯清晰的行業。

對於當前市場的熱點分佈,富榮

基金研究

部總經理郎騁成表示,在經濟相對疲軟的背景下市場將繼續圍繞高景氣週期行業進行佈局。維持市場區間震盪的觀點,結構上認為中小盤成長的風格仍將延續。短期重點關注半年報業績較好的週期龍頭。中期圍繞景氣行業順勢而為,主線看好高景氣週期的電新、電子、軍工等。

(文章來源:國際金融報)

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