深夜重磅!深交所兩板合併倒計時,23萬億大板塊啟航!再見,中小板!

歷經兩月籌備,深市重磅改革即將落地。

3月31日深交所訊息,日前,經中國證監會同意,深交所釋出兩板合併業務通知及相關規則,明確合併實施後的相關安排,於4月6日正式實施兩板合併。

同時,深交所對相關規則進行了適應性修訂,主要涉及刪除中小板相關表述、統一高送轉定義、調整相關交易指標計算基準指數、取消持續督導專員制度等。上述調整安排於4月6日兩板合併實施時生效。

深夜重磅!深交所兩板合併倒計時,23萬億大板塊啟航!再見,中小板!

合併實施後,原中小板上市公司的證券類別變更為“主機板A股”,證券程式碼和證券簡稱保持不變。原中小板“002001-004999”證券程式碼區間由主機板使用,主機板A股程式碼區間調整為“000001-004999”。

深市主機板自2000年初暫停新股發行。截至3月31日,深市主機板A股有459家上市公司,總市值為9。61萬億元;中小板有1004家上市公司,總市值為13。15萬億元。

主機板A股程式碼區間調整為“000001-004999”

合併深市主機板和中小板的工作早在今年2月已經啟動。

今年2月5日,證監會宣佈合併深交所主機板和中小板。此輪合併總的思路是,統一業務規則,統一執行監管模式,保持發行上市條件不變,投資者門檻不變,交易機制不變,證券程式碼及簡稱不變,合併後主板仍然實行核准制,沒有降低上市門檻,也沒有新增上市通道,不會直接導致市場短期內加速擴容。

經過2月準備工作後,日前,經中國證監會同意,深交所釋出兩板合併業務通知及相關規則,明確合併實施後的相關安排,於4月6日正式實施兩板合併。

據瞭解,在兩板合併業務規則整合過程中,深交所對交易規則、融資融券交易實施細則、高送轉指引等7件規則進行了適應性修訂,並廢止《關於在部分保薦機構試行持續督導專員制度的通知》等2件通知,主要涉及刪除中小板相關表述、統一高送轉定義、調整相關交易指標計算基準指數、取消持續督導專員制度等。上述調整安排於4月6日兩板合併實施時生效。

深交所公告中指出,兩板合併是資本市場全面深化改革的一項重要舉措,對於完善市場功能、夯實市場基礎、提升市場活力和韌性、促進資本要素市場化配置、更好服務國家戰略發展全域性具有重要意義。

按照工作部署,合併主機板與中小板將於4月6日正式實施。其中關於證券類別。原中小板上市公司的證券類別變更為“主機板A股”,證券程式碼和證券簡稱保持不變。在原中小板申請上市的企業已提交的發行申請檔案的“中小板”字樣視同為“主機板”。

關於證券程式碼區間。原中小板“002001-004999”證券程式碼區間由主機板使用,主機板A股程式碼區間調整為“000001-004999”。深交所2019年1月11日釋出的《關於中小企業板啟用“003000-004999”證券程式碼區間的通知》(深證會〔2019〕21號)廢止。

指數調整方面,根據深交所與深圳證券資訊有限公司2021年2月5日釋出的《關於調整中小板指等指數名稱的公告》的安排,原中小板指數、中小板綜合指數、中小板300指數等指數的名稱調整自合併正式實施日起生效。

關於行情展示方面,深交所要求各相關單位在技術系統的交易、行情展示等前端介面不再設定中小板股票專區,並按照2021年3月12日釋出的《關於做好兩板合併指數行情展示調整工作的通知》要求,做好行情展示調整工作。

翻查主流行情軟體發現,不少已完成顯示升級。3月31日晚,在Wind軟體行情介面,深市股份只有深證主機板和創業板分類,中小板分類已取消,中小板公司已合併到深市主機板頁面內。

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另外,券商機構也已釋出通知,調整指數行情展示。華西證券官網3月15日就已釋出通知,為做好深交所主機板與中小板合併相關準備工作,兩板合併正式實施後,在行情終端底部狀態列展示深證成份指數(399001)和創業板指數(399006),不再展示中小板指數(399005)。

發行上市條件不變

本次合併對固定收益類、期貨期權類產品和深港通業務等基本沒有影響,涉及中小板的相關指數將進行適應性調整,僅需對相關指數全稱、簡稱和選樣空間描述作修訂,即刪除指數全稱和簡稱中的“板”字,並作個別適應性調整,相關指數選樣空間描述涉及的“中小板”變更為“原中小板”。

這些指數調整安排不會對指數編制方法作實質性變更,不會導致跟蹤相關指數的基金產品投資標的調整,有利於保持指數的穩定性和連續性,確保基金產品平穩運作。

深交所主機板與中小板合併,是進一步推進資本市場存量改革的重要舉措,並不意味著全市場註冊制很快實施。

股票發行註冊制改革是一項系統工程,涉及發行上市、保薦、交易、退市、投資者保護等一系列關鍵制度改革。市場人士表示,目前,科創板、創業板試點註冊製取得較好效果,各方面總體認可。但也要看到,註冊制試點的時間還不長,相關制度安排尚未經歷完整市場週期和監管閉環的檢驗,有些制度還需要不斷磨合和最佳化。因此,在全市場推行股票發行註冊制不能過於理想化,也不能急於求成。

合併後,深市主機板恢復上市功能,是否導致市場擴容?專家表示,深市主機板與中小板合併的思路是,保持發行上市條件不變。合併後主板仍然實行核准制,沒有降低上市門檻,也沒有新增上市通道,不會直接導致市場短期內加速擴容。

主機板多年未有IPO

回溯歷史,深交所主機板IPO發行已停了近20年。

以“籌建創業板市場”之名,從2000底年起,深交所在三年多時間裡暫停新股上市業務。但隨後因為第一次網際網路泡沫破裂,美國納斯達克指數暴跌,創業板程序突然終止。

資料顯示,2000到2002年,深交所發行籌資額分別為629億元,235億和142億,為了籌備創業板,深交所2001年、2002年的融資額分別比2000年下降了62。3%和77。4%。深交所融資額佔滬深兩市融資額的比重從2000年的41。2%,下降到2001年的19。 9%,再到2002年的18。2%。

為尋找突圍之路,中小板應運而生。將具有成長性及科技含量的中小企業集中到深交所發行上市,作為深圳現有市場的一個板塊單獨監控、獨立運作。

2004年5月證監會同意深交所設立中小板,同年6月25日,中小企業板正式開板,新和成、江蘇瓊花、偉星股份、華邦製藥、德豪潤達、精工科技、華蘭生物、大族鐳射8家公司在中小板成功掛牌,這是中國證券市場上第一次由8家公司的董事長共同敲響上市鐘聲。

經過多年等待,2009年10月創業板也正式開板,至今深交所IPO只在中小創市場發行,深市主機板IPO已陷入停滯。

Wind資料顯示,剔除以換股和B股增發方式登陸深市主機板的公司後,2000年9月15日完成在深交所上網發行的中聯重科(000157),成為深市主機板最後一家IPO首發公司。

中聯重科首發之後,純外資股(B股)上市公司增發A股的試點工作在深交所展開。在張裕A增發試點成功之後,晨鳴B、魯泰B和京東方B等多家純外資股公司陸續完成A股增發工作,登陸深市主機板。

除此之外,在深市主機板IPO發行長期陷入停頓,透過換股方式登陸主機板的仍有7家,分別是吉電股份、TCL集團、濰柴動力、美的集團、申萬宏源、招商蛇口和招商公路。

隨著中小板持續獲得新股發行上市充實,中小板塊無論從公司數量,市值規模還是成交金額,均已不同程度超過“老大哥”深市主機板。

深交所資料顯示,截至今年3月31日,深市主機板共有A股459家,市值合計9。61萬億;B股45家,市值合計556億元。其中五糧液作為目前深市主機板市值一哥,最新市值為1。04萬億元。股價方面,長春高新以452。73元高居深市主機板股價之首。

中小板的市值一哥是海康威視,最新市值5223億元。股價方面, 凱萊英以288。87元高居中小板之首。

作為深交所首個板塊,深市主機板目前在上市公司數量和市值規模上,已經分別落後於同為深交所的中小板和創業板。目前中小板和創業板分別有上市公司1004家和925家,市值規模分別達到13。15萬億和10。22萬億。

從成交金額觀察,以最新交易日3月31日計算,深市主機板A股成交金額1006億元,而同期中小板和創業板分別達到1503億和1229億元。

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