德昌股份IPO募16億首日漲停開啟關聯方佔用資金較大

中國經濟網北京10月21日訊今日,寧波德昌電機股份有限公司(以下簡稱“德昌股份”,605555。SH)在上交所主機板上市。截至今日收盤,德昌股份報41。97元,漲幅29。74%,成交額10。35億元,換手率47。09%,振幅23。99%,總市值79。73億元。

德昌股份當前主要從事小家電及汽車EPS電機的設計、製造與銷售業務,包括小家電ODM/OEM產品、家電電器電機及汽車電子助力轉向系統電機。公司依託自主開發的高效節能電機技術,積極開拓業務領域,目前已形成小家電產品線、家電電機產品線、EPS電機產品線在內的多條產品線。

德昌股份控股股東與實際控制人為黃裕昌、張利英、黃軾。黃軾為公司實際控制人黃裕昌、張利英之子。截至上市公告書刊登之日,黃裕昌、張利英、黃軾合計直接持有公司57。48%的股份;黃裕昌、張利英、黃軾透過昌碩企管、寧波德朗、寧波德融、寧波德邁間接控制公司28。78%的股份的表決權;從而,黃裕昌、張利英、黃軾合計控制公司86。26%股份的表決權,對公司股東大會決議能夠形成重大影響。

德昌股份於2021年6月10日首發過會,證監會第十八屆發行稽核委員會2021年第61次發審委會議提出詢問的主要問題:

1、報告期內,發行人第一大客戶TTI佔營業收入的比例很高。請發行人代表說明:(1)客戶集中度高的原因及合理性,是否符合行業慣例,是否對發行人市場開拓和可持續經營能力構成重大不利影響,是否存在被TTI其他供應商突然替代的風險;(2)與TTI交易的穩定性與可持續性,發行人與TTI簽訂排他性協議的具體內容,並結合上述情形說明發行人是否對TTI存在重大依賴,是否對發行人盈利能力構成重大不利影響,相關風險是否充分披露;(3)對TTI銷售佔TTI同類產品採購金額佔比情況,TTI其他同類供應商的基本情況及銷售金額、價格、毛利率等情況,是否與對發行人的採購存在較大差異,如存在,說明差異的原因及合理性;(4)報告期內發行人與TTI應收賬款函證差異產生的具體原因,TTI對上述時間性差異在期後入賬的具體情況,是否存在虛構貨款掛賬的情形;(5)發行人的實際控制人、董監高及上述人員的近親屬是否直接、間接或者委託他人持有TTI的股份,TTI及其實際控制人、董監高及上述人員的近親屬是否直接、間接或者委託他人持有發行人的股份。請保薦代表人說明核查依據、過程,並發表明確核查意見。

2、報告期內,發行人實際控制人及關聯方佔用發行人資金金額較大。請發行人代表說明:(1)關聯方大額資金佔用發生的原因,是否影響發行人正常生產經營,列表說明佔用的資金最終用途及合法性,佔用資金的最終流向,是否為發行人的供應商和客戶及其實際控制人及董監高個人等,是否存在透過向關聯方轉賬支付給獲取業務相關的費用,是否存在商業賄賂;(2)發行人實際控制人從發行人處借款和對外借款的利率存在明顯差異的原因,實控人從發行人處是否存在以較低成本獲得資金損害發行人利益的情形;(3)實際控制人拆入及拆出資金涉及的13名自然人,上述自然人及其控制的企業與發行人及實際控制人控制企業報告期資金往來及交易情況,中介機構是否對上述資金拆借行為的真實性進行核查和確認;(4)資金涉及的亨泰電器和堯舜橡膠報告期內為發行人提供服務的具體情況,是否存在資金拆借後新增服務或服務規模出現顯著變化的情形。請保薦代表人說明IPO申報前保薦機構對發行人實際控制人存在較大金額資金佔用整改履行的核查督導工作,說明資金歸還後發行人的內控制度是否健全有效,保薦機構是否勤勉盡責,相關內部控制報告結論是否審慎、準確。請保薦代表人說明核查依據、過程,並發表明確核查意見。

3、報告期內,發行人存在勞務派遣和勞務外包情形。請發行人代表說明:(1)勞務派遣超比例的具體整改情況,是否存在大部分勞務派遣人員轉為勞務外包人員的情形;(2)發行人與勞務外包公司簽署的勞務外包合同是否合法有效;(3)整機組裝是否屬於小家電製造的核心工序,發行人是否存在利用勞務外包規避勞務派遣人數不得超過用工總數10%比例限制的情形。請保薦代表人說明核查依據、過程,並發表明確核查意見。

德昌股份本次在上交所主機板上市,公開發行股票5000萬股,均為新股,無老股轉讓,發行價格為32。35元/股,保薦機構為中信證券股份有限公司,保薦代表人為馬齊瑋、唐青。德昌股份本次發行募集資金總額為16。18億元,扣除發行費用後,募集資金淨額為14。87億元。

德昌股份10月8日披露的招股書顯示,公司擬募集資金14。87億元,分別用於寧波德昌科技有限公司年產734萬臺小家電產品建設專案、德昌電機越南廠區年產380萬臺吸塵器產品建設專案、德昌電機年產300萬臺EPS汽車電機生產專案、德昌電機研發中心建設專案、補充流動資金。

德昌股份IPO募16億首日漲停開啟關聯方佔用資金較大

德昌股份本次發行費用合計1。30億元,其中保薦機構中信證券獲得承銷及保薦費1。05億元。

德昌股份IPO募16億首日漲停開啟關聯方佔用資金較大

德昌股份2021年半年度財務會計報告已經立信會計師事務所(特殊普通合夥)審閱並出具了《審閱報告》(信會師報字[2021]第ZA15243號)。2021年1-6月,德昌股份實現營業收入14。50億元,同比上升90。58%;實現淨利潤1。57億元,同比上升47。50%;實現歸屬於母公司所有者的淨利潤1。57億元,同比上升47。50%;經營活動產生的現金流量淨額1。03億元,同比上升177。80%。

基於已實現的經營情況,結合市場供需情況以及公司自身的經營情況預測等,公司預計2021年前三季度的收入及利潤情況如下:公司預計2021年1-9月營業收入區間為21。00億元至22。50億元,相比去年同期同比增長將在50。02%至60。74%之間,歸屬於母公司所有者的淨利潤為2。10億元至2。30億元,相比去年同期同比增長將在8。82%至19。19%之間,扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的淨利潤為1。90億元至2。10億元,相比去年同期同比增長將在0。61%至11。20%之間。

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