10倍逆襲,二季度首位新晉"百億基金經理"誕生,為何"鳳尾"基金經理能乘勢而上

財聯社7月12日訊,二季度已過,但對於各家基金公司來說,尚需要等二季報的漸次落地才算是為這起伏波瀾的三個月畫上句號。披露截止日尚早,至上週末,僅中銀基金、東證資管和恆越基金披露了旗下部分基金的一季報,而這其中,就有一位新的“百億”基金經理出爐。

2021年的上半年,特別是3月至今,知名基金經理們紛紛陷入困境,“成名基”也普遍表現一般,反倒是一批原本並在風口之上的基金經理乘勢而上,其中就有剛剛釋出二季報的恆越基金主動權益類基金經理高楠,加盟恆越這家小型基金公司至今剛滿一年,便已加入“百億規模俱樂部”。

回顧高楠過往的履歷,也曾有過高光時刻,2019年的一季度,他所管理的國泰融安多策略成為主動權益類基金的領跑者,2019年年度業績也同樣名列前茅,而那只是他獨立管理基金產品的第一年。

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在國泰基金時,高楠只管理過國泰融安多策略一隻基金。從2017年11月24日上任基金經理;2018年共管的金牛基金經理樊利安離任,高楠“單飛”;直到2020年4月2日卸任,該基金區間復權單位淨值增發達82。96%,在同期國泰基金旗下所有產品中排名第一,算是證明了自己的能力,但巔峰管理規模也只是10億出頭,在TOP20的國泰基金,只能算是中游,放在全市場中更加不能算起眼。

2020年4月卸任國泰融安,2020年7月底開始擔任恆越核心精選、恆越研究精選基金經理,算上三個月“靜默期”,高楠可謂是無縫銜接,在恆越這家小基金公司,他也成為了權益類“頭牌”——投資副總監、權益投資部總監。事實上,如果不算正在募集首隻基金的FOF基金經理吳謙,從2021年2月至今,恆越基金只有兩位在任的基金經理,一個是高楠,偏重主動權益類資產,另一個是葉佳,任投資總監助理、固定收益部總監,偏重債基。

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高楠在管基金規模及業績表現

截止今年一季度末,恆越基金在全市場公募基金總管理規模排名中位列百名開外,總管理規模剛過60億元,其中絕大多都有高楠參與管理,而到了二季度末,僅高楠個人的管理規模就已一舉突破百億,來到107。69億元。

規模增幅貢獻最大的還是他2020年初入恆越時接手的那兩隻基金,其中恆越核心精選總管理規模(A/C類合計)從一季度末的24。56億元增至二季度末的60。32億元,不錯的業績表現為他積攢了人氣,並轉化成了實實在在的管理規模。

今年上半年,恆越核心精選A投資回報達35。16%,恆越研究精選A/B投資收益為35。96%,雖然距離領跑者差距明顯,但也穩居第二梯隊之列。

從剛剛公佈的二季度末持倉來看,以白酒為代表的消費股與以寧德時代為代表的科技股是高楠最為偏好的兩大方向。

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恆越核心精選A二季度末十大重倉股

對於“科技+消費”的偏好,可以一直追溯到高楠在國泰基金取得優異表現的階段,在他獨立擔任國泰融安多策略基金經理並取得優秀表現的2019年,同樣是依靠著大消費與科技股。

不過從高楠在季報中的表述來看,這種相同更多的可能是自下而上選股所產生的一種巧合。

在二季報總,高楠明確指出:“給不同行業、不同發展階段、不同盈利天花板以及增長確定性的公司貼上簡單標籤,無法準確的把握結構性機會。脫離個股分析直接討論板塊機會或市場風格是本末倒置的”。

自下而上選股,也是國泰基金期間高楠所表達的投資邏輯。

10倍逆襲,二季度首位新晉"百億基金經理"誕生,為何"鳳尾"基金經理能乘勢而上

摘自國泰融安多策略2019年一季報

而對於後市,高楠也表達了將對於這種投資思路的堅持:“在未來的操作中我們仍會堅持淡化市場風格,淡化行業標籤,繼續堅持從個股基本面維度出發去評估持倉的預期收益和風險”。

對於高楠來說,從TOP20基金公司的“鳳尾”到“小”公司的臺柱,身份的轉換讓他實現了自身管理規模的大跨越。

一年內的優異表現可以證明基金經理的投資風格適合這一年的市場環境,但市場變化瞬息萬變,對於剛剛邁入“百億”門檻的高楠來說,尚需要更長時間的穩定表現,方能真正證明自己能夠像鄔傳雁、丘棟榮那樣,在“小廟”裡有大作為。

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