明年佈局重點,氫!

明年佈局重點,氫!

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今天來跟大家聊聊氫。

國家能源局釋出了2022年能源工作的七大重點專案,加快推進技術裝備攻關,重點推動氫能等重點領域。

最近受政策影響,與氫相關的板塊及個股迅速拉昇,漲幅超過8%。

一.明確為什麼要發展氫能源?

1。保障能源安全,化石能源(石油、煤、天然氣)供應有限,

我國僅僅在煤上有富裕,石油嚴重依賴進口並且逐年增加,一旦原油被切斷,將對我國經濟造成嚴重影響。

2。要想在一定階段後實現碳達峰再實現碳中和,

必定要降低溫室氣體與汙染物排放

,所以清潔能源是必然選擇。

3.氫,作為大家公認的清潔能源,

與氧氣反應產生能量變成水,直接實現零碳排放,另外一個優點是它的熱值很高,相當於四倍的天然氣。

氫能源主要分為三種:①灰氫②藍氫③綠氫。

前兩種是都是透過化石能源來製取的,目前使用率佔比超過95%以上,都會產生大量的二氧化碳等溫室氣體,這明顯與我們碳達峰、碳中和的目標不相符合。

而第三種綠氫,是透過電解水制氫,與可再生能源相結合,也就是說綠氫是最好的綠色能源供給方式,並且實現了零碳排放。

不僅我國,日本、韓國也在大力做氫能源,

韓國總統在出席活動時表示,氫能經濟代替碳能是大勢所趨,更是投入相當於70億人民幣的財力去推動氫能發展。

氫能源目前市場基數較小,疊加政策推廣等因素,

未來氫能源的成長空間將十分巨大。

二、氫能源產業鏈

整個氫能產業鏈上下游很長,包括制氫、儲氫、加氫站運營、氫能源燃料電池系統以及下游應用等,

涉及到能源、化工、交通等多個行業,國家能源局重點推動氫能領域發展,勢必帶動整個產業的發展。

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我們今天先不看整個產業鏈,先說說動力電池,隨後再跟大家慢慢拆解。

週末跟從事汽車行業的朋友在商場逛街,發現小鵬、蔚來在各個大型商場都設立了展廳,不得不說,

新能源車在政策和車企積分的推動下開始逐漸滲透我們的生活,畢竟特斯拉靠賣積分就扭虧為贏賺了好幾個億的利潤,甚至之前做房產的朋友也已經轉型去做新能源車的銷售去了。

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但目前新能源車仍然是在南方售賣得較多,在北方路面上還不是很多見。

隨著各行各界開始跨行下海造車,中航鋰電開始搶萬億寧王的大單,有沒有可能氫能源燃料電池代替鋰電池?

氫燃料電池相較於鋰電池具備快速加註、長續航、能量密度更高等優點,適合長途、重卡。有些人顧慮氫易爆,但業內專家表示,氫安全性並不差,但目前我國加氫站等一系列設施還沒有進行大規模發展,產業鏈基礎仍然較為薄弱,制氫成本高。

在“碳中和”背景下,隨著國家政策傾斜,氫技術取得進步,氫燃料電池將會成為未來新能源車發展方向之一。

三、佈局氫前瞻企業——濰柴動力

除了兩桶油加緊佈局,像京城股份、美錦能源、雄韜股份等最近被頻繁關注,

在山東也有家企業,濰柴動力,我們今天先來看看他的發展。

濰柴動力是國內重卡發動機業務領域的龍頭企業,市佔率目前達到32。4%,作為龍頭企業,今年提前完成全系列道路國六、非道路四階段排放標準的產品開發,一舉搶佔國六排放標準先機,領先業內其他企業。

從這件事上就可以看出濰柴對研發的投入,

四個字“捨得花錢”,2020年僅研發費用超過60億,並且還在持續增長中,今年前三季度,研發費用同比增長24.48%。

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再具體看一下各項財務指標:

近幾年,歸母淨利潤持續增長,盈利能力持續增強,roe穩定在20%左右;

應收賬款及票據僅為應付賬款及票據的一半,在產業鏈上議價能力較強;

賬面上資金充足,完全足以覆蓋一年內到期負債;

商譽較高一直維持在240億左右,主要由於溢價收購海外公司;

經營活動產生的現金流量淨額持續增加,

財務指標綜合來看還是可以的。

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從業務上來看,

濰柴不僅在發動機上有所作為,還涉及廣泛的領域比如智慧物流,以及海外業務(海外營收佔比超過35%),其中在2016年就佈局了氫能源:

先看一下它這幾年佈局氫能源的歷程:

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此外,

今年五月底濰柴動力130億定增落地,主要用於氫燃料電池和大缸徑高階發動機,

受碳中和政策影響,很多外資機構認購,國家政策引導基金都有參與。

目前,氫能源的發展還在初期,濰柴捨得研發,資金充足,國家政策傾斜,以及早些年的佈局,

看得出來是在腳踏實地地進行發展。

雖然當前濰柴動力的漲幅不及整個氫能源板塊其他股票的漲幅,但多年的累積,一定會出現從量變到質變的過程。

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小結:飛鯨投研認為

在“雙碳背景”下,國家政策大力支援氫能源的發展,氫能源領域未來可期

,但發展氫是一個需要高研發的過程,有的企業雖然漲幅很大,但實際一看,都沒有進行多去投入,甚至還在虧損狀態,只是為了炒作而炒作,當水退去,就知道誰在裸泳。

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