突發!曾做空瑞幸、新東方的渾水創始人遭FBI搜查!

突發!曾做空瑞幸、新東方的渾水創始人遭FBI搜查!

《華爾街日報》當地時間2月16日援引訊息人士稱,美國司法部對做空機構發起調查,確定其是否透過提前分享做空報告,或參與非法交易策略來壓低股票價格。

報道稱,訊息人士們表示,

知名做空機構渾水公司的創始人卡爾森·布洛克(Carson Block)在去年10月份收到了聯邦調查局的搜查令

。其中一人補充稱,布洛克的電話也遭到搜查。

突發!曾做空瑞幸、新東方的渾水創始人遭FBI搜查!

據悉,司法部的調查人員已經獲取了一些硬體裝置、交易和私人聊天記錄,旨在證明這些美股空頭存在廣泛合謀。

渾水曾多次釋出中概股公司的做空報告,自其2010年創立以來,做空的公司中有半數為中概股。其中影響力最大的三次做空分別針對綠諾科技、輝山乳業以及瑞幸咖啡。

突發!曾做空瑞幸、新東方的渾水創始人遭FBI搜查!

FBI調查做空機構

渾水公司創始人被查

據財聯社,知情人士透露,早在去年十月美國FBI的探員就拿著搜查令出現在布洛克身前,據悉他的手機也被納入搜查範圍。根據早些時候的報道,另一家知名做空機構香櫞研究創始人Andrew Left也遭到調查,聯邦探員還收走了他的電腦。

值得一提的是,由於美股過去很長一段時間內都處於不停上漲的狀態,專門做空的投資者在華爾街只能算少數派,而且也沒有太多可以賺錢的機會。更有趣的是,在去年“散戶大戰華爾街”的過程中,這些空頭也被視為“惡人”,並承受了大量損失。

但不可否認的是,這些空頭也有成功揭露上市公司欺詐行為的高光時刻,不論是20年前的安然、還是最近的Wirecard暴雷,都有他們的身影。這些人往往習慣於主動發起攻擊,打上市公司一個措手不及,但現在他們需要為自己的自由而戰。

據悉,洛杉磯聯邦檢察辦公室領導部分的調查,這個辦公室以起訴有組織犯罪聞名。

做空美國股票顯然是合法行為,所以

這些空頭的交易行為是否合法將是調查的關鍵部分

。據報道,美國司法部重點關注這些空頭是否存在虛假報價(Spoofing)或“剝頭皮”(Scalping)的行為。

具體來說,虛假報價是過去幾年較為常見的非法交易行為,旨在

用大量虛假掛單欺騙交易對手獲利

。例如一隻股票的即時交易價格為10。03美元,此時犯罪嫌疑人掛出大量10美元的賣單,當其他賣家匆忙跟上以10美元出售股票時,犯罪嫌疑人迅速取消賣單並以該價格買入股票。當重複的次數足夠多時,就能產生大量的利潤。

雖然這項策略早在2010年就被認定為非法,但直到2016年才有第一個來自新澤西的商品交易員因此被判刑三年。到2020年為止,美國司法部已經起訴20人涉嫌這一犯罪行為,同時對銀行等金融機構開出超過10億美元的罰單。

而另一項有關“剝頭皮”策略的調查重點則關注這些公開做空股票的交易者,

是否在沒有披露的情況下就對倉位進行獲利了結

突發!曾做空瑞幸、新東方的渾水創始人遭FBI搜查!

能講普通話,曾在上海工作過

據新京報,渾水調研公司是一家註冊在美國的研究公司,成立於2010年7月,創始人為卡森·布洛克。

主要曝光在美上市的中國公司的虛假財報和欺詐行為

,另外也會涉及一些美國公司。

2005年,卡森·布洛克大學畢業後就來到了中國,並在接下來的幾年裡一直在中國淘金。有媒體介紹,

卡森·布洛克能講普通話,曾在上海某律師事務所工作過

,且對金融知識有相關研究。

2010年,卡森對在美國上市的中國公司東方紙業拜訪時看到,公司廢棄的大門、陳舊的倉庫宿舍以及無所事事的工人與財報描述大相徑庭,公司庫存也基本是一堆廢紙。於是2010年6月28日,他召集了一批熟悉中國商業規則的人,在香港成立了“渾水公司”。

“渾水”這個名字取自中國諺語“渾水摸魚”,這個詞簡直一語雙關:既是指公司專門調查在資本市場裡“渾水摸魚”的公司,又指“在渾濁的水中更容易摸到魚”,先把水攪渾,然後再透過借券賣出的方式獲利。

突發!曾做空瑞幸、新東方的渾水創始人遭FBI搜查!

曾做空多家中概股

致瑞幸咖啡退市

#FormatImgID_6#

伴隨著近年來赴美上市的中資公司不斷增加,2010年前後全球新增超過40家做空中概股的機構,包括渾水、格勞克斯、匿名分析、美奇金、哥譚市等,它們選取的做空標的主要為在美股、港股上市的中概股。

2019年以來,遭遇做空的中概股包括:美股上市的瑞幸咖啡、58同城、跟誰學、優信、百濟神州、趣頭條、和信貸等;港股上市的安踏體育、中國飛鶴、金蝶國際、波司登、周黑鴨等。

這些公司被指出的問題多與財務相關

。比如渾水質疑安踏體育虛增銷售額、淨利潤;GMT質疑58同城虛構利潤,透過並表和拆分將虧損業務排除在損益外;博力達思質疑波司登誇大營收和利潤;美奇金質疑百濟神州虛增收入。

美股和港股均有較為完善的做空機制,研究機構做空的動力來自於從個股下跌中獲利,但前提是市場認可做空報告中指控的內容,往往需要詳實的證據。比如此次針對瑞幸咖啡的匿名做空報告(僅為渾水代為釋出),僱傭了超過千人採集門店資料。

從以往來看,

遭遇做空的公司往往輕則股價暴跌,重則退市

據介面新聞,以著名做空機構渾水為例,其從2010年創立以來做空超過16家中概股,包括分眾傳媒、新東方、好未來、輝山乳業、安踏體育,以及芝華仕沙發的母公司敏華控股等,

其中9家目前已經退市

,可以說“命中率”驚人。

突發!曾做空瑞幸、新東方的渾水創始人遭FBI搜查!

而更為國人熟知的還是2020年的瑞幸咖啡事件。

據《每日經濟新聞》此前報道,2020年1月31日,渾水在推特上公佈了一份關於瑞幸咖啡的做空報告,

指控其涉嫌財務造假

面對這份長達89頁的報告,瑞幸咖啡2月3日發文否認。兩個月後,形勢急轉。4月2日美股盤前,瑞幸對外公佈,COO劉劍及其部分下屬員工於2019年第二季度至第四季度從事不當行為,

偽造交易銷售額約為22億元人民幣

自曝導致股價應聲下跌。瑞幸開盤暴跌81。6%,當日盤中觸發六次熔斷,市值蒸發約50億美元。

4月7日美股盤前,瑞幸咖啡宣佈停牌,等待披露更多訊息。彼時瑞幸股價僅為4。39美元,距年內高點51。83美元已跌去九成,市值僅餘約11億美元。

1個多月後,5月19日,納斯達克交易所通知瑞幸咖啡必須摘牌退市,儘管前董事長陸正耀對不等調查結果就被要求退市的決定“深感失望和遺憾”;6月23日,由於未能提交年報,瑞幸咖啡再次收到退市通知,並於6月29日從納斯達克停牌,

退市時股價僅1.38美元

目前,瑞幸已為其財務造假等歷史遺留問題,付出了不小的代價,股價。今年2月5日,瑞幸宣佈已經向美國證券交易委員會繳納

1.8億美元(約合人民幣12億元)罰款

雙方達成和解。

當然也有例外。2009年和2012年,新東方先後兩次遭遇了香櫞和渾水的做空,最終卻都安然無恙,並在此後股價上漲數倍。俞敏洪曾指責渾水“用謾罵的態度來寫報告,也有失專業水準。”他指的是渾水報告中諸多情緒化的表達,比如說俞敏洪是一個騙子(liar)。

本文綜合自介面新聞、財聯社、新京報、每經網、公開資料等

轉自:每日經濟新聞

頂部