格靈深瞳IPO:報告期內未盈利 因兩份《股權協議》雷同被上交所質疑

格靈深瞳三年半來一直處於虧損狀態,經營活動現金流量淨額為負且應收賬款規模較大。此外,還因兩份《股權協議》雷同引發上交所問詢。

2021年11月9日,北京格靈深瞳資訊科技股份有限公司(以下簡稱:格靈深瞳)在上交所科創板上會透過,由海通證券作為保薦機構。

格靈深瞳IPO:報告期內未盈利 因兩份《股權協議》雷同被上交所質疑

招股書顯示,格靈深瞳擬公開發行股票4624。52萬股,佔發行後公司總股本的25%。擬募集資金為10億元,分別用於人工智慧演算法平臺升級專案、人工智慧創新應用研發專案、營銷服務體系升級建設專案和補充流動資金。

不過,透過查詢招股書發現,格靈深瞳三年半來一直處於虧損狀態,經營活動現金流量淨額為負且應收賬款規模較大。此外,還因兩份《股權協議》雷同引發上交所問詢。針對上述問題,發現網向格靈深瞳公開郵箱傳送採訪函請求釋疑,但截止發稿前,格靈深瞳並未給出合理解釋。

盈利能力持續虧損仍大筆股份支付

公開資料顯示,格靈深瞳成立於2013年,專注於將先進的計算機視覺技術和大資料分析技術與應用場景深度融合,提供面向城市管理、智慧金融、商業零售、 體育健康、軌交運維等領域的人工智慧產品及解決方案。

招股書披露,2018年-2020年以及2021年上半年,格靈深瞳的營業收入分別為0。52億元、0。71億元、2。43億元和0。72億元,其中2019年和2020年的同比增長率分別為37。04%和240。84%;同期歸母淨利潤分別為-0。7億元、-4。14億元、-0。78億元和-0。57億元,其中2019年和2020年的同比增長率分別為-491。58%和81。17%。

格靈深瞳IPO:報告期內未盈利 因兩份《股權協議》雷同被上交所質疑

圖源:Wind

值得一提的是,截止報告期末,格靈深瞳累計未彌補虧損為-1億元。分析人員表示,格靈深瞳營收不穩,淨利潤處於持續虧損的狀態,盈利能力面臨不確定性。

對於盈利能力持續虧損的原因,格靈深瞳在招股書中解釋稱,公司尚未盈利且累計未彌補虧損主要原因系前期研發投入大但收入規模較小以及實施股權激勵產生大額股份支付費用所致。

招股書顯示,2018年-2020年以及2021年上半年,格靈深瞳的研發費用分別為7285。02萬元、9595。43萬元、1。14億元和5523。47萬元,佔營收的比例為128。62%、118。34%、31。70%和52。05%。格靈深瞳研發費用不斷走高或主要系研發人員的增加及股權激勵所致,報告期內,格靈深瞳對研發人員的股份支付金額分別為601。56萬元、1168。12萬元、3734。98萬元和1766。18萬元,佔比為8。26%、12。17%、32。68%和31。98%。

格靈深瞳IPO:報告期內未盈利 因兩份《股權協議》雷同被上交所質疑

圖源:招股書(格靈深瞳)

事實上,在尚未盈利的情況下,格靈深瞳實施股權激勵確認的股份支付費用分別為597。51萬元、3。01億元、1。29億元和5055。13萬元。

格靈深瞳IPO:報告期內未盈利 因兩份《股權協議》雷同被上交所質疑

圖源:招股書(格靈深瞳)

業內人士表示,不斷走高的成本以及大規模的股權激勵都在一定程度上擠壓格靈深瞳的利潤空間,這也讓格靈深瞳面臨著無法進行利潤分配的風險。

2021年上半年應收賬款攀升 因兩份《股東協議》雷同引發上交所質疑

除未盈利的情況之外,格靈深瞳還存在2021年上半年應收賬款攀升的問題。招股書顯示,2018年-2020年,格靈深瞳的應收賬款賬面價值分別為5863。20萬元、5365。12萬元和6829。94萬元,佔營業收入的比例分別為112。83%、75。34%和28。14%,呈逐漸下降的趨勢。

然而,2021年上半年,格靈深瞳應收賬款激增,達到9050。16萬元,佔營業收入的比例為125。37%,規模較大。同時,格靈深瞳的應收賬款期後回款比例也在持續下滑,由最高值99。56%下降至7。69%。

格靈深瞳IPO:報告期內未盈利 因兩份《股權協議》雷同被上交所質疑

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圖源:招股書(格靈深瞳)

2021年上半年應收賬款之所以增加,格靈深瞳解釋稱,主要來自當期實現收入的客戶,包括農業銀行、東方網力、中金銀利和朝陽農委等。

透過查詢招股書發現,2018年-2020年以及2021年上半年,格靈深瞳應收賬款前五大客戶的賬面餘額分別為5394。74萬元、4999。17萬元、5473。92萬元和7034。37萬元,佔應收賬款餘額的比例分別為83。24%、81。57%、75。10%和73。56%。

格靈深瞳IPO:報告期內未盈利 因兩份《股權協議》雷同被上交所質疑

圖源:招股書(格靈深瞳)

與此同時,格靈深瞳存在對賭協議情況,並因兩份《股權協議》雷同引發上交所質疑。招股書披露,格靈深瞳歷輪融資引入外部投資人股東時,約定了股權轉讓限制、優先購買權和跟隨權、後續融資反稀釋、股份回贖等股東特殊權利,並於2021年2月與全體股東簽署《股東協議》,約定股東特殊權利條款自格靈深瞳向相關監管審批機關首次公開發行股票並上市申報材料之日或應相關上市監管審批機關要求終止之時(以二者較早日期為準)終止履行。並且為進一步明確股東特殊權利條款的終止效力,格靈深瞳與全體股東協商一致後在2021年8月重新簽署《股東協議》。

不過,格靈深瞳分別在2021年2月和2021年8月簽署的兩份《股權協議》因簽字頁雷同,受到上交所追問——2021年8月重新簽署《股權協議》的具體過程,相關股東是否實際簽署協議,協議是否真實、有效。

格靈深瞳在回覆中解釋稱,由於前後簽署的兩份《股東協議》格式類似,在製作電子版底稿時因插頁排版操作失誤,造成兩份協議電子版檔案簽字頁出現雷同的情況。格靈深瞳並表示經由公司董事會秘書逐一與23名直接股東的日常股東事務對接人 透過電子郵件、微信、面談等方式進行溝通,商談將2021年2月《股東協議》終止條款的終止效力明確為終止後不再具有效力且視為自始無效,各股東經內部決策後均同意。

格靈深瞳IPO:報告期內未盈利 因兩份《股權協議》雷同被上交所質疑

圖源:問詢函(格靈深瞳)

雖然格靈深瞳已經上會透過,對賭協議也解除,離上市更近一步。但格靈深瞳三年半虧損近6。19億元;經營活動現金流量淨額在報告期內為-1。11億元、-1。11億元、3508。82萬元和-4404。14萬元,三年多來並不達標,再加之應收賬款規模較大,或許都讓格靈深瞳面臨資金運轉的難題。業內人士表示,如果未來格靈深瞳無法保證在一定時期內實現盈利,那麼即使成功上市,也會面臨退市的風險。

格靈深瞳IPO:報告期內未盈利 因兩份《股權協議》雷同被上交所質疑

圖源:招股書(格靈深瞳)

(發現網記者羅雪峰 實習記者騰會言)

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