Hello,我是基姐,帶你尋寶避坑選好基~
嚯嚯嚯,六邊形戰士
陸彬
管理的
匯豐晉信動態策略混合A(540003)
一季報更新了!
這隻基金是一隻神基!
去年
市場三傻(銀行、保險和地產)
跌成狗,但這隻基金逆勢佈局這些板塊,業績反而大漲
40。11%
,基民對陸彬佩服得五體投地。
然而,今年以來,房地產和銀行這些價值板塊漲勢不錯,這隻基金卻沒吃到肉,導致基民意見很大,甚至怒罵陸彬為
“綠彬”
:
圖源:天天基金
究竟發生了什麼事?陸彬在今年一季度做了哪些騷操作?
下面我們來好好來分析一下!
基本概況回顧
匯豐晉信動態策略是一隻
偏股混合型基金
,2007年4月就成立了。
但陸彬從2020年5月才開始接管,郭敏退出之後,陸彬一直管理至今,至今已有1年多。
圖源:天天基金
陸彬任職以來,這隻基金規模一路高歌猛進,最新的規模是
97。45億
,逼近了百億規模。
收益怎麼樣了?
收益展示
陸彬管理1年多以來,這隻基金累計漲了
98。62%
,相同時間段滬深300只漲了
4。32%
,跑贏市場這麼多,陸彬的能力真是出色。
然而,2022年以來,隨著股市大回調,
這隻基金累計跌了-17。67%
,跌得比市場多了一丟丟。
但是基民已經受不了,紛紛吐槽陸彬能力不行了。
回撤(下跌)
下面我們再來看看這隻基金的回撤情況
:
在陸彬任職之內,這隻基金的
最大跌幅為-21。94%
,發生在本月11日。
相同時間段,滬深300的
最大跌幅為-31。4%
,對比之下,匯豐晉信動態策略的波動還是比較小的。
都調了什麼倉?
前十重倉股分析
匯豐晉信動態策略總股票倉位
91。86%
,前十大重倉股佔比
41。09%
,持股集中度適中。
一季度重倉股變動較大,陸彬分別新增和剔除了5只股票。
他減倉了價值股,其中剔除了
房地產板塊
的保利發展和
保險板塊
的中國太保,減倉了萬科A和中國平安。
新增了醫藥(
凱萊英
)、能源(
廣匯能源
)和上游原材料(
鹽湖股份
)。
這麼一看的話,陸彬有一點點“調倉失敗”、踩錯市場節奏的感覺。
因為2022年以來,隨著穩增長政策的落實,以房地產、銀行為首的價值板塊漲勢都非常不錯,而去年漲得很猛的成長板塊(如新能源、半導體)卻跌得老慘了。
今年以來,
地產指數大漲7。4%
,
新能源指數大跌-27。85%
,誰強誰弱,一目瞭然:
而陸彬恰好減倉了今年漲勢不錯的價值板塊,加倉了跌得很慘的成長板塊。
我們之前也說過,
陸彬是個偏左側佈局的高手
,他看好的行業和公司會逢低介入,基本面沒有問題就會一直拿著等股價漲上去。
比如去年三季度,他認為新能源估值已經偏高,便賣掉了寧德時代。同時,他認為價值股已經迴歸合理區間,因此增持了保險和房地產行業。
今年一季度,寧德時代重回前十大重倉股,看得出陸彬有抄底“新能源”的意思
。
結果沒想到卻抄早了,4月20日,以寧德時代為首的新能源板塊又迎來了新一輪暴跌。
一季度說了什麼?
我們先來看看基金的一季報解讀:
陸彬在投資中相對偏好成長和週期,以均衡為導向適應市場風格做輪動。
在一季報裡,陸彬提到自己未來會重點關注3個方向:
1。和資源能源相關的、大宗商品價格持續上漲受益的行業;
2。醫藥和新能源車等需求比較確定的行業;
3。以網際網路、計算機和傳媒為代表的TMT行業。
他認為這一輪結構性牛市的主線是碳中和,並且會持續很長時間,所以他將圍繞這個大方向做投資。
在回顧一季度市場行情時,
陸彬指出俄烏衝突影響有限,從長遠角度來看,很多股票的隱含回報已經很有吸引力,勸說基民千萬不要跑路!
在最後,陸彬還向基民撒了一把“心靈雞湯”。
下面我們看看他是怎麼說的:
總結一下
毫無疑問,匯豐晉信動態策略是一隻長期業績優秀的基金。
陸彬任職1年多以來,這隻基金累計漲了
98。63%
,跑贏市場94個百分點,表現非常出色。
但是今年以來,陸彬有一點點踩錯市場節奏的味道。
他減倉了漲勢很不錯的房地產和保險板塊,反而加倉了醫藥、新能源這些跌得比較慘的成長板塊,造成基金今年跌幅較大,基民也充滿了怨言。
最後,
要給大家指出這隻基金的3個隱藏風險:
1。左側佈局不容易買在最低點,買入後還會有下跌的可能,就像去年想抄底中概互聯的投資者一樣,可能要面臨相當長一段時間的下跌行情,直到拐點出現。
2。陸彬提前佈局上游資源能源類企業,其中一個前提假設是——雙碳政策下供給受限、價格上漲,如果上層出手調控價格,可能這些企業等不到估值提升的機會。
3。這隻基金的規模增長過快,陸彬作為一名新人,能否延續這種業績尚待時間驗證。
最後,還是要跟大家強調一遍:
搞錢基地
只做基金測評,不構成買入建議
,投資是一個
嚴肅且深思熟慮後
才能做的決策,大家買基金要根據自己的目標收益和可承受風險綜合考慮哦。
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