嘉實上證科創板新一代資訊科技ETF投資價值分析:資訊科技產業升級 硬核科技任重道遠

嘉實上證科創板新一代資訊科技ETF投資價值分析:資訊科技產業升級 硬核科技任重道遠

類別:金融工程

機構:國泰君安證券股份有限公司

研究員:陳奧林/楊能

日期:2022-04-28

本報告導讀:

在新一輪科技革命和資訊科技產業戰略升級的背景下,我們推薦聚焦新一代資訊科技的科創資訊指數(000682)。

摘要:

在我國人口紅 利逐漸消失、高科技不再能輕易“舶來”的背景下,大力發展資訊科技高階領域自主產業鏈的需求十分迫切。科創板作為資訊科技等“硬科技”公司的搖籃,為科技創新類公司上市融資提供了諸多便利。從美股發展經驗上看,資訊科技行業市值佔比逐漸提高至35%,目前A 股市場資訊科技類行業市值佔比僅6%,未來有較大上升空間。

新一代資訊科技產業是國家戰略性新型產業之一,包含下一代通訊網路、物聯網、三網融合、新型平板顯示、高效能積體電路和以雲計算為代表的高階軟體等六個方面。我國資訊科技產業發展的核心訴求是解決美國在高精尖科技領域卡脖子的問題,需要培育國產化資訊科技產業鏈。在資訊科技產業戰略升級的過程中,擁有創新核心技術的企業可以享受到技術紅利。

科創板新一代資訊科技指數(000682,簡稱科創資訊)聚焦新一代資訊科技產業,成分股權重相對分散,行業分佈上集中於電子和計算機,市值分佈上偏向中小盤。科創資訊指數研發強度領先市場,目前估值處於歷史底部,公募基金和北上資金持倉比例穩步提升。

科創資訊指數相比於同類指數,在成分股篩選上更加突出資訊科技屬性。指數歷史走勢在科創板相關指數中領先但劣於創業板相關指數。

科創資訊指數在估值上略高於同類指數,但均處於估值分位數歷史底部。在預期增長能力上,科創資訊指數與科創50 和科創創業50 指數基本持平,高於科技100 指數,略低於創成長指數。

風險提示:宏觀環境變化風險:宏觀環境變化可能導致政策與市場風格變化。大盤下跌風險:由於嘉實科創板新一代資訊科技ETF 為股票型基金,因此若大盤出現大幅下跌,該產品可能出現回撤。

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