為償還融資期權,天齊鋰業決定犧牲SQM股權

為償還融資期權,天齊鋰業決定犧牲SQM股權

圖片來源:視覺中國

天齊鋰業(002466。SZ)此前用於收購SQM股權而簽訂的兩份期權,將於今年陸續到期,天齊鋰業決定選擇以實物股票進行交割。

1月4日晚,天齊鋰業釋出公告稱,結合目前公司資金現狀、2022年整體資金預算及負債情況,決定選擇以出售全部質押的SQMB類股給摩根士丹利(下稱摩根),以應對兩輪到期的期權。

這共涉及SQM的B類股527。53萬股。截至當地時間2022年1月4日收盤,SQM的紐交所每股股價為49。1美元,下跌3。21%。

若以此價格計算,摩根獲得的股票價值約合2。59億美元,較當初簽訂的期權融資額溢價62。89%。

SQM的B類股,指在美國紐約證券交易所上市的股份;該公司A類股指在智利聖地亞哥證券交易所上市的股份。

2018年,天齊鋰業斥資42。26億美元併購了智利鹽湖巨頭SQM公司23。77%股權。

彼時SQM的市值正處於高峰期。為完成交易,天齊鋰業透過銀團貸款和境外籌

集資

金合計35億美元,其中包括以中信銀行為主的境內銀團貸款25億美元。之後,天齊鋰業的資產負債率和財務費用大幅上升,揹負上了巨大資金壓力。

更早的2014年,天齊鋰業已用8。09億美元的價格,收購了澳洲泰利森公司,該公司控制的格林布什礦山為全球最大硬巖鋰礦。

2019年,天齊鋰業負債率已從收購泰利森前的20%,高漲至80。9%。

為了緩解債務壓力,2019年

2月11日

7月1日,天齊鋰業香港以其所持有SQM的B類股為標的資產,分別與摩根簽訂了兩份遠期股票交易合同,共收到融資款項約1。59億美元

期限約為三年。

作為交易的擔保,天齊鋰業香港分別將所持有的257。53萬股和270萬股的SQM公司B類股股票質押給摩根。

這兩筆期權將在2022年1月11日-3月9日和6月3日-7月29日陸續到期。擺在天齊鋰業面前有兩個選擇——現金交割和股票交割。

如果選擇現金交割,

天齊鋰業需

直接向摩根償付融資款項總額,加上超過上領價格(即期初價格120%)對應的超額收益,即可取回股票。

如果

選擇股票交割,天齊鋰業需要將股票交割給摩根。如果實際股價高於下領價格(即期初股價的90%),該公司可以收回部分股票,收回部分的股票也可以選擇轉換為現金。

最終,天齊鋰業選擇犧牲股票。

公告顯示,交易定價將參考SQM的B類股市場價格,按照天齊鋰業與摩根簽署合同約定的定價機制交割,具體成交價格、成交金額目前均未知。

天齊鋰業認為,通過出售SQM部分B類股股權,可以最佳化其資產結構,減少負債,同時有利於提高資產流動性,不會對公司財務狀況造成重大不利影響,不會損害投資者,特別是中小投資者的利益。

該公司獨立董事表示,該選擇有利於提高資產使用效率,緩解公司資金壓力。

天齊鋰業表示,B類股的交割並不會影響其在SQM擁有的董事會席位。

截至2012年底,天齊鋰業合計持有約6783。19萬股SQM股份。根據SQM於2021年12月22日披露的公告,SQM股東大會批准每股1。40037美元的特別分紅,天齊鋰業可獲得約9498。97萬美元(約合6。05億元)分紅款。

三季報顯示,截至2021

9

30

日,天齊鋰業負債總額為

258。46

億元,負債率約

60%

1月4日,天齊鋰業在投資者問答中表示,目前該公司境內擁有合計約4。48萬噸/年的鋰化工產品產能,境外奎納納一期2。4萬噸氫氧化鋰專案已經基本全線貫通執行,並開始投入試執行。

此外,天齊鋰業還有2。4萬噸/年氫氧化鋰、2萬噸/年電池級碳酸鋰的在建專案,中期鋰化工產品規劃產能合計超過11萬噸/年。

截至1月5日收盤,天齊鋰業下跌4。66%,報收95。97元,市值為1418億元。

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