作者/星空下的烤包子
編輯/菠菜的星空
排版/星空下的炒肝
我們常說,不光要低頭做事,還要仰望星空。於是我仰望了一下星空,發現最近太空圈接連發生的幾件大事。
首先是馬斯克的Space X又雙叒叕發射了49顆
星鏈網際網路衛星
。這樣一來,星鏈衛星的總數超過了
2000顆
。星鏈計劃是2015年1月宣佈的一個專案,目標是向太空發射大約1。2萬顆通訊衛星,構建形成全新通訊網路,用於提供全球網際網路使用者
上網
服務。
通訊,就必然會涉及通訊
安全
問題,用別人的網終究不如自己建一個網。自己沒有,用別人的就要交服務費。因此大國競爭中,通訊也是必爭之地。
燈塔國樹立了標杆,我們也絕不能在太空戰役中被甩下太遠。前兩天,銀河航天自主研製了首批
6顆
低軌寬頻通訊衛星,如果今年一季度能成功發射,就可以實現
30分鐘
以上的連續通訊服務。最近剛剛出爐的十四五數字經濟發展規劃也提出了要推動衛星網際網路建設。
金融界
除此之外,各個領域的領頭羊們也都對這塊
海藍市場
虎視眈眈。
1。汽車界的扛把子寶馬準備開發車載衛星網際網路;
2。亞馬遜直接收購了Meta(原Facebook)的衛星網際網路團隊;
3。波音提交的衛星網際網路也獲得批准。
筆者一直以來的觀點是一個行業的可持續發展,絕不是單點突破,而是百花齊放。前面鋪墊了這麼多,筆者今天就帶你揭開衛星網際網路的面紗,對這個行業一探究竟。
一、太空中的“基站”
我們說一顆衛星的作用主要有三種:通訊、遙感和導航。而衛星網際網路是通訊衛星和網際網路的結合產物,透過衛星規模化組成一個網路(組網),實現資訊網路從
平面
到
立體
的重要拓展。如果按照衛星軌道的高度對衛星進行分類,
低軌
通訊衛星憑藉著輕量化、低成本、靈活發射等一系列優點,正在成為衛星網際網路的必然選擇。
衛星軌道細分分類(中國知網)
你可能會好奇,通訊衛星是不是各國可以無限制地發射呢?不是滴,地球近地軌道一共就只能容納約
6萬顆
衛星,這種“坑位”本質上是一種稀缺資源,所以獲得先發優勢則顯得格外重要,擁有自己的空間
軌道
和
頻段
是通訊衛星正常執行的前提條件。機構也做出了預測,
7年
後,給低軌衛星留下的軌道將所剩無幾。
主要公司的衛星網際網路計劃(公司官網)
下好先手棋,打好主動仗,是擺在各國衛星網際網路發展面前的
十字箴言
。
2029年全球近地軌道衛星預測情況(賽迪顧問)
那現在地面上已有的基站不香嗎?香,只是說衛星網際網路作為一種更好的補充而存在。
第一
,衛星網際網路可以解決地面通訊網路在沙漠、海洋、山區等地區
覆蓋難度大
的問題,這一部分的需求,筆者認為主要是由廟堂來推動滿足,畢竟也不能單純地考慮經濟效益這筆賬;
第二
,你想在某一天實現飛機中暢快使用網路嗎?衛星鏈路可能讓夢想成真。簡單給你算筆賬,全球每年飛機運輸量大約是40億人次,保守估計滲透率為10%,人均使用費用10元,那每年衛星網際網路在這個細分領域地市場規模都能達到
40億元
;
第三
,物聯網是當今社會智慧化發展的重要途徑,衛星網際網路能夠有效照顧到地面盲區,有效拓展物聯網的觸角。以今年很有增長潛力的智慧駕駛為例,衛星網路憑藉
低延時
的優勢,為車聯網提供了很好的基礎設施保障,這也是筆者開篇說的寶馬大哥這麼迫切進軍這個領域的背後邏輯。
衛星網際網路應用場景
二、越往下游看,金子越多
如果我們把衛星的產業鏈開啟,你會發現衛星的產業鏈主要包括了衛星
製造
、衛星
發射
、
地面裝置製造
、衛星
運營
四大環節。我國玩家的優勢主要集中在衛星的研製和發射領域,衛星運營還有較大的追趕空間。
衛星產業鏈結構(艾瑞諮詢)
而從價值鏈上來看,筆者發現了一張很有意思的圖,衛星產業鏈呈現非常典型的
金字塔
分佈。越是接近下游,玩家的話語權就越高,隨著而來的就是公司更高的EBITDA(稅息折舊及攤銷前利潤),衛星運營已經達到了
50%-80%
,上游則需要根據下游的需求進行及時地進行戰略調整。
衛星產業價值鏈(SIA 2019)
既然蛋糕越來越甜,我們索性就直接聊聊最甜的一塊蛋糕(衛星運營服務市場)。
這個市場是價值鏈佔比最高的環節,市場規模超過
1000億美元
。目前主要的衛星通訊主要以電視廣播為主(佔據3/4的市場份額),截至2018年年底,我國衛星直播電視使用者數量總計達
1。1億
使用者,僅有中國衛通、中國電信和中信數字媒體網路三個玩家取得相關資質,全球範圍內也僅有
40餘家
主要固定通訊衛星運營商。所以行業格局相對穩定。
衛星運營全景圖(賽迪顧問)
三、未來十年,看鹿死誰手
展望未來,
未來十年
是衛星網際網路的關鍵時期,各國的民營企業還是國企,相信都會加速部署低軌衛星網際網路星座,搶佔這一稀缺資源。
而低軌衛星絕非是對地面通訊網路的替代,而是在偏遠
應急通訊
、
物聯網
、
軍用裝備通訊
等對網路時效性要求更高領域的一種覆蓋。
對於價值投資者來說,未雨綢繆提前佈局,不失為一種好的選擇。就好比柏基投資(Baillie Gifford)在2013年投資一度陷入危機的特斯拉一樣,BG與特斯拉的十年蜜月,如今還仍然被後人們津津樂道。
而你,準備好了嗎?
注:本文不構成任何投資建議。股市有風險,入市需謹慎。沒有買賣就沒有傷害。
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