兩隻派息股增長勢頭強勁,投資者入手能"堆金積玉"?

本文作者:David Jagielski

投資那些沒有增值的派息股票意味著,隨著時間的推移,通貨膨脹會逐漸減少你的經常性支出。購買增值派息的股票是一個很好的對沖風險的方法,而且從長期來看,還會為你帶來更多的現金流。如果派息在五年內翻倍,則意味著公司每年將派息提高約15%。

這是一個很高的比例,但Humana (NYSE:HUM)和博通(NASDAQ:AVGO)都以更高的利率提高了派息支付。下面,讓我們看看他們的支出增加了多少,利率是否有進一步上調的空間,以及你現在是否應該把這些收益股加入你的投資組合中。

兩隻派息股增長勢頭強勁,投資者入手能"堆金積玉"?

Humana

多年來,健康保險公司Humana僅僅透過增加派息支付,就為股東創造了出色的業績。如今,它向投資者支付0。70美元的季度派息,收益率僅為0。6%。這遠低於標準普爾500指數約1。5%的平均水平,但如果該公司繼續提高派息,這一比例可能很快就會超過這一水平。

Humana公司每季度支付0。29美元,是五年前的兩倍多。自那以後,它一直以19。3%的平均複合年增長率(CAGR)提高其支出。由於派息率非常低,僅為10%,投資者不必擔心該公司的利率上調會使其派息支付面臨任何風險。

從Humana的現金基礎來看,顯然還有進一步增長的空間。在過去12個月裡,Humana的自由現金流為47億美元,超過了該公司在此期間支付的3。23億美元派息。它已經花費了更多的現金(18億美元)來回購股票,這也透過提高股價來幫助股東增加價值。

2020年,該公司實現收入772億美元,較上年增長18。9%,主要是受保費收入增長17。9%的推動。這一增長最終影響到了公司利潤的增長,公司利潤增長了24。4%,達到34億美元。

Humana是一項安全投資的原因是,它的大部分收入來自政府合同,到2020年,政府合同佔公司保費和服務收入的83%。只要政府是大客戶,就可以幫助公司的運營更穩定,並降低持有股票的風險。

在過去一年中,Humana的股價上漲了18%,而標準普爾500指數上漲了43%。但這隻被低估的醫療保健股可能是一個不錯的選擇,其市盈率僅為17倍——投資者對醫療保健精選部門SPDR基金股票的平均市盈率為27倍。由於估值低、業務安全、派息誘人,Humana可能是一項值得持有多年的優秀投資。

博通公司

另一個可以考慮加入你的投資組合的穩定派息股票是Broadcom。該公司提供基礎設施軟體和半導體解決方案,幫助企業建立連線,並在雲中執行更多的操作。與Humana不同的是,Broadcom今天已經支付了很高的收益。按季度支付3。60美元計算,該股的收益率為3%,已經遠遠高於標準普爾500指數的平均水平。

這些派息是博通5年前支付給股東的0。49美元的7倍多。從那以後,其派息增長了635%,顯示出49%的複合年增長率。

這裡明顯的問題是,派息的快速增長在較長時間內是不可持續的。目前,該公司的派息率超過140%。不過,博透過去12個月的自由現金流為124億美元,為該公司支付派息留下了足夠的空間,因為該時期的派息總額為57億美元。雖然該公司仍有繼續增加派息的空間,但投資者應降低預期;上次加息是10。8%,這看起來要現實得多,尤其是考慮到目前如此高的派息。

博通的業務目前看起來也處於穩固狀態。3月4日,該公司釋出了截至1月31日的第一季度業績。67億美元的淨銷售額同比增長13。6%。該公司預計第二季度營收也將有類似幅度的增長。第一季度半導體銷售額為49億美元,同比增長17。1%。在全球半導體嚴重短缺的情況下,在可預見的未來,需求可能會繼續強勁。

博通的股價在過去12個月上漲了71%。儘管該公司目前的市盈率超過53倍,但遠期市盈率降至不到17倍,略低於高通近19倍的市盈率。博通是一個可靠的股票,因為它的派息收入和收入在未來幾年可能會繼續增長。

本文來源:美股研究社

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