“關鍵詞是分化 更考驗基金經理眼光!”劉格菘發聲展望明年 已建倉...

2021年即將收官,明年如何佈局成為不少投資人正在思考的問題。昨晚,知名

基金

經理劉格菘參與

廣發基金

“跨年直播節”,對明年的行情特徵和投資機會做了展望。他認為,今年行情的關鍵詞是“輪動”,明年的關鍵詞則將是“分化”。

值得一提的是,今年8月,劉格菘掌舵的廣發行業嚴選一日售罄,首募規模達到150億元。此次是該基金成立之後,劉格菘難得的一次露面。

回顧今年的市場行情,劉格菘給出了一個關鍵詞——“輪動”。他表示,今年的市場中,很多行業都有投資機會,但大部分投資機會都沒能延續很長時間。總體而言,市場呈現出精彩紛呈、快速輪動的格局。

劉格菘坦言,很多情況都是過去投資中沒有經歷過的。“我的投資框架是在供需背景下做不同產業的比較,今年的市場對我來說不是挑戰,而是豐富。很多細分行業的供需格局在短期內發生了劇烈變化,導致某些行業上游的資源價格短期出現比較巨大的漲幅,帶來這個方向上資產價格的快速上漲。這說明我們應該繼續沿著供需框架看每一個行業。現在很多人會從景氣度的角度尋找適合投資的資產,景氣度背後的原因是什麼?我覺得是每一個資訊變化、每一個政策變化,導致的大家對於行業未來供需格局預期的變化,這種變化會導致整個行業出現資產價格的劇烈波動。”

展望明年,劉格菘同樣給出一個關鍵詞——“分化”。在他看來,明年行業之間、同一個行業上下游、同一個賽道的細分領域都會有較大分化,這也許是明年市場最主要的特點。明年應該是更考驗基金經理眼光,更考驗基金經理對產業格局理解的一年。

對於看好的行業,劉格菘表示,行業配置上,會延續“全球比較優勢製造業”這個方向,再進行深入挖掘。“今年雖然很多行業在輪動,但是展望2022年,核心還是要看全球比較優勢製造業的競爭力有沒有在過去一年有所提升,供需格局有沒有變好。我判斷,全球比較優勢製造業在公司的護城河、上下游產業鏈匹配能力上,競爭優勢將進一步強化,所以明年還是圍繞全球比較優勢製造業進行配置。”

事實上,從

基金淨值

來看,今年8月下旬成立的廣發行業嚴選已積極建倉,並且殺入了多家上市公司前十大流通

股東

名單。

具體來看,截至三季度末,廣發行業嚴選成為

正泰電器

晶澳科技

小康股份

長城汽車

等四家上市公司新晉前十大

流通股東

。此外,從

正泰電器

最新前十大流通股東情況來看,和9月底相比,10月以來劉格菘再度加倉超700萬股。從所處板塊來看,上述標的主要聚集在新能源產業鏈。

“關鍵詞是分化 更考驗基金經理眼光!”劉格菘發聲展望明年 已建倉...

對於明年普通投資者如何投資基金,劉格菘也給出了建議。一是建議大家長期投資。只有長期投資,才能分享基金經理所創造的長期回報。過去的經驗和資料都表明,長期投資的獲利機率要比追漲殺跌高很多。二是建議大家分散投資。明年的市場應該是結構分化非常大的市場,選某一個單一賽道或者某一個行業的投資策略,可能價效比不會特別高。對於投資者來講,一定要理解基金經理的配置思路,把錢交給自己信任的基金經理做長期投資。

(文章來源:上海

證券

報)

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