有錢人都怎麼理財?你可能真的混淆了投資關注和資產配置的差異

很多人認為理財投資是有錢人的事,雖然是錯誤的;但關注一下有錢是如何理財的,還是對大眾理財有一定的啟示,即使我們無法達到有錢人的投資境界,仍然可以有一定的借鑑意義。

第一,最近關於可投資資產超過千萬人民幣的高淨值人士金融資產關注傾向引發一定的猜想,“金融資產關注傾向”是否是一種可以關注的現實?

一般情況下,我國將可投資資產超過1千萬人民幣的個人定義為高淨值人士,這些人對金融資產的關注傾向自然引發人們的關心。

最近有報告稱,高淨值人群從金融資產的關注傾向上看,高淨值人士最為關注的金融資產中股票佔比高達55%,排在第一位;信託投資佔比為39%,排在第二位;固定收益類資產佔比38%,排在和三位;儲蓄和現金產品佔比31%,排在第四位;PE/VC佔比28%,佔比第五位;房地產相關投資佔比25%,排名第六位;保險產品佔比25%,排名第七位;網際網路金融產品佔比17%,排名在第八位;金融衍生品投資佔比14%,排名第九位;實物投資13%,排在第十位。

有錢人都怎麼理財?你可能真的混淆了投資關注和資產配置的差異

有的人認為,這是一個最好的時代。因為人們更關注的是股票投資和依託投資排名在前兩位。

這既與我國目前明確提出“要促進居民儲蓄向投資轉化,並著力加強資本市場投資端建設,增強財富管理功能”的政策導向相契合;同時與專家提出的“參與股市投資將成為大眾實現財富增值的主要方式,未來如何發展好資本市場為更多的人謀福利是一個很現實的課題”這樣的論調相吻合。

但這裡要明確兩個值得關注的基礎:一是這裡的資料是對高淨值群體對金融資產關注傾向,並不是資產配置的現實結果,關注只代表興趣,並不代表投資行為;二是僅僅關注於金融資產,並不包括全部的資產。因此,所有的判斷必須基於這兩個邏輯基礎,因此,並不能得出高淨值群體熱衷於股票和依託投資的結論,如果你這樣想那麼實在是你想得太多了。

第二,從2017年高淨值群體的投資理財方式看,與上面的投資關注有明顯的差異性,存款和不動產投資仍然是高淨值人群最主要的投資理財方式

資產配置的現實與對金融資產的關注存在非常大的差異,也許這就像喜歡看戲的人往往並不是唱戲的一樣,關注高風險投資和現實中對高風險的投資差異性巨大,這就非常有意思。

根據中國建投投資研究院釋出的《中國投資發展報告(2017)》,在高淨值人群資產來源中,股票、債券及基金佔比最高,佔59。5%,但你不能據此得出高淨值群體熱衷於高風險投資的結論。原因在於國內富豪的財富大部分來自私營企業的上市融資,企業股權是其財產的主要組成部分。換句話說,這裡的意思是,高淨值群體的財富主要來源於股權投資以及股票上市以後的套現,並不是透過股票市場投資賺取的財富。

同樣的結論是,存款和不動產投資仍然是我國高淨值人群最主要的投資理財方式,從理財投資的方式看,存款和不動產投資仍然是高淨值人群最主要的投資理財方式,98%的高淨值人士使用這兩種方式進行投資理財。這才是我國高淨值群體的理財投資方式並不是風險性投資,恰恰相反,穩定性投資恰恰這這一群體的基本理財投資基礎邏輯。

第三,2018年我國1000萬元高淨值群體財富配置更傾向於低風險的資產投資方式,仍然延續了2017年高淨值群體的投資風險邏輯

如果說,2017年高淨值群體的資產配置邏輯是個性化的體現之外,2018年我國“可投資資產”在1000萬元以上的高淨值人群的理財投資風險邏輯就值得重視了。

2018年我國千萬以上高淨值群體人數達到了197萬人,根據相關的財富分析報告,這一群體在財富資產的配置上並不是大家傳說中的喜歡風險投資,恰恰相反這一群體對風險的敏感度相當高,大部分高淨值人員的資產理財投資方式卻往往傾向於配置低風險的資產投資。

高淨值群體的理財投資標的大多配置於銀行的大額存單、銀行的理財產品、以及債券投資等相對收益穩定、風險可控的理財產品。可見,低風險和相對穩定是高淨值群體理財投資的基本特徵。

當然,高淨值群體並不厭惡風險,而且股票和基金等收益浮動相對較大的理財產品也會有一定的投資,但投資資產配置的佔比會在一個可控的範圍之內,不會成為全部的投資形式甚至不會成為理財投資的主要方式,這才是高淨值群體理財投資的風險配置真相。

第四,2021年以及未來我國高淨值群體的資產配置方向到底是什麼?有哪些因素是值得我們關注的方向呢?

高淨值群體投資傾向畢竟代表了一種趨勢,仍然值得我們關注。

根據胡潤研究院釋出的《2021中國千萬富豪品牌傾向報告》,報告透過對409位中國高淨值人士進行調研,其中億元資產以上超高淨值人士41人,這些家庭的平均家庭總資產4,200萬元,報告得出的投資方向結論是:住宅仍是高淨值人群未來主要投資方向。而基金的選擇比例上漲5個百分點,超過股票位居第二。

中信銀行和胡潤百富對高淨值人群的金融資產配置進行了詳細研究,結果表明過半高淨值家庭資產配置偏愛金融資產,而且資產等級越高,家庭金融資產比重越高。具體到產品配置層面,流動性、收益性、保障性產品均受到青睞,多元配置、平衡風險特徵凸顯,具體比例是存款佔86%、股票佔84%、基金佔78%、保險佔57%及理財產品佔54%等配置比例均提升。最值得重視的是,配置存款的比例超過2019年兩倍,股票、基金的配置比例五年來持續提升。

任何投資特別是居民投資,長期的、持續的投資價值是至關重要的,那些短期的、泡沫化的、大漲大跌的炒作式投資都不符合居民投資的目標。未來理財投資中,促進居民儲蓄向投資轉化必須為居民投資提供有價值的投資渠道和有價值的投資資產,有價值的投資資產就成為未來推動居民儲蓄向投資轉化的關鍵。

未來是否投資房產仍然值得關注,說明在對待房地產投資方面仍然處於投資理財的糾結點,居民儲蓄向投資轉化並不是讓大眾直接投資股市,上面的兩點關係到所有人的資產配置未來。(麒鑑)圖片來自網路

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