雪球上有一位投資者發了一篇帖子,引發熱議。
這篇名為《從1000萬虧到300萬》的帖子中透露:
“投資11年,從幾萬到今年3月賺了1000萬,然後到現在12月1日,還剩下300多萬。”
這位投資者的投資風格是買入持續下跌的股票。
熬幾年等到股票反轉賣出,此前每次都能賺到錢。
他怎麼能從幾萬元賺到1000萬元呢?
因為他一直在用槓桿。
他從幾萬塊錢開始,就一直一路滿倉滿融。
有時候還找家裡借一些錢,滿倉一隻股票。
他認為如果不加槓桿,他現在資產應該會少很多。
他的理念是加槓桿去做對的事,比不加槓桿去做錯誤的事安全的多。
這話聽起來有道理,特別是在他的輝煌業績面前。
但問題是他真的能分清什麼是對的事,什麼是錯的事嗎?
槓桿是把雙刃劍,他今年也正是因為槓桿虧損了700萬。
好在他自己對承受的風險也有充分的認識。
年初時,他在一位投資者的帖子下面評論,
他們的資產差不多都是1000萬,但實際有質的區別。因為他們承受的風險不同。
他承受了更大的風險才賺到1000萬,就像有人是工作掙的1000萬,有人是彩票中的1000萬。
他年初時持倉萬科、平安、融創。
這些地產行業已經跌了不少了,他覺得下跌空間有限,不但買入,還加了槓桿。
沒想到地產公司此後依然持續下跌。
結果就是這位投資者的1,000萬變成了300萬。
因為早就意識到風險,這位投資者堅持用閒錢炒股。
所以不管如何漲跌並不影響他的正常生活。
一年虧掉700萬,這真是一堂學費高昂的投資課。
聰明人總能從其他人的錯誤中學習。
我們看看能從中學到什麼?
一、不要加槓桿。
這位投資者即使一年虧了700萬,但他的收益可能還是超過很多人。
從幾萬元賺到1,000萬,即使虧了這麼多,還有300多萬。
這確實源於加槓桿。
可我們還是不提倡加槓桿。
為什麼人們喜歡加槓桿?
就是因為總有人短期內賺到一大筆錢。
但長期看呢,多半又會賠回去。
正所謂成也蕭何,敗也蕭何。
投資充滿了不確定性,比起短期內大賺一筆,長期內不賠光出局更重要。
巴菲特對槓桿的評論特別值得深思:
如果你夠聰明,不需要用槓桿也能賺很多,如果你不夠聰明,用了槓桿只會讓你賠得更快。
二、用閒錢炒股。
這位投資者有一點做的特別好。
那就是用閒錢炒股,即使全虧光了,也不會影響正常的生活。
要記住,
股市不是賭場,投資不是賭博。
不管你投資水平多高,多麼自信,多麼有勇氣,也要記住一定要用閒錢炒股。
我看到很多人用打算買房的錢來炒股,想賺個裝修費什麼的。
往往會賠得很慘,因為有時間限制,心態就失衡了,患得患失,水平再高動作也會變形,很難賺到錢。
三、股市不要想當然。
每位投資者都要清楚一件事。
股市中一定會有黑天鵝或者灰犀牛。
黑天鵝是指各種超出想象的突發事件。
比如一些公司突然爆雷,或者突然有了新政策。
灰犀牛是指很多人忽略、視而不見的趨勢。
比如一個行業一直在走下坡路。
不管是黑天鵝還是灰犀牛,都會導致股票的價格突破極限。
也就是
沒有最低,只有更低。
很多投資者會覺得已經跌了這麼多了,應該不會再跌多少了吧。
但只要有黑天鵝和灰犀牛的存在,就沒有不可能的事。
這位投資者年初的時候覺得房地產行業跌了這麼多,應該沒有多少下跌空間了。
結果就虧了700萬。
四、如何處理盈利?
美國最偉大的投資者之一,《股票作手回憶錄》的主人公傑西·利弗莫爾一向以投機著稱。
他有多厲害呢?
1929年,利弗莫爾以一人之力戰勝了整個華爾街,賺了整整一個億美金。
要知道當年美國全年財政收入也才約42億美金。
當時的1億美金相當於現在的1700多億美金。
但你肯定想不到,他根本不像人們想象中的那麼激進。
相反,他有一些非常保守的原則。
每次賺到錢,利弗莫爾都會取一些出來。
有一次他讓電報員發一條短訊,告訴交易所向他的銀行戶頭支付100萬美元。
那位電報員說:他已經做了二十年電報員,這是他經手的第一份客戶要求經紀人向自己的銀行賬戶匯款的電報。
大多數人都是追加保證金,要求從銀行賬戶往交易所轉錢。
如今100多年過去了,科技日新月異,但投資行業依然是這樣。
利弗莫爾認為:當一個投機者足夠幸運地將初始的資金翻一倍時,他應該立即把一半利潤取出來,放在一旁作為儲備。
他唯一遺憾的是,沒有在他的職業生涯中始終遵循這一原則,否則他的事業一定會更加平穩。
這位虧了700萬的投資者,如果也這樣做,現在心態一定更平和。
利弗莫爾認為:
投資是世界上最迷人的遊戲。但這不是一場面向蠢人、懶人和心智不健全的人的遊戲,也不適合急功近利的冒險家,他們到死都會是一貧如洗。
哪怕再過一萬年,這句話依然值得反覆玩味。