新手投資基金的十大誤區(上)

新入門基金的初學者,往往會步入一些誤區。今天我們就來盤點一下,新手投資基金的十大誤區。

(1)買淨值低的基金,是撿便宜嗎?

很多人開始接觸基金的時候,也會多多少少了解點股票。於是,不少初學者會把股票的股價與基金的淨值做類比。錯誤地認為,淨值低的基金,會更容易反彈。這裡的淨值,一般指的是單位淨值,單位淨值+分紅是累計淨值。

淨值低的基金,一是可能因為分紅導致的,二是可能是因為基金經理管理能力不濟或該行業長期持續下跌,導致淨值持續走低。比如xx大宗商品基金,兩年前2019年7月15日淨值為0。486,這個淨值夠低了吧。到今年最新淨值7月15日為0。308。沒有最低,只有更低。

不要恐懼淨值高,因為高淨值的基金說明長期歷史業績表現不錯,這類基金在未來的表現也不會太差。

基金的“撿便宜”,是封基在場內的折價,有空可以好好講講。

(2)基金分紅前買入基金,會賺到嗎?

基金分紅是指基金將收益的一部分以現金方式派發給基金投資人。

基金為何要分紅?一是原有基金合同裡規定的,達到條件即可分紅。二是市場出現調整,比如股災前分紅,幫助投資者落袋為安,提前鎖定收益。

基金分紅,本質上分的是“基金收益”的一部分,這部分收益原來就是基金資產的一部分,基金分紅後基金單位淨值會降低。因此,分紅本身是不會增加你的收益的,實際上是自己分自己的錢,其實是分了自己的錢。

舉例:假設一個人持有一隻基金10000份,現在基金的淨值為1。5元,基金公司公告說這隻基金要分紅了,每份額分紅0。5元。

分紅前:持有價值15000元的基金;分紅=0。5×10000=5000元

分紅後:基金的淨值=1。5-0。5=1元;基金現在的價值=1×10000=10000元;分紅=5000元

持有的15000元變成了價值10000元的基金+5000元的分紅。

所以,收益並沒有因此而增加或減少。

(3)看排行榜買基金靠譜嗎?

這個問題,我回答比較中性。要是說看近3月、近6月等短期的排行榜買基金,靠譜嗎?我這個回答大概是不靠譜的。短期內業績漲幅較大的基金,基本都是壓中了當前熱門的板塊。

或者題目換成:買冠軍基金靠譜嗎?本質上也是一樣的問題,短期內大漲的基金值不值追?這跟後面市場的風格切換有關係,只要風格延續,這些基金會繼續漲。如果市場風格急速切換,排行榜上的基金跌幅也是最大的。

另外,長期的業績排行榜是有參考意義的。比如近3年、近5年的業績,如果這些長期的時間段表現突出,預計未來也不會太差。除此之外,也有結合一些特殊行情階段,比如2018年持續走跌的行情,基金的回撤、收益如何等綜合考量。

(4)基金需要設定止損線嗎?

我們常聽說一句話:基金止盈不止損。基金要止損嗎?除非是基金種類不適合自己,或者基金經理長期業績較差。一般情況下,基金是不需要止損的。股市是有周期的,即便是買到階段性的高點,耐心持有等待下個週期的到來。再有,基金經理也是會進行買賣操作的,這樣也會使得淨值不斷創新高。

其實,我們說基金不止損,主要是希望投資者建立長期投資的意識。投資權益類市場,必然會經歷波動。短期內的浮虧,如果真的止損,那就是真的虧掉。相反,不如多給點時間給市場,多給點時間給基金經理,也許會有驚喜。

(5)新基金一定不能買嗎?

“牛市買老基,熊市買新基”,這句話大機率是有道理的。牛市裡老的基金倉位較高,能跟上市場漲幅。熊市裡,新基金倉位輕,能夠更低成本地買到股票,等待之後的反彈。所以,買新還是買老,跟市場有關係。

新基金募集需要時間,還有封閉期、建倉期。這裡需要的時間成本要考慮進去。同時,新發基金在認購費率上要高於老基金。時間成本、流動性和費率情況,也是考慮的因素。

限於篇幅,先一寫上面五個誤區。下篇之後再寫,或者你們投資基金有何誤區,也可以留言說說。

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