商品價格波動加劇 QDII基金掀起炒作潮

近期地緣局勢動盪,大宗商品價格波動加劇,部分QDII基金成為強勢品種。隨著賺錢效應凸顯,部分產品特別是一些有場內份額的產品階段性溢價高企。對於此類情況,基金機構頻頻提示風險。

隨著油價飆升,油氣QDII基金的淨值水漲船高。資料顯示,截至2月27日,今年以來的全部基金產品表現排行榜中, 多隻油氣QDII基金收益率排名居前。

油氣QDII基金遭炒作

伴隨著地緣局勢動盪,國際油價節節攀升。2月24日,布倫特期油和NYMEX期油價格雙雙“破百”,一度達到102。26美元/桶和100。54美元/桶,創出近年來新高。2月25日,上海INE原油

主力

合約創出637。0元/桶的新高。

隨著油價飆升,油氣QDII基金的淨值水漲船高。資料顯示,截至2月27日,今年以來的全部基金產品表現排行榜中,多隻油氣QDII基金收益率排名居前。嘉實原油、易方達原油A美元現匯、南方原油A等產品收益率分別達到23。31%、21。45%、20。27%,廣發道瓊斯石油指數美元現匯A、諾安油氣能源等油氣QDII基金今年以來的收益率也超過15%。

投資者跑步入場,特別是一些有場內份額的QDII基金,更是迎來資金炒作。例如,

廣發基金

2月25日和2月28日連續兩次釋出溢價風險提示

公告

。其中,在2月28日的公告中,廣發基金提醒,旗下廣發道瓊斯美國石油開發與生產指數

證券

投資基金(QDII-

LOF

)(場內簡稱:石油LOF)在二級市場的交易價格出現較大幅度溢價。2月23日,石油LOF在二級市場的收盤價為1。632元,相對於當日1。4981元的基金份額淨值,溢價幅度達到8。94%。截至2月25日,石油LOF在二級市場收盤價為1。879元,明顯高於基金份額淨值。廣發基金表示:“投資者如果盲目投資於高溢價率的基金份額,可能遭受較大損失。特此提醒投資者密切關注基金份額淨值及二級市場交易價格,注意投資風險。”

長期賺錢效應不明顯

除了油氣QDII基金外,還有其它QDII基金在近日引發了投資者關注。

例如,中國公募QDII持倉的俄羅斯

諾里爾斯克鎳業

公司股價2月26日大漲逾55%,當日盤中最高漲幅接近117%。資料顯示,這隻股票在英國倫交所掛牌。截至2021年年中,上投摩根全球天然資源QDII基金對這家俄羅斯公司的持倉市值為269萬元,佔該基金資產淨值比例為2。31%。不過,到了2021年年末,這隻個股已經不在該基金的前十大重倉股之列。該基金2021年年末的規模為9045。60萬元。截至2月24日的淨值資料顯示,該基金今年以來的回報率為8。23%。

部分QDII基金的強勢表現,讓一些投資者興奮不已。近期,不少投資者在QDII基金投資上收穫頗豐。“QDII基金,特別是油氣QDII基金近年來經歷了多次的炒作風潮,特別是在地緣局勢緊張、原油價格上漲之際,不少投資者藉助油氣QDII基金追逐風口。油氣QDII基金的長期賺錢效應並不明顯,只能作為短期投資的工具。”有公募基金經理表示。

另外,基金機構也提醒,借道QDII基金追逐原油等大宗商品的投資機會,投資者還需分辨各類QDII基金的不同情況。“同為QDII基金,有的投資股票,有的主要投資

ETF

等標的,在產業鏈上,所側重的投資方向並不相同。”上海一家

基金公司

產品部門人士提醒。

關注原油價格波動

緊張的地緣局勢對於金融市場的影響如何?廣發基金宏觀策略部表示,地緣事件發生後,全球大類資產波動率顯著擴大,風險資產出現明顯回撤,而避險資產價格上漲。“地緣局勢如何演繹短期難以預判,如果持續的時間超出預期,需要關注的問題是一旦原油價格繼續上行,將會讓本就飽受‘

高通

脹’問題困擾的歐美經濟體面臨更大的通脹壓力。”

諾安基金

表示,從近期主要能源機構的預測來看,原油市場供需局面短期維持緊張,但全年趨向於寬鬆。“原油市場長期供需格局改善,地緣局勢緊張將加大短期原油價格的波動。俄羅斯原油產量約佔全球的12%,後續地緣局勢演變對原油市場影響深遠。短期油價仍有上行可能,全年原油均價有望維持較高水平。”

前海開源基金表示,地緣局勢變化會帶來兩方面影響:一是原油和帶有戰略意義的

有色金屬

貿易或受到限制,這會使得相關商品的短期高風險溢價在中期維度內延續;二是原油價格短期上漲,可能會繼續抬升通脹預期。

匯豐晉信基金

宏觀策略

分析師

沈超認為,從歷史資料來看,權益市場在地緣局勢緊張時期的表現更為敏感,但地緣因素基本是短期衝擊,對於市場的中期趨勢影響有限。鑑於此次地緣局勢緊張區域的特殊性,或將導致大宗商品價格繼續上行,全球能源市場壓力將進一步提升。

(文章來源:中國

證券

報·中證網)

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