哪些賽道能成為明年核心投資方向?科技、消費、醫藥仍被看好

“世界在變化,產業在變化,金融去結合產業實體的方式也必將發生變化。做好投資,不僅要研究市場本身、企業家想法,還要深度研究社會的需要,政策的支援。這樣才能夠理解產業發展的方向,從認知的角度,從投資的角度,去理解有效市場和有為政府的結合。“嘉實基金董事長趙學軍在首屆嘉實基金客戶日“Harvest Day”雲峰會上表示。趙學軍分析稱,“作為企業家,要在新的社會變化下,從社會和政治要求的高度,重新思考自己的護城河和商業模式。”

短期波動不改長期邏輯,收穫在中國仍是主旋律

面對整個中國資本市場快速發展的大環境下,如何抓住投資的機遇,實現投資的收穫?嘉實基金董事總經理 、嘉實裕遠投資管理中心總經理邵健表示,過去5年,中國在經濟層面和資本市場層面都發生了非常巨大的變化。中國企業躍動著一股力量,企業成長也為投資提供了更多選擇。在經濟層面上,中國企業在國際上的競爭力加大,數字化程序完善;在資本市場層面上,機構化、專業化的趨勢越來越明顯,而這種趨勢正是未來長期發展的重要趨勢。

在經濟層面,中國的經濟在過去幾年強調的是高質量和內迴圈發展,嘉實基金平衡風格投資總監常蓁認為,因為這樣才能有更好的持續性。而在市場層面,經濟的高質量發展和大資管時代的來臨讓專業投資者的定價權不斷增強,能夠發揮他們的專業能力。

哪些賽道有能力成為明年的核心投資方向呢?

興業證券董事總經理徐家熹作為醫藥行業首席分析師,給出了自己對於2022年醫藥行業的判斷,他認為,醫藥板塊在經歷了今年的低谷之後,整個板塊的投資價效比正在溫和復甦。溫和復甦、守正出奇、重視研究和專業性是明年醫藥行業的整體發展趨勢。“守正”可以理解為提供基本收益,“出奇”能提供額外的Alpha。

以成長為驅動力,消費板塊未來仍然可期。華創證券總裁助理兼研究所所長董廣陽認為,目前的消費板塊已經在成長的驅動下做出了很大的轉變,從全面性成長轉向了結構性成長;從本土化成長轉向了國際化成長;從學習、借鑑性成長轉向了自主創新成長。在這個基礎上,明年傳統消費領域的品牌消費品龍頭仍然有可能成為投資主線。

相比於短期和中期,展望10年後的投資機會,哪些方向值得關注?邵健更加看好生命科技行業。他表示,科技改變世界,投資以人為本。隨著需求的增加和技術品牌的不斷創新,10年之後生命科技行業很可能湧現出大市值公司。

隨著時間的增長和需求的升級,消費行業仍然是最確定的投資主線。吳越認為,消費行業最大的不同來自於它的需求是慢變數。消費行業可能會成為正向時間價值類資產,不只是10年,甚至50年後,消費行業中的優質企業依然會成為最主要的投資主線。

採寫:南都記者 周亮

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