由於全球範圍內電力、天然氣、動力煤等能源價格飆升,各大金屬價格目前皆創歷史新高,鋅、鋁、銅都在瘋漲。
其中,倫鋅一週飆漲20%,創史上最大單週漲幅。昨日倫鋅盤中漲超10%,創十四年來新高。
倫銅重上1萬美元關口,創五個月新高,一週漲近10%,創五年最大漲幅。倫鋁六日裡五創十三年新高。
分析普遍認為,
全球能源危機影響供應,疊加庫存偏低,以鋅、鋁、銅為首的工業金屬價格將繼續保持在高位。
隨著全球交易所庫存的大幅下降,倫敦金屬交易所(LME)的現貨與三個月期貨合約價差正處於2012年以來的最大現貨溢價水平。
而這通常出現在供應十分緊張的市場。
週三,CRB BLS美國原材料工業品現貨指數飆升至歷史新高,反映了皮革、牛油和金屬廢料等不在期貨交易所交易的原材料價格也在飆升。
鋅
內外盤期鋅價格自北京時間週三夜盤開始“起飛”,倫鋅屢次重新整理2007年以來的14年最高水平。
這主要是因為本週全球最大的鋅生產商之一Nyrstar宣佈,受電價上漲和碳排放相關成本的影響,將把歐洲三家冶煉廠的產量最多削減50%。
不巧的是,此次減產正值LME系統庫存較低之際。
路透社統計的資料顯示,倫敦金屬交易所的註冊鋅庫存減少了1475噸至18。96萬噸,為今年1月以來的最低庫存水平。
國際鉛鋅研究集團本來預計,今明兩年,全球精煉鉛和鋅會供應過剩,但電力危機可能改變這種情況,預計明年全球鋅市場的供應過剩將縮小。
澳新銀行認為,未來幾個月的高電價和潛在電力短缺,對金屬供給端的影響超過對需求端的影響。
荷蘭國際集團(ING)分析師姚文宇也稱,
至少在當前的電力危機消散之前,鋅價格可能會保持高位。
德國商業銀行分析師Daniel Briesemman在一份報告中表示:
如果產量長期下降,可能會對鋅市場造成巨大影響,屆時鋅市場無疑將出現嚴重的供應不足。在這種背景下,價格反應當然是合理的。
上海東吳九鼎投資管理有限公司的交易員Jia Zheng認為:
能源危機造成冶煉廠大規模停產或減產,現在輪到鋅了。
倫鋅連漲七日,週五美股盤初一度大漲12%至3944美元/噸,重新整理2007年5月以來最高水平,本週有望創下23%的歷史最大單週漲幅紀錄。
截至收盤,倫鋅收漲8。25%,報3832美元/噸。滬鋅收漲7。21%,報27520元/噸,領跑其他金屬。
鋁
作為最消耗能源的大宗商品之一,
鋁的價格目前也正處於2008年以來最高水平。
倫鋁本週漲超7%,近六個交易日裡五創13年來新高,衝向3180美元。
截至收盤,倫鋁收漲1。18%,報3179美元/噸。
截至收盤,滬鋁收漲2。69%,報24425元/噸,這是滬鋁今年以來的最高價格。
銅
隨著全球庫存減少,
倫銅的現貨溢價達到了近十年來最高水平。
彭博社稱,倫敦金屬交易所的註冊銅庫存跌至1974年以來的47年最低水平,上海期貨交易所的銅庫存也降至2009年以來最低水平。
截至收盤,倫銅收漲2。31%,報10215美元/噸,本週累計漲幅約9%,是2016年以來最佳單週表現。
倫銅價格重回每噸1萬美元的關鍵整數位心理關口上方,並且逼近今年5月所創下的歷史最高記錄10747。50美元。
紐約期銅週五漲超2%,本週實現三連漲,累計漲幅近11%,創2016年11月以來最大周漲幅,以及2011年10月以來第二大周漲幅。
截至收盤,滬銅收漲2。06%,報75130元/噸。
丹麥盛寶銀行分析師Ole Hansen指出,高電力成本也會導致通脹,這將提振投資者對銅和其他實體大宗商品作為對沖工具的需求。