...資金掃貨港股,南水4天淨買入107億,科網巨頭頻繁加碼回購,哪些條件...

財聯社(深圳 記者,成孟琦)訊,

外圍市場近期表現欠佳,但恆生指數一反去年跌跌不休的窘況,連續反彈,港股網際網路板塊更是一馬當先。

1月10日,港股各指數全面造好。當中,恆指早盤開盤曾跌94點,其後迅速回升,尾市一度高見23790點,最終,恆指全日升1。08%,收報23746點;國企指數升1。63%,收8365點;恆生科技指數升2。21%,收5625點。港股全日成交總額為1387。46億元。

有趣的是,全球股市在2022年出現魔幻逆轉,2021年表現搶眼的美國大型科技股紛紛回落,蘋果特斯拉新年假期後連跌數日,號稱“特斯拉最大的競爭者”Rivian一度跌破發行價,然而,中概股和港股市場卻風景這邊獨好。

恆生指數自1月6日起連升3日,由22907點升至23746點;年初至今,恆指成分股當中,中國海外發展累計上漲 19。72%、中國生物製藥累計漲13。74%、中銀香港累計漲12。33%、中國平安累計漲10。24%;兩地上市中概股造好,2022年以來,汽車之家升15。17%、阿里巴巴升7。82%、百度升4。98%、攜程升3。3%。

...資金掃貨港股,南水4天淨買入107億,科網巨頭頻繁加碼回購,哪些條件...

不斷磨底後南水持續湧入

回首2021,港股市場一片愁容慘淡,恆生指數一年累計跌14。08%,恆生科技指數跌32。7%,國企指數跌23。3%。三大指數都在年初觸及當年高點之後,反覆下跌,不斷磨底,在全球各指數當中表現墊底。有投資人士表示,港股錯過了全球過去3年的大牛市。

但是自2022年元旦以來,港股市場彷彿開啟了轉運按鈕,上演魔幻逆轉。對此,無論是已經清倉割肉,還是仍舊蟄伏在港股市場的投資人都有同樣的疑問:港股的春天真的來到了嗎?

資金層面上,南向資金在開年後最近的四個交易日淨流入累計達107億元,具體交易日的淨流入分別為24。06億、22。99億、28。68億和31。57億,南水湧入流量保持充裕並呈上漲趨勢。

有訊息稱,近期阿里巴巴受到查理芒格青睞,其旗下報紙軟體公司Daily Journal Corp增持阿里巴巴的股份。而在2021年四季度裡,這家公司唯一的操作就是買入30萬股阿里巴巴。截至2021年年底,該公司持有阿里巴巴602060份ADR,持有市值達到7151。9萬美元,較9月末的302060份的持倉量幾乎翻倍。

久經沙場的投資老將查理芒格,其風格被歸納為“高度集中,通常只重倉5家公司”,因為重倉的上市公司偏少,投資風格又穩健謹慎,而被稱為“市場風向標”。另外,巴菲特和芒格曾在股東大會上表示,不會投資自己看不明白的網際網路科技股,更偏向於僱傭投資經理來投資。這不禁讓人猜想,2021年一季度、三季度,芒格“抄底”阿里巴巴,是不是因為看好中國頭部科網股價值而準備長期持股?

科網巨頭頻繁加碼回購

2022伊始,騰訊、小米等網際網路科技巨頭,頻繁加碼回購自家公司股票。

當中,以小米的回購最為頻繁。1月3日,港股2022年第一個交易日,小米回購157。5萬股,耗資0。29億港元;之後連續3個工作日,小米累計耗資1。07億港元分別回購了157。5萬股、272。5萬股和165萬股股票。

而作為港股市值“王者”,騰訊開年的回購耗資最多,1月5日,騰訊公告回購47萬股,耗資2。03億港元;1月6日,回購47萬股,耗資2。03億港元;1月7日,又回購46萬股,耗資2。04億港元。

2020年3月17日,京東曾發公告稱,將在未來24個月回購至多20億美元股份的計劃,回購期限將至之時,京東又在2021年12月29日表示擴大股份回購計劃,回購授權由20億美元增至30億美元,並延長至2024年3月17日。另外,阿里也曾延長回購限期與提高回購額度,2021年8月3日表示,將回購計劃總額從100億美元提升至150億美元,有效期至2022年底。

對此現象,興業證券分析指出,以史為鑑,回購潮可能是未來股價上漲的先行訊號。大規模的公司回購往往預示著階段性底部,並且後續均伴隨著一波上漲行情。2022年港股是反彈行情,恆指有可能漲15%~20%的技術性小牛市。

多路資金掃貨 港股迎配置視窗

對於港股未來走向,機構紛紛表示,在多因素催化下,港股有望迎配置視窗。

中信證券表示,2022年監管常態化疊加穩增長政策的帶動下,從二季度起,港股將迎來20%的年度級別估值修復,二季度為最佳戰略配置視窗。

廣發香港認為,基於調整後的估值和風險溢價水平,2021年恆指的下行不僅完全消化了年初時過於樂觀的預期,而且已經計入了較為悲觀的情緒,目前的PE和PB水平都隱含著至少9%的估值修復空間。

中金公司認為,港股市場此前大幅跑輸和估值差為市場帶來充足緩衝,這一點可以從上週後期美股遭遇拋售和A股持續走低後,而港股市場仍然呈現一定韌性中得到印證。目前恆生指數市盈率處於歷史區間的32百分位,而滬深300和標普500指數分別處於約73和95百分位,根據歷史經驗,這通常意味著恆生指數在接下來的12個月中可能實現超額收益。儘管存在一定波動,但上週後幾天南向資金重回穩健流入態勢。

除年末收官和開年第一個交易日短暫流出外,南向資金從去年12月以來基本保持強勁的流入勢頭,上週後期每天平均流入規模達到25億港元,中金認為背後的支撐因素不僅包括H股市場的比較優勢,而且也包括中國內地目前寬鬆的流動性。從許多方面來看,這一情形與2016年初和2019年初均存在相似之處。股票回購交易的增加也凸顯出管理層對自身企業的信心。

貝萊德基金投資總監陸文傑表示,港股的配置價值在於,中國相較於世界各大經濟體擁有兩大核心優勢,擁有完備和堅韌的工業體系、龐大和富有創新精神的消費市場;另外,港股比A股在價值上更具有吸引力,尤其是在經歷了2021年的調整之後,港股與A股之間的溢價幅度進一步擴大。港股又是一個相對成熟的市場,以機構投資者為主導,機構投資者最關注的一個核心要素就是故事能否在企業盈利上獲得驗證。

港股市場上可以看到非常明顯的邊際改善,消費擁有極大的恢復空間;隨著企業逐漸把成本壓力轉移至價格,成本和利潤情況也正在改善;另外,近期中央經濟工作會議上提到“穩字當頭”,監管政策開始趨緩。因此,看好港股中A股市場上相對稀缺的資產類別,包括新能源、科技自主創新、本土消費及健康醫療等四大主題。

在港股回暖的過程中,也有不同的聲音。花旗近期發表報告,下調阿里巴巴H股及美股ADR目標價,H股目標價由227元降至210元,美股ADR目標價由234美元降至216美元。不過,對港股及美股ADR投資評級均維持“買入”評級,仍然認為目前股價對投資者建倉有吸引。該行表示,基於宏觀經濟環境挑戰及內地消費需求進一步疲軟,以及“雙十一”商品成交金額增長乏善可陳及內地去年11月零售銷售資料急劇減速,該行下調對阿里巴巴截至去年底止第三財季業績估算,並下調盈利展望。

頂部