基金“贖舊買新”現象猶存,年內新發規模達2.2萬億元

9月13日,資本邦瞭解到,Wind資料顯示,以基金成立日計算,截至昨日,今年新成立公募基金共1265只,基金髮行總規模2。2萬億元。值得注意的是,新基金髮行熱度不減背後,老基金面臨較大的贖回壓力。據悉,7月基金偏股老基金贖回規模有所擴大,超1500億份。

招商證券研報表示,從8月發行情況看,居民購買基金熱情不減。但今年以來,市場風格與過去兩年明顯不同,此前投資收益可觀的基金贖回壓力猶存。因此,綜合基金髮行和申贖情況,公募基金基本仍處於“贖舊買新”的存量博弈狀態。

“贖舊買新”一直是行業難題,為什麼會持續出現“贖舊買新”現象?一方面,銀行、券商等渠道有獲取中間業務收入的動力。基金頻繁的買賣能產生更多的申贖費用。而且,新發基金會有更多的營銷激勵,這些都刺激渠道鼓動投資者頻繁交易;另一方面,投資者缺乏基本的金融認知或者不夠理性,願意佈局1元面值的新發基金,這類投資者往往會在淨值漲到一定程度後就急著獲利了結。

目前,此問題已得到監管重視,8月底,證監會主席易會滿在基金業協會第三屆會員代表大會上發表講話,易會滿在會上對基金行業的高質量發展提出了五項“突出”原則,並指出了目前基金行業存在的一些問題,比如基金賺錢、基民不賺錢的問題時有發生,有的代理銷售機構和從業人員背離客戶利益,誘導“贖舊買新”等。這些問題必須從維護投資者合法權益的高度切實加以解決。

同時,易會滿表示,希望廣大基金機構和從業人員守初心、練內功、優服務,一步一個腳印,紮實推動發展方式轉型,在服務實體經濟和構建新發展格局中彰顯基金業更大的擔當作為。

今年5月,基金業協會發布基金銷售機構公募基金保有量規模名單,首次將公募基金存量保有規模對外公佈,引導市場走出“贖舊買新”的虛假繁榮怪圈。

頂部