截至3月29日,今年以來共有52家
基金公司
參與上市公司定增,認購總金額為315。9億元。
在震盪的市場環境下,具有一定折扣的定增專案成為香餑餑。從整體來看,今年共有52家
基金
公司參與了上市公司定增,認購總金額超過300億元。不少明星基金經理管理的產品也頻頻出現在上市公司定增專案中,試圖在定增市場中淘金。
明星基金經理大手筆參與定增
去年出臺的再融資新規點燃了機構參與上市公司定增的熱情。以
增發
公告
日作為統計標準,
東方財富
Choice資料
顯示,截至3月29日,今年以來共有52家基金公司參與上市公司定增,認購總金額為315。9億元。不到3個月時間,今年以來基金公司參與上市公司定增的金額已接近去年全年的40%。
明星基金經理紛紛大手筆出手,今年以來謝治宇、傅鵬博、陳皓、馮波、李曉星、劉格菘、朱少醒等百億級基金經理均參與過上市公司定增。以
錦江酒店
的定增為例,謝治宇管理的興全合宜混合獲配2108。21萬股,獲配金額為9。4億元。他管理的另一隻基金興全合潤混合獲配1584。08萬股,獲配金額為7。06億元。
另一位百億級基金經理王培管理的中歐行業成長混合、中歐啟航三年持有期混合也參與了
錦江酒店
的定增,分別獲配291。48萬股、112。11萬股。
無獨有偶,參與
三七互娛
定增的機構同樣星光熠熠。陳光明旗下的睿遠基金獲配2528。84萬股,獲配金額為7。02億元。此外,
交銀施羅德基金
、
中歐基金
、
華夏基金
也參與了此次定增,獲
配股
數分別為2052。57萬股、597。77萬股、727。4萬股。
滬上一位基金公司基金經理透露,正在考慮尋找合適的定增專案。“隨著再融資新規落地,定增供給快速增長會使得平均折扣率有所擴大,有利於擴大價值投資者的安全邊際。雖然定增會鎖定6個月,但機構持股週期偏長,願意承擔這個流動成本。”
未來要臻選定增專案
在震盪的市場行情下,定增所提供的折扣安全墊也是有限的。
東方財富
Choice
資料顯示,今年以來增發後上市的個股最新收盤價均跌破增發價格。例如,1月7日增發上市的
博通整合
3月29日的收盤價為52。9元,遠低於其65元的發行價。類似的還有
三七互娛
,其定增發行價為27。77元,最新收盤價為21。57元,這意味著參與定增的機構當前均浮虧。
財通基金
表示,今年定增市場對專案篩選能力要求會更高,目前市場關注度較高的幾個板塊裡的很多股票估值較高,並且估值很難在短期內依靠
業績
來消化,未來可能需要在這些板塊裡進一步篩選,尋找機會和安全邊際,或者從左側交易邏輯去挑選關注度還不那麼高的板塊和專案參與。
創金合信基金定增
新股
策略部副總監何媛表示,相對而言,今年的定增市場較去年更難,因為2020年初,
上證指數
在3000點附近處於低位,是參與定增的比較好的時點。經過連續兩年的上漲,部分板塊估值已較高,不能只看折扣去大量參與定增,要更加註重對個股的精選。
部分基金公司也推出了定增量化+策略,旨在透過一系列量化手段來“提純”,力爭獲取定增組合的折扣收益。財通基金透露,與過往一攬子定增股票簡單用
滬深300
指數或中證500股指期貨對沖的量化策略不同,此次推出的定增“量化+”策略是透過定增多票組合疊加“風險配平組合”去模擬滬深300指數,同時投資滬深300股指期貨空頭,藉助資產配置組合進一步平滑傳統定增純多頭組合的波動,力爭進一步降低整體組合投資的風險。
(文章來源:上海證券報)