回撤48.91%,從半年冠軍到“喊打”,金鷹基金韓廣哲僅用了5個月

文 | 劉振濤

2022年,是公募基金頂流們失落的一年,多數風光無限的頂流都跌落神壇。

千億頂流“蘭蘭”、“坤坤”、“春春”已經沒有了千億光環;“蔡經理”又再度變成了“經理菜”;2021年上半年,“一炮而紅”的金鷹基金明星基金經理韓廣哲也成了基民“喊打”的物件。

在基金社群裡,有基民吐槽表示,“就這水平,這個基金經理還是回家賣紅薯去吧!”

回撤48.91%,從半年冠軍到“喊打”,金鷹基金韓廣哲僅用了5個月

半年度冠軍

資料顯示,韓廣哲是博士研究生,先後在華夏基金、銀華基金等多家基金公司任職,2019年6月加入金鷹基金。一個月後,2019年7月,韓廣哲接管了金鷹改革紅利混合基金,開始了他在金鷹基金基金經理的職業生涯。

截至2022年一季度末,韓廣哲共計管理基金7只(A/C份額合併計算),管理總規模為95。47億元,任職最佳回報為138。67%。

2021年3月,韓廣哲從陳立手中接管了金鷹民族新興混合,接管時,該基金的總規模為0。49億份,總資產為1。12億元。

2021年是新能源行業大火的一年,韓廣哲趕上了新能源的風口,接管金鷹民族新興混合後,韓廣哲開始逐步對基金的持倉進行調換,將原本的一些生物醫藥調出,重倉新能源個股。

2021年二季度末資料顯示,金鷹民族新興混合的前十大重倉股中,9只都是新能源個股,包括寧德時代、陽光電源等。

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風口之上,豬都能飛起來。趕上新能源的風口,金鷹民族新興混合基金業績大漲。2021年上半年,該基金淨值漲幅達53。15%。領跑整個主動權益基金板塊,成為了2021年上半年基金冠軍。並且,2021年全年,該基金漲幅達79。41%,同類排名也進入了前十名。

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水漲船高,基金業績高光表現,使得金鷹民族新興混合規模大增。2021年末,該基金總份額達3。02億份,比2021年一季度增長了2。53億份,基金淨資產達12。39億元,比2021年一季度末增加了11。27億元,增加了10倍。

驕傲的韓廣哲曾在2021年基金中報中,將自己的投資方法稱為“科學投資”,並且與股神巴菲特的價值投資並稱。

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看到韓廣哲管理的金鷹民族新興混合扭轉局勢,規模大增後,金鷹基金也是對其相當重視,2022年,不僅讓韓廣哲擔任了新基金的基金經理,並且還讓其管理2只基金,試圖複製金鷹民族新興混合基金上的成功經驗。

然而不巧的是,2022年以來,市場狠狠地“抽打”了驕傲的韓廣哲一頓。

冠軍跌落神壇

2022年以來,韓廣哲再管的7只基金全軍覆沒,跌幅均超20%。其中,金鷹民族新興混合年內跌幅達30。65%,淨值回撤最高達48。91%。2022年1月25日成立的金鷹時代先鋒混合,不到4個月,跌幅達24%。

市場上有基民表示,“三個月虧近30%,經理你自己能接受嗎?”

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而讓基民更加憤怒的是金鷹民族新興混合這隻基金的收費標準。

原來金鷹民族新興混合基金是一個“雙重收費”基金。“雙重收費”就是,該基金除了收取固定的管理費外,還有一個附加收費條款。

德林社在2021年,曾寫過興全基金原基金經理董承非管理的興全新視野定開混合這隻基金,該基金就是“雙重收費”,憑藉著附加條款,2020年全年管理費達11。81億元,超過了當時千億頂流張坤的基金管理費。

據金鷹民族新興混合基金合同,該基金固定管理費費率為0。8%,附加管理費為:基金年化收益超過5%的部分,將額外收取15%的管理費。

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這意味著,當基金業績表現好時,基金管理人要分享多出的部分收益,當業績表現差時,就只收固定管理費。合計來看,無論業績如何,基金管理人都要收取費用。

在基金社群,基民吐槽收費管理表示,“霸王條款,基民賺他收,虧了為啥不按比例承擔虧損,典型強盜,這種坑民基以後堅決不能買。”

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回到韓廣哲和金鷹民族新興混合業績本身,為何5個月時間,就從曾經的半年度冠軍變成了基民“喊打”。

這其中,有市場風格切換的原因,2022以來,新能源板塊整體回落,表現低迷,重倉新能源賽道的基金整體都大幅下跌。

比如,2021年冠軍,前海開源基金經理崔宸龍管理的前海開源公用事業股票,重倉新能源,2021年漲幅達119。42%,2022年以來跌幅達22。07%。

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此外,更重要的是基金經理的投資風格和持倉選擇。韓廣哲把他的投資方法風格稱為“科學投資”,而實際上來看,卻恰有一種“賭徒”式的味道。

韓廣哲管理著7只基金,其中,有兩隻是限定了主題賽道的,一隻是金鷹新能源混合,另一隻是金鷹醫療健康產業。其他5只基金是混合基金,並未限定主題賽道。

然而,在韓廣哲的管理下,其他5只基金幾乎清一色配置,重倉新能源。這種情況對於基金經理來說,可能叫價值趨同,然而,實際情況,在新能源賽道低迷的情況下,就變成了一榮俱榮,一損俱損。最終導致管理的基金全軍覆沒,持有的基民虧損嚴重,沒有良好的體驗。

而當基民沒有良好體驗的時候,就會用腳投票,基金經理也就成了“喊打”的物件。無論之前多風光,失去基民的信任,終究會暗淡。

對於金鷹基金韓廣哲跌落神壇,你怎麼看呢?

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