瑞達期貨:滬鎳高開高走 庫存持續下降

內外走勢:週二LME鎳大幅上揚,截至北京時間15:00,3個月倫鎳報16665美元/噸,日漲1。28%。滬鎳主力2106合約高開高走,日內最高124760元/噸,最低122020元/噸,收盤價124720元/噸,較上一交易日收盤價漲1。62%;成交量837027手,日減39068手;持倉139489手,日增6971手。基差80元/噸;滬鎳2105-2106月價差-170元/噸。

市場焦點:(1)北京時間週三0:00,美聯儲主席鮑威爾與美國財長耶倫將在眾議院金融服務委員會作證。

現貨分析:3月23日SMM現貨1#電解鎳報價122800-126800元/噸,均價124800元/噸,日漲250元/噸。長江有色報道,俄鎳流通量增多,升水小幅下調,下游入市採購減少,貿易商出貨量不及昨日,成交表現不太理想。

倉單庫存:週二滬鎳倉單合計9638噸,日減143噸,連降7日;3月22日,LME鎳庫存為259308噸,日減666噸。

主力持倉:滬鎳主力2106合約前20名多頭持倉82498手,日增5186手,空頭持倉95735手,日增4338手,淨空持倉13237手,日減848手,多空均增,淨空減少。

行情研判:3月23日滬鎳2106高開高走。美聯儲維持超寬鬆貨幣政策的態度堅定,令市場對提前加息的擔憂有所緩和;不過美國通脹升溫且美債收益率上行,美元指數表現偏強。上游國內鎳礦庫存降至近年來最低水平,並且諾里爾斯克公司礦井重啟延遲,鎳礦緊張局面持續。並且下游維持較好表現,且鎳價走低亦提高市場採購意願,國內鎳庫存出現回落,市場貨源呈現偏緊狀態,對鎳價支撐增強。技術上,滬鎳主力2106合約主流多頭增倉較大,日線MACD金叉跡象,預計後市延續偏強。操作上,建議在123500元/噸附近輕倉做多,止損位122500元/噸。

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