睿遠成長價值混合A四季度重點配置了建築建材、化工、TMT和新能源...

1月29日,資本邦瞭解到,睿遠基金管理有限公司披露旗下4只基金產品(份額分開計算)的最新一期季報(2021年10月1日-2021年12月31日)。

附表:

基金程式碼

基金名稱

基金淨值變動比例(%)

008970

睿遠均衡價值三年持有混合C

3。60

008969

睿遠均衡價值三年持有混合A

3。68

007120

睿遠成長價值混合C

6。82

007119

睿遠成長價值混合A

6。93

根據同花順iFinD資料顯示,睿遠基金管理有限公司成立於2018年10月29日,報告期內(2021年10月1日-2021年12月31日)有4只產品的淨值增長率為正。

其中,基金淨值增長率最大的基金產品為睿遠成長價值混合A,數值達6。93%,該基金的相對業績基準為中證800指數收益率*60%+中證港股通綜合指數收益率*20%+上證國債指數收益率*20%,現任基金經理是傅鵬博、朱璘。

報告期內上述基金的投資策略和運作分析:宏觀層面,年末的中央經濟工作會議確認了經濟下行的壓力加大,並明確提出了穩增長的方向。市場對後期社融回升、財政節奏前移的預期逐步修復,但目前尚未看到明確的政策寬鬆路線圖。海外市場,美國通脹已經達到了加息門檻,失業率降至低位,有工作願望的勞動人口已實現充分就業,故美聯儲已經具備加息條件。 中觀層面,三季度上市公司業績披露顯示,A股非金融企業的淨利潤出現負增長,地產疲弱與消費低迷是主要拖累項。最新工業企業利潤資料顯示,企業雖面臨成本壓力大、庫存增速快等問題,但中游製造業的利潤較之前季度有所改善,後續隨著穩定供應政策的延續,上游資源品價格下降有望進一步傳導,使得中下游企業利潤繼續改善。 年末,機構為來年做資產再配置,加之資金面擾動加劇,市場對年末風格切換的預期增強,基建和消費板塊領跑市場,估值較高的新能源板塊出現了調整。

展望2022年,全A非金融增速可能回落,高增長的企業會凸顯其稀缺性。 四季度,該基金保持較高倉位執行,組合中前十大個股變化不大,除化合物半導體對應公司的持倉有所增加,其餘增減幅度有限。從行業分佈看,我們重點配置了建築建材、化工、TMT和新能源等子板塊,核心股票比例相對穩定。上市公司所處行業的景氣度,中長期發展空間和確定性,以及成長過程中可利用資源等都是篩選的重要指標。我們將結合一月份上市公司業績的預披露,動態調整持倉結構,而新能源、軍工、新材料、高階製造依舊是我們重點關注的行業。

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