定投從零開始 篇二十八:【新手必看】遇到基金清盤了,怎麼辦?

不少的新手和小白看到“基金清盤”都會非常恐懼,他們認為基金的“最壞”情況就是買到清盤的基金。他們之所以害怕恐懼,是因為他們以為“基金清盤”就等於基金倒閉了,買基金的錢也全沒了。

但其實這是新手基金投資常見的誤區之一,接下來我來告訴你,基金清盤究竟是怎麼一回事?什麼情況下基金會發生清盤,以及萬一你買的基金髮生清盤,對你的投資有什麼影響。

1、基金清盤是什麼鬼?

定投從零開始 篇二十八:【新手必看】遇到基金清盤了,怎麼辦?

關鍵詞“終止”,所以基金清盤就相當於基金終止了,基金的“生命週期”結束了,基金公司不再管理基金,基金資產全部變現後返還給投資者。

更直白地來說就是

基金公司不幹了,持有人被迫強制贖回而已。基金的錢並沒有憑空消失,投資者不會有一分錢的損失。

基金公司為什麼不繼續為持有人管理?

很重要的原因是基金規模太小,

基金公司為什麼不繼續為持有人管理?

這裡舉一個現實一點的例子,

比如你是一家服裝廠的老闆,工廠有男裝、女裝和童裝三個部門,經過3-5年的經營後,你發現工廠的絕大部分收入是由女裝和童裝貢獻的。而男裝一直處於不溫不火的狀態,投入的成本與收入不匹配。

面對這種情形我們就需要考慮企業資源的最佳化分配的問題,可以將對工廠效益貢獻不大的男裝部終止了,將閒置下來的機器裝置和人員分配到效益更高的女裝部和童裝部,提高工廠的整體效益。

為基金公司帶來的利潤收入太少,投入的管理成本和獲得的管理費收入嚴重不匹配。所以基金公司索性乾脆一點直接終止管理,將人員調配到其他更加高效的崗位。

這裡順便科普一下基金的基本管理運作流程

定投從零開始 篇二十八:【新手必看】遇到基金清盤了,怎麼辦?

一隻公募基金會涉及三個重要的參與主體:投資者、託管銀行和基金公司,

投資者就是我們普通人,用現金申購到基金份額,對基金享有收益權。

基金公司就是負責基金資產的投資管理,利用專業能力幫投資者賺錢。但基金公司也不傻不是免費幫你的,會收取一定比例的管理費。

託管銀行的角色就是第三方,投資者當然會擔心萬一基金公司將他們的錢挪走了怎麼辦,所以為了基金公司不直接接觸資金,就引入托管銀行負責保管資產。

所以理論上只要有投資者買基金,基金公司就有管理費收入。

因此,基金清盤其實是一種基金公司內部資源最佳化配置的行為。

那麼基金公司就會想將基金清盤了,將這隻基金的資源釋放出來,重新分配到其他能實現更高效益的崗位上,達到最佳化資源的目標。

但是如果基金規模太小,只有一兩百萬,每年帶來的管理費收入才勉強覆蓋基金的運營成本。

基金髮生清盤主要是以下四種情況:

2、基金髮生清盤的原因

基金持有人召開大會,表決決定基金清盤

①  表決清盤:

:根據《基金運作管理辦法》,對於開放式基金來說,在基金合同生效後的存續期內,連續60個交易日基金資產淨值低於5000萬,或者連續60個交易日基金份額持有人數量不足200人

② 基金規模太小或持有人數量太少,觸發清盤

達到基金合同約定的其他清盤條件,如:基金合同到期,沒有延期

③ 其他原因:

④ 基金轉型終止:

,如:保本型的基金,短期理財型的基金以及去年年底集中清盤的分級基金,都是為了合規要求被迫清盤的基金。

根據監管要求被迫清盤的基金

3、大家對於基金清盤的常見誤區

很多小夥伴以為基金業績差就會觸發清盤程式,但

第一,基金業績差,基金就會被清盤?

業績再差的基金,只要有投資者願意買,基金規模達到一定程度,基金公司對於該基金的管理費收入還挺滿意的時候,基金公司是不願意基金清盤的,不會傻到將到嘴的肥肉拿走。

定投從零開始 篇二十八:【新手必看】遇到基金清盤了,怎麼辦?

比如:大家非常熟悉的華寶油氣,2011年成立至今的收益是-60。82%,基金淨值從成立的1元一路下跌到現在的0。3918元。

去年年初淨值甚至創下了歷史新低,單位淨值只有可伶的0。1633元。與成立時的1元淨值相比,已經跌沒了一大截,之後想回本漲回1元基本是無望的。

定投從零開始 篇二十八:【新手必看】遇到基金清盤了,怎麼辦?

2019年華寶油氣扣除銷售機構的客戶維護費後,淨管理費收入2454萬元,2020年為2793萬元,單單華寶油氣一隻基金就為華寶基金公司帶來差不多3000萬的管理費收入,即使業績再差,基金公司也是不會自願清盤的。

因此如果從基金業績表現來評價華寶油氣,確實是一隻業績非常爛的基金。但它並沒有因為業績爛被強制清盤,反而截止2020年底基金規模還有36億,每年收取1%的管理費,一年就為華寶基金公司帶來幾千萬的管理費收入。

第一,基金業績差,基金就會被清盤?

其實基金是否清盤和基金的業績表現沒有非常直接的關係

所以不管投資者買華寶油氣賺不賺錢,只要有人買,華寶基金公司也不會輕易放棄這塊肥肉。

所以基金清盤並不是什麼可怕的事,是基金行業發展“新陳代謝”的基本規律,實現資源最佳化配置的目的。

第二誤區:基金清盤=血本無歸?

基金清盤錢不會打水漂,但萬一我真的非常倒黴買的基金清盤了,我需要如何操作呢?

首先當然不要慌,基金清盤並不是今天宣傳清盤明天就執行的。

一般情況下,基金清盤一般都會以公告或手機簡訊的形式反覆提醒持有人。

基金清盤並不代表你的錢沒了,清盤後的剩餘資產減掉清盤費用之後,會按照投資者持有份額的比例進行分配,相當於一次強制贖回而已。

4、買到清盤基金,怎麼辦?

不過這種方式需要承擔清盤費用,且需要等待至少一個月的清盤流程,佔用你的錢也只按照活期存款利率計算利息。

因此,知道自己買的基金要清盤的話,建議早一點贖回,將主動權掌握在自己手上。

另外建議大家在買基金之前不妨關注一下基金的規模和持有人結構,不要買規模太小的“迷你基”以及機構投資者佔比非常高的基金,基金份額太小和太過集中都容易發生清盤可能。

我自己買基十多年都從來沒買到過基金髮生清盤的,不是我非常厲害,只是我買的都是長期業績優秀的老牌牛基,如此優秀的基金怎麼能讓人不愛?

在正式清盤前可以選擇贖回基金或轉換為其他基金。

第二種選擇就是什麼都不做,乾等,等清盤結束後拿回錢。

5、總結

① 基金清盤並不是什麼巨大風險,即使買的基金清盤了,投資者也無須太過擔心,只是一次強制贖回而已,屬於你的錢會還給你。

② 在買基金之前我們可以透過基金規模和持有人結構,儘量降低買到清盤基金的可能。

③ 萬一非常倒黴真的買到清盤基,建議在正式清盤前贖回份額,畢竟等清盤程式結束才拿回錢,會損失時間成本和機會成本。

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