煤飛色舞的狂歡,是該入場共舞還是駐足觀望!

​昨天兩市成交8550億,三大指數漲跌不一,其中滬指上漲0。27%、深成指下跌0。11%、創業板指上漲0。39%,北向資金淨流入45。27億。

煤飛色舞的狂歡,是該入場共舞還是駐足觀望!

收盤之後,有網友用五個成語精闢的總結了近期的行情,分別是:手無寸鐵、望煤止渴​、點石成金、失之焦臂、踏雪尋煤。如果小夥伴目前的持倉裡沒有成語裡面提到的這些黑金剛們,那麼非常遺憾,近期的煤飛色舞與你無關。老書並不是在這裡嘲笑小夥伴們,事實上老書也是踏空大軍中的一員,同是天涯淪落人。

面對這種瘋狂的逼空行情,想必不少踏空的小夥伴此時已經心癢難耐,躍躍欲試準備進場再分一杯羹。要是在以前,老書肯定也是這種心態,寧願被套也不寧願踏空。但是隨著被市場不斷的摧殘,老書的心態也慢慢的發生改變,現在再面對這種行情,老書的表現竟然如此的淡定,非但不想進場,反而還在考慮該什麼時候離場。

可能有小夥伴會說:老書你的腦子肯定燒壞了,要不就被門夾了,不然這麼會有這麼奇怪的想法。​從正常的邏輯上來說,小夥伴們的說法沒有問題,老書也坦誠的接受批評,但是老書還是堅持自己的觀點:不進場,而且要遠離!原因如下:

首先是人多的地方不去。老書入市時間不長,只有三年多,但是從半導體科技到醫藥,再到白酒以及年前的強週期,中間大大小小的行情也全部經歷過,當中有的行情參與過,有的行情卻從來沒碰過。參與過的只有年前的強週期,入場的期間在19年年底和20年年初,離場的時間是在21年年初。後面強週期跟隨市場回撥,但是老書卻沒有再上車,不是老書不想再賺這個錢,而是老書知道等到市場大部分人都覺得是穩穩賺錢機會的時候,其實穩穩賺錢的機會已經失去,接下來就是刀口舔血了時間。

我們再回過頭來看之前半導體、醫藥和白酒,瘋過之後市場都出現了大幅度的回撥,如果在高位接盤真的會很難受。雖然醫藥和白酒最後又會憑業績走出來創新高,但是中間套的過程確實很糟糕,而且在下跌過程中很多人又會選擇恐慌性割肉。強週期就不一樣了,這哥們就是一個快槍手,來得快去得也快,中間間隔5-7年,如果入場時機不對又不及時止損,可能就會被套到下一波強週期到來為止。當中的原因就是強週期的業績不可持續,原材料的價格不可能一直維持在高位。

然後就是加息預期。其實老書不認為當前的經濟環境會主動選擇加息,不過在上面也說了,如果原材料的價格一直維持在高位,那麼就會對經濟的執行產生很大的衝擊。如果真的因為原材料價格飆漲導致輸入性通脹,那麼央行必然會選擇加息來壓通脹,​從而導致利率升高。最後的結果就是整個市場的資產價格都得重估,包括股票市場和樓市。寫到這裡,老書突然覺得可以買點銀行來對沖加息的風險,理由就是加息利空多少不知道,但是肯定利好銀行,畢竟沒什麼比躺著收利息更好的生意了。

再就是​原材料高價格不可持續。價格傳導有一個完整的迴路,從上游到中游再到下游,最後由消費者買單,中間任何一個環節出了問題,都會導致價格傳導鏈條的斷裂。目前的現狀是上游價格飆漲,但是下游生產的產品價格卻遠遠沒有跟上原材料的漲幅,當中原因就是消費終端需求不足。在這種情況下,如果下游企業沒有選擇期貨對沖,是承受不了原材料價格飆漲的,最後就得再找死還是等死之間做選擇。找死就是繼續高價買原材料生產可能賣不出去得產品,等死就是直接關門停業不生產。這樣最終又會反過來作用影響上游原材料的銷量,從而導致原材料價格下跌,其實加息也是這個邏輯。

煤飛色舞的狂歡,是該入場共舞還是駐足觀望!

最後就是期貨和股票的關係。很多小夥伴認為期貨價格可以作為股票價格的參考,跟著期貨價格閉眼買入相關的股票就行了。這裡老書要提醒小夥伴們別想當然,期貨價格可能有時會與股票價格正相關,但未必就是一直正相關。這裡老書貼了兩張圖,一張是倫銅價格走勢圖,一張是銅股票價格的走勢圖。小夥伴能看出有什麼上關聯麼?老書的理解是股價的啟動會落後於期貨價格,但是到頂會領先期貨價格,理由就是股價是未來預期的反應,在期貨價格還沒到達頂峰的時候股價價格已經預先反應了期貨頂峰的價格,這就是為什麼期貨價格已經接連新高,但是股股票價格還未新高的原因。另外就是股票價格的波動更加劇烈,心態不好的小夥伴很難駕馭。

結尾老書還是要囉嗦幾句:小白投資者千萬別再眼紅追進去,如果實在忍不住追進去了也一定要嚴格止損,要知道強週期和白酒和醫藥不一樣,趨勢一反轉起碼要跌一半,甚至還要膝蓋斬。至於已經在裡面的小夥伴倒是可以選擇再共舞一段時間,但也一定要做好隨時離場的準備,等到指標一出現,務必鐵心離場。切記:永遠都別想賣在最高的價位!

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