“弱反彈”還是“真反攻”?公募三季度提前搶籌“豬茅”,養殖板塊四...

財聯社11月4日訊,昨日,滬指失守3500點,但養殖股在昨日逆市走強,行情佔據昨日概念板塊的“C位”。

養殖板塊今年春節後開始迎來回撤。截至昨日,已有概念股回撤的幅度達到40%,龍頭牧原股份春節以來股價也已跌逾30%。以三季度業績進行觀察,僅有寥寥幾隻個股前三季度實現同比增長。

“弱反彈”還是“真反攻”?公募三季度提前搶籌“豬茅”,養殖板塊四...

昨日的反彈後,投資者關心:

養殖板塊調整到位了嗎?

在養殖板塊中,豬週期的變化一直是市場的核心關注點。10月以來,豬肉價格反彈。

關於豬週期是否已經迎來拐點,國聯證券觀點表示:近期,生豬價格呈現震盪回升,或主要由於供需兩端共振的結果,一方面,供給端,行業全面虧損下能繁母豬和生豬存欄近期呈現下行,同時,國家出臺生豬產能調控方案, 並連續推出收儲計劃,雖然收儲規模相對消費量而言佔比不高,但釋放的政策預期, 對價格形成一些支撐。而從需求端,四季度是傳統肉類消費旺季,近期蔬菜價格的大幅上行對豬肉價格或同樣帶來部分傳導。

其認為,

當前行業在高存欄之下,短期價格或仍存波折,但當前不論是豬價還是豬糧比基本均接近此前週期的底部,三季報行業龍頭虧損也顯示當前低價或難延續,生豬價格繼續向下的空間或較為有限,行業或已迎來觸底,建議關注板塊機會

“弱反彈”還是“真反攻”?公募三季度提前搶籌“豬茅”,養殖板塊四...

圖:近期豬價反彈

養殖板塊三季度業績觀察:“危”中存“機”

雖然本輪漲價影響可能有限,但板塊中仍存在機會。國君農業團隊表示:以生豬養殖為例,前三季度,行業虧損幅度超此前預期,且遠高於過去任何一輪豬週期,虧損超預期有望帶來週期反轉時間更加提前。

本輪反彈,是脫離基本面的反彈

行業提前出欄、壓欄及渠道終端囤貨的行為放大了價格上漲幅度,而壓欄將明顯增大2022年春節前後供應的壓力,屆時價格壓力會更大、產能去化的力度有望顯著超預期,使得豬週期反轉的預期將強化而非弱化

。因而四季度豬週期反轉預期提升帶來的估值修復機會值得關注。

養殖板塊基金持倉變化和“聰明錢”動向

從資金面來看,養殖板塊關注度在提升。除部分公司外,三季度養殖公司進入前10大重倉股的基金數增多,持股數量增加。

整體來看,三季度養殖股的關注度相對於上季度有普遍提升,而個股選擇有分化,在生豬養殖板塊前兩大重倉股為牧原股份和溫氏股份,其中重倉牧原股份的基金數在三季度遠高於其他公司,其持股數量也大幅領先其他公司。

“弱反彈”還是“真反攻”?公募三季度提前搶籌“豬茅”,養殖板塊四...

在剛剛過去的10月,北向資金也大幅增持了數只養殖板塊個股。其中聖農發展獲淨買入7。91億,溫氏股份獲淨買入2。54億,牧原股份獲淨買入1。96億。

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