史上最大規模可轉債“興業轉債”即將上市,500億元發行規模,打新族...

12月24日,資本邦瞭解到,臨近年末,市場也將迎來最後一波可轉債打新浪潮。今日起,興業銀行

500億元

可轉債將正式開始網下申購,而下週一(12月27日)則將進行原普通股股東優先配售與網上申購。

公告顯示,該筆500億元的興業銀行可轉債,簡稱“興業轉債”,評級AAA。為當前市場中規模最大的可轉債之一,此前於2019年10月份,浦發銀行也曾發行過500億元堪稱“巨無霸”規模的可轉債。

Choice資料顯示,今年12月以來,全市場正在發行的可轉債共計10只,但多數可轉債發行規模在10億元之下。

為此,業內人士分析,由於近期市場火爆,可轉債破發機率較低,此次興業轉債網上申購,有望重現銀行股高中籤率的盛況,網上打新投資者,有望實現“兩戶中一”。

根據發行公告,此次興業轉債的500億元發行規模中,部分將面向老股東優先配售,其次才為網下申購和網上申購。

資料顯示,目前,興業銀行前十大股東合計持股47。79%,儘管該行未明確前十大股東是否參與優先配售,但市場普遍預期,約有60%老股東可能會參與。

據申萬宏源固收團隊估算,此次興業轉債網上網下剩餘的可申購額或在170億元至230億元,申購資金範圍為24。8萬億元至29。3萬億元,因此,預計此次打新中籤率在0。058%至0。093%。

Choice資料顯示,在500億元興業轉債發行落地之後,當前還有成都銀行(80億元)、重慶銀行(130億元)、齊魯銀行(80億)和常熟銀行(60億元)的可轉債等待發行實施。

此外,年內已發行上市的可轉債除興業銀行的500億元“大單”外,還包括南京銀行和上海銀行的200億元可轉債,以及150億元的杭銀轉債以及50億元蘇銀轉債。年內已發行上市可轉債規模已達1100億元。

整體來看,今年上市銀行對發行可轉債可謂熱情高漲,不僅參與發行的銀行較往年增多,且在轉債市場中的權重仍居高不下,全市場共計2822億元的可轉債僅銀行便佔據接近“半壁江山”。

業內人士分析,對於面臨資本充足壓力的上市銀行來說,與增發、配股等相比,發行可轉債目前是其較佳的再融資方式。今年不少銀行股價“破淨”,但由於增發新股定價不能低於每股淨資產,導致定增價格普遍高於市價;而配股進行再融資,股價會面臨一定壓力。

在當前銀行多數面臨股價偏低的情況下,銀行也自然希望能夠讓可轉債透過將來轉股的方式,以實現較高的股票發行價,即未來可轉債的行權價高於當前的股票價格。

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