蔡文勝:投資是需要時間的

在美國投資史上,巴菲特的地位始終無人能撼動。他親自撰寫的《巴菲特致股東信》是學習投資的最佳教材,被許多投資者奉為“不可不讀的投資經典”。

他的投資思想影響了一代代中國投資者,不少中國投資者都是他的忠實信徒。著名投資人蔡文勝就曾多次在公開場合談論對巴菲特投資理念的見解。他說:“巴菲特是我非常崇拜的一個人。”

簡單與長期主義

在巴菲特的投資理念中,“簡單”與“長期主義”非常重要。

蔡文勝2016年曾在格隆匯“決戰港股”海外投資嘉年華系列峰會第三站上海站進行演講時提到,巴菲特的投資邏輯非常樸素:他在喝可口可樂他就買可口可樂的股票,他在嚼箭牌口香糖他就買箭牌口香糖的股票,他在看華盛頓郵報就去買華盛頓郵報的股票。就這樣,巴菲特用不到50年時間,將財富從100美元擴大到720億美元。

“長期主義”也是巴菲特投資屢獲成功的法寶。有一個流傳較廣的故事:亞馬遜創始人曾談論起巴菲特給自己最好的建議,說到他有一次打電話給巴菲特,問“你的投資理念非常簡單,為什麼大家不復制你的做法?”巴菲特當時回答:“因為沒有人願意慢慢地變富。”

這個故事透露了一個關鍵資訊:投資是需要時間的。因為,只有做時間的朋友,才能享受時間帶來的複利,這一點與蔡文勝的想法不謀而合。

投資是需要時間的

很多人將“投資是需要時間的”單純理解為,只要長期持有就可以。但在蔡文勝看來,這個觀點包含兩個層面,一個是需要長時間的學習,另一個才是長期持有。此前,蔡文勝在2016年格隆匯“決戰港股”海外投資嘉年華系列峰會第三站上海站演講時做了具體闡述。

蔡文勝表示,他非常認同“一萬小時法則”的觀點,一個人要做成一件事,必須要有一萬個小時的鍛鍊,這將決定你未來會成為什麼樣的人。比如巴菲特1955年回到老家奧馬哈時,全美國大概有3000多個股票,他把這3000多個股票的所有財報全部瞭解清楚,不管誰問他,他都能說出這個財報的亮點和不足。這是他之後能夠快速找到真正有價值的東西的基礎。

而蔡文勝提到的另一個案例,能非常清晰地表現出“長期持有”的重要性。2001年騰訊最困難的時候,南非公司MIH花了2200萬美金從IDG跟盈科數碼手裡接走騰訊45%的股份。IDG當時賣掉騰訊股票,是因為手裡有100多個專案,騰訊是回報最好的。MIH則把股票持有了17年,2018年減持了2%就套現99億美元。截至2021年6月30日,MIH仍持有騰訊28。86%的股份,按照今天騰訊的市值,價值1640億美元。全中國所有的VC加起來可能都不如MIH賺得多。

蔡文勝個人的投資也呈現出“長期持有”的特點:蔡文勝2005年投資了很多專案,其中就包括58和暴風影音,58投資了50萬人民幣,暴風音影投資了180萬人民幣。到2017年,58的投資回報已經達到幾億美元,暴風音影也有幾億元人民幣。這兩家公司,蔡文勝都是投資了很多年,才換回幾個億的高回報。

冰凍三尺非一日之寒。非長期主義者可能會獲得偶然的成功,而長期主義者會獲得必然的成功。不管是巴菲特還是蔡文勝,他們能有今天的成就,都是長期堅持的結果。找到長期想做的事,每天投入1%的改變,長此以往,量變就會變成質變。

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