蜀黍說市|注意!目前最大機會是“高低切換”,不是“大小切換”

週末滿屏好訊息,各種利好滿天飛,最核心的就是中央經濟工作會議出來,給了市場信心。

今天A股市場的走勢,其實和市場的預期有差距,比如醫藥、銀行、地產這些藍籌股並沒有繼續漲,反而在調整;而新能源、光伏、軟體、元宇宙等風格完全不一樣的都在漲,看不出一條明顯的主線。比如藍籌股集體漲、中小市值股票齊漲,市場暗含一個最大的機會:就是估值從高向低切換,這就是當下最大的投資機會。

蜀黍說市|注意!目前最大機會是“高低切換”,不是“大小切換”

如果我們從“大小切換”的角度來看待當下市場的投資機會,

也就是市場上漲的主流品種從中小市值股票轉向大盤藍籌股,實際上是說不通的。

因為很明顯,

大盤藍籌股大部分都是傳統產業,雖然很多估值跌到很便宜了,但遺憾的是,它們不是未來中國經濟的大趨勢和大方向

。選擇永遠比努力重要,公募基金等主流機構年末調倉換股,不會僅僅立足於去抓一個所謂超跌反彈行情,而是立足長遠。

在賽道選擇上,一定會選擇符合中國經濟的戰略發展方向,比如硬科技、晶片、新能源汽車、能源智慧化、特高壓,以及消費、食品飲料等

估值的“高低切換”,既包括高估值的中小市值股票向低估值的藍籌股切換,但這不是整體性的,一些低估值的藍籌股,未來業績增長預期不錯,比如特高壓、醫藥股,未來的空間其實很不錯;同時,在高估值的中小市值股票內部,也存在“高低切換”,那些漲上了天,即便賽道再好,估值明顯出現了泡沫也不行。

而有一些細分行業,並沒有大漲,比如氫能、元宇宙、換電這些賽道,還是有不少個股估值並沒有到離譜的程度。

可能未來相當長一段時間內,A股主要都是結構性機會,既然是結構性機會,就意味著市場會不斷進行板塊輪動,新的細分賽道也會不斷湧現出來,由中小市值股票轉向大盤藍籌股,我覺得這種可能性很小了。

展望未來,真正最讓大家覺得有大的產業發展空間的,還是新能源汽車、能源智慧化、晶片、消費這些領域,市場更多存在的是估值“高低切換”的投資機會。

估值的“高低切換”符合市場執行的內在邏輯和規律,而不侷限於什麼行業或板塊;而“大小切換”主要是就市值而言的,即大盤股和中小市值股票之間的切換。隨著新興產業的發展,新的大盤股會不斷湧現,比如今天的寧德時代,已經是典型的大市值股票,同時又是新興產業股票。未來,更多的新興產業股票會成為新的大盤股、藍籌股,而很多現在所謂的藍籌股,會成為不被市場關注的中小市值股。

拋棄“大小切換”的思維吧,這種思維代表的一個時代已經過去了,讓我們擁抱“高低切換”思維,迎接新的時代!

(根據國家有關部門的最新規定,本文內容和意見僅供參考,不構成投資建議,入市風險自擔。)

作者 曉蜀

編輯 陶玥陽

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