【廣發策略】上週北上資金流入,兩融融資下降——廣發流動性跟蹤週報(4月第1期)
(說明:資料來源於wind資料庫,資料截止2021年4月4日。)
●股市流動性跟蹤
一級市場:上週IPO規模為55億元,前一週IPO規模為108億元。
二級市場:上週在北上資金流入、南下資金賣出的帶動下,A股二級市場整體呈現資金淨流入。流入方面,上週國內基金(股票+混合)新發行141億元,北上資金流入187億元,南下資金賣出117億元,重要股東增持4億元;流出方面,交易費用72億元,兩融融資下降15億元。
2021年3月(截至3月31日)北上資金淨流入187億元。淨流入前五名行業是銀行、化工、電氣裝置、交通運輸、醫藥生物,淨流出行業前五名是食品飲料、汽車、家用電器、計算機、農林牧漁。
2021年3月(截止3月31日),南下資金淨流出117億元。淨買入個股前五為小米集團-W、騰訊控股、中國移動、建設銀行、中國宏橋。恆生一級行業淨買入前三名為電訊業、必需性消費、地產建築業,恆生二級行業淨買入前三的行業為資訊科技器材、電訊、專業零售。
投資者情緒:上週融資交易佔比8。20%(上期為7。87%),日
換手率
1。0%(上期為1。1%),機構
掛單
賣出101億元(上期賣出432億元)。
限售股解禁:上週限售股解禁1580億元,前一週限售股解禁2617億元。預計本週限售股解禁164億元。
●全市場流動性跟蹤——“量”:貨幣投放及派生
基礎貨幣投放:上週央行
公開市場操作
及MLF淨投放0億元。上週投放
逆回購
500億元,有500億元逆回購到期,逆回購淨投放0億元。
信用貨幣派生:2021年2月,M1增速7。4%(前一期14。7%);M2增速10。1%(前一期9。4%)。2021年2月新增社融1。71萬億元(前一期約5。17萬億元),金融機構新增人民幣貸款1。36萬億元。
●全市場流動性跟蹤——“價”:資金
利率
及
匯率
貨幣市場:上週短端利率多數下跌。上週SHIBOR隔夜利率下行3BP,R001下行5BP,DR007下行12BP,3個月同業存單收益率上行3BP。
國債市場:上週1Y國債收益率下行3BP至2。58%,10Y國債收益率維持在3。20%,期限利差上行3BP。
●風險提示:流動性環境出現超預期波動。
報告正文
一、股市流動性跟蹤
說明:二級市場的銀證轉賬資料從17年6月16日以後不再更新,故此後A股資金流動合計資料不包含此專案;本報告資料更新至上週日(2021年4月4日)。
1。1一級市場和二級市場資金流
(1)IPO融資:上週IPO規模為55億元,前一週IPO規模為108億元。
(2)重要股東增減持(A股整體):上週重要股東增持4億元,前一週淨減持約22億元。上週增持規模前三的行業為電氣裝置、商業貿易、家用電器,減持規模前五的行業為通訊、電子、機械裝置、非銀金融、有色金屬。
(3)新發基金(股票型+混合型):上週新發基金規模為141億元,前一週新發基金規模約312億元,新發基金規模下降。
(4)兩融融資餘額:截至上週週五,兩融融資餘額約為15041億元,上週兩融融資減少15億元,前一期兩融融資減少20億元,上週兩融融資下降。
(5)陸港通北上資金流入淨額:上週陸股通北上資金淨流出99億元,前一週淨流入142億元。截止2021年3月31日,2021年3月北上資金淨流入187億元,淨流入前五名行業是銀行、化工、電氣裝置、交通運輸、醫藥生物,淨流出行業前五名是食品飲料、汽車、家用電器、計算機、農林牧漁。
(6)陸港通南下資金流入淨額:上週
港股通
南下資金淨流入81億元,前一週淨流出54億元。截止2021年3月31日,2021年3月南下資金淨流出117億元。淨買入個股前五為小米集團-W、騰訊控股、中國移動、建設銀行、中國宏橋。
行業結構上來看,恆生一級行業淨買入前五名為電訊業、必需性消費、地產建築業、醫療保健業、非必須性消費,恆生二級行業淨買入前五的行業為資訊科技器材、電訊、專業零售、一般金屬及礦石、家庭電器及用品。
(7)交易費用:上週為72億元,前一週為75億元。
1。2 市場情緒跟蹤
(1)融資交易佔比:上週為8。20%,前一週為7。87%;
(2)日度換手率:上週為1。0%,前一週為1。1%。
(3)機構資金流向:上週機構合計掛單賣出101億元,前一週掛單賣出432億元。
1。3 其他重要指標跟蹤
(1)限售股解禁:上週限售股解禁1580億元,前一週限售股解禁2617億元。預計本週限售股解禁164億元(以2021年4月2日收盤價計算)。
二、全市場流動性跟蹤——“量”:貨幣投放及派生
基礎貨幣投放:上週央行公開市場操作及MLF淨投放0億元。上週投放逆回購500億元,有500億元逆回購到期,逆回購淨投放0億元。
信用貨幣派生:2021年2月,M1增速7。4%(前一期14。7%);M2增速10。1%(前一期9。4%)。2021年2月新增社融1。71萬億元(前一期約5。17萬億元),金融機構新增人民幣貸款1。36萬億元。
三、全市場流動性跟蹤——“價”:資金利率及匯率
貨幣市場:上週短端利率多數下跌。上週SHIBOR隔夜利率下行3BP,R001下行5BP,DR007下行12BP,3個月同業存單收益率上行3BP;
國債市場:上週1Y國債收益率下行3BP至2。58%,10Y國債收益率維持在3。20%,期限利差上行3BP;
信用債市場:上週5年期企業債收益率維持不變,信用利差上行1BP;
理財市場:上週公佈資料顯示,前一週末3個月人民幣理財產品預期收益率為3。69%,較上期下行3BP;
外匯市場:美元兌人民幣匯率上行0。31%至6。56。
四、風險提示
1、流動性環境出現超預期波動。