如何做一個適合自己的“基金組合”?

基金

大幅波動時(大漲或大跌),小夥伴們往往手足無措……其實有這種感覺,來源於基金的波動超出了我們的預期(哭)。有了這種感覺,意味著你的持倉心態不穩定了!這可能會導致你做出很多錯誤操作!

而降低波動最好的方法就是構建適合自己的基金組合。畢竟,只有穩定的心態和正確的思路才能幫助你持續賺錢……

不同投資品種之間的微妙關係

那麼,我們構建基金組合的原理是什麼呢?其實,就在於不同品種之間可能存在的微妙關係。

如何做一個適合自己的“基金組合”?

資料來源:Wind,時間區間2015。1。1-2021。8。10,圖例中三者分別以

上證指數

、中證全債指數、10年期國債收益率平均值作為股票、債券、

理財

的案例測算標的

可以看到,從2015年開始,單一品種往往呈現不規律的波動,難以把握……但三個品種之間常處於“你來我往”的狀態,偶爾還能呈現互補態勢。

如果僅投資單一品種,難免要受到該品種的上下起伏影響,而如果能合理的將三個品種組合起來,或許就能降低組合波動!

不同組合會有什麼效果?

我們分別以

股票基金

債券基金

、混合基金、

貨幣基金

四類基金模擬出保守型、穩健型、進取型的三種基金組合,看看是否會有意想不到的效果?

(1)保守型

股基

10%,

混基

10%,

債基

20%,

貨基

60%)

如何做一個適合自己的“基金組合”?

資料來源:Wind,時間區間2010。1。1-2021。8。10,組合模擬測算標的分別選取股票基金指數(H11021。CSI)、債券基金指數(H11023。CSI)、混合基金指數(H11022。CSI)、

貨幣

基金指數(H11025。CSI)

在保守型基金組合裡,我們大比例配置了貨幣基金,少部分配置了

股票型基金

債券型基金

。在十餘年的區間裡,組合的收益有了明顯的提升,而最大回撤也沒有超過10%,波動整體處於可控的範圍內。

如果是性格較為保守的投資者,可以參考以【股基10%、混基10%、債基20%、貨基60%】的比例作為基金組合的構建方式。

(2)穩健型

(股基20%,混基20%,債基40%,貨基20%)

如何做一個適合自己的“基金組合”?

資料來源:Wind,時間區間2010。1。1-2021。8。10,組合模擬測算標的分別選取股票基金指數(H11021。CSI)、債券基金指數(H11023。CSI)、混合基金指數(H11022。CSI)、貨幣基金指數(H11025。CSI)

可以

承受稍高一些的波動

,且

對收益有一定要求

的小夥伴,也可以嘗試穩健型基金組合。在穩健型基金組合裡,我們提升了股基、混基和債基的倉位,相應的降低了貨基的倉位。

從表現上來看,組合的最大回撤開始接近20%,但整體而言,波動仍處於可以接受的範圍內,波動情況相較

滬深300

也有很大改善。相較於保守型基金組合,穩健型組合的收益更加呈現出“階段性”的特徵。

我們可以參考以【股基20%、混基20%、債基40%、貨基20%】的比例進行穩健型基金組合的構建。

(3)進取型

(股基30%,混基30%,債基30%,貨基10%)

如何做一個適合自己的“基金組合”?

資料來源:Wind,時間區間2010。1。1-2021。8。10,組合模擬測算標的分別選取股票基金指數(H11021。CSI)、債券基金指數(H11023。CSI)、混合基金指數(H11022。CSI)、貨幣基金指數(H11025。CSI)

如果將股基和混基的佔比再做提升,我們可以得到進攻性更強的基金組合。就收益而言,進取型基金組合超過了前兩個組合,並大幅跑贏了滬深300,表現較好。但是,進取型組合的最大回撤突破了30%,並多次回撤接近20%,呈現出一定的波動特徵。

如果是對收益有一定期望,能承受較高的波動,可以參考以【股基30%、混基30%、債基30%、貨基10%】的比例作為進取型基金組合的構建方式。

為什麼要構建基金組合?

(1)分散風險

投資單隻基金,面臨黑天鵝事件&行業風波時,可能面臨意外打擊,而將不同品種和方向的標的構建成組合,將能有效地分散風險。

(2)降低資產波動

單隻基金尤其是股票型基金和偏股

混合型基金

,波動較大,組合投資能降低波動,增強投資的穩定性,力求實現資產的穩健增長。

(3)提升投資體驗

進行基金組合投資,能夠降低資產組合的波動,穩定持有者的心態,改善投資體驗。只有在投資者的心態穩定之後,不再“患得患失”,才更能有獲取長期收益的可能。

還有什麼需要注意的?

(1)基金數量要適度

雖說構建組合,風險要進行分散,但也不是基金數量越多越好哦!太多的基金不僅會增加你管理組合的難度,也會對你的注意力形成干擾。

(2)品種間的關聯性要低

如同我們日常飲食的“葷素搭配”,如果以豬肉雞肉魚肉牛肉作為日常飲食組合,恐怕對膳食均衡並沒有太大幫助,更像是換個馬甲增加膽固醇罷了……

(3)定期檢查、靈活操作

切勿以為買了基金放在那裡就“萬事大吉”了。基金的風格有可能隨著基金經理的變更而發生轉變,這需要關注基金的

公告

情況。同時,隨著宏觀經濟形勢的變化,一旦遇到突發事件,及時調整不同基金的佔比也是十分必要的。

(4)同一品種內或也有配置空間

除了不同品種間的配置之外,在同一品種內,配置不同風格的基金或也有一定互補效果哦!

如何做一個適合自己的“基金組合”?

資料來源:Wind,時間區間2020。7。1-2021。8。10

中證科技指數(931186。CSI)、中證消費指數(000932。SH)

可以看到,近一年消費和科技的“此消彼長”,竟產生了奇妙的“蹺蹺板效應”。當然,這種現象除了有基本面發生了一定變化的原因之外,也可能是市場偏好漂移又迴歸的過程。而對於我們來說,如果要配置股基或者混基,多元的行業和賽道或許也能產生互補的效果,這也不失為一種構建組合的“小竅門”哦!

總的來說,單隻基金可能在某個階段表現得比較突出,但市場風格一旦轉換時,卻有可能表現相對低迷,甚至大幅波動。

我們透過構建基金組合,可以儘量“取長補短”,降低組合的波動,增強投資的穩定性,力爭真正實現資產的穩定增長。在具體操作上,可以參考保守型、穩健型、進取型三種配置比例。

(文章來源:

摩根士丹利

華鑫基金)

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