賽伍轉債申購分析,對標天合轉債

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日發行申購,

10月

29

日公佈中籤結果

賽伍技術603212.SH

公司簡介

公司主要從事薄膜形態功能性高分子材料的研發、生產和銷售。公司將

“材料設計、樹脂改性、膠粘劑配方、介面技術、測試評價”的基幹技術與“塗布、複合、流延制膜”的工藝技術構成技術平臺,在同一個技術平臺上不斷開發適用不同應用領域的功能性材料,實現同心圓多元化經營模式;同時公司在不同細分市場領域內透過創新工程實現差異化競爭優勢或成本競爭優勢。目前公司已形成光伏和非光伏兩個業務板塊,建立了光伏材料、工業膠帶材料、電子電氣材料三類產品體系,產品廣泛應用於光伏、智慧手機、聲學產品、高鐵車輛和智慧空調等領域。

風險提示:

5年,收現比為68%,銷售收入現金含量很低。不滿足納入滬深港通的條件。

轉債概況

發行日期:2021-10-27

到期日期:2027-10-27 剩餘6年0。1天

股票現價:30。99 較轉股價低-5。8%

轉股價格:32。9

轉股起始日:2022-05-02

各期利息:0。4,0。6,1,1。5,2,2。5

到期還本(不含息):112。5 本息共120。5

轉債現價:100

債券評級:AA-

發行金額:7億元

回售起始日:2025-10-27 剩餘4年0。1天

回售轉債價:應計利息+100

轉股價值:94。19

轉股溢價:6。2%

純債價值:83。59 折現率6。4%

回售價值:80。35

稅前到期收益率:3。22%

稅後到期收益率:2。60%

稅前回售收益率:0。92%

下修條件:

連續

30個交易日中至少15個交易日收盤價格低於當期轉股價格的

90

%。

強贖條件:

連續

30個交易日中至少15個交易日收盤價格不低於當期轉股價格的130%

或者餘額小於

3000萬元。

回售條件:

最後

2年

連續

30個交易日收盤價格低於當期轉股價格的70%。

中籤測算:每戶中

0。

03

籤(

28

1)

價格估算:可能區間為

1

25

—1

27

最後結論:

積極

申購

風險提示:以上僅代表個人觀點

文中提及標的不做推薦

據此買賣

風險自擔。

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