融資4億!羅永浩的目標是10000億

融資4億!羅永浩的目標是10000億

作者丨鉛筆道編輯部

今日,據36氪訊息:羅永浩的AR創業專案已經完成天使融資,總金額4億元,領投方為美團。

自今年6月以來,羅永浩創辦AR科技公司“Thin Red Line”,在融資的起點上,屬於完全的高舉高打。

首選是估值奇高。融資之初,羅永浩估值報價20億元,但歷經一波三折後,目前跌至10億-15億元。但即便如此,也已經屬於“超高估值”。

從一級市場看,明明是一家天使輪公司,起步估值就衝到了CD輪甚至Pre-IPO輪;從二級市場看,以科創板25家公司作參考,一家市值10億的公司,淨利潤至少要達2000萬元。

其次就是融資金額奇高:起步就是4億元。

“Thin Red Line”到底是做什麼的,怎麼這麼值錢?

據羅永浩公開披露,公司業務定位為“AR界的蘋果”:在AR時代,搶先做出一個2007年的iPhone+iOS的東西。這裡麵包含2個重磅產品:一個是硬體(AR硬體),比如眼鏡;一個是AR系統,類似於手機的作業系統。

從先後順序看,羅永浩會先做系統,再做硬體(5年後)。參考手機行業,這兩個賽道任意一個產品做成,都可能衝刺萬億市值(參照蘋果、谷歌市值)。

創業成敗有兩個核心問題:一,這是不是個機會;二,這是不是你的機會。

從羅永浩過往的創業履歷看,他的成敗與第二個問題關係更大。也就是說,羅永浩能否做成,得看他是在和誰競爭。

做錘子手機,羅永浩在機會判斷上是準確的:2010-2016年是網際網路手機風起雲湧的時代,小米、錘子、小辣椒、大可樂……

但他失敗了,核心原因之一:他在競爭上碰到了雷軍。羅永浩也是一位超級創業者,但在團隊組建、供應鏈、商業化等問題上,他比雷軍弱。

因此,網際網路手機風起雲湧了5-6年,最終只剩下1個贏家——那就是小米,每年吃掉手機行業1000億元的市場份額(2017年)。而2016年,錘子手機的營收僅為8。09億元——完全失去了打敗雷軍的機會。

鉛筆道認為,羅永浩此次創業也一樣:最終結局如何,取決於他的競爭對手。

先從短期看:未來5年,羅永浩的競爭對手是誰?做AR系統的一切公司。

AR系統賽道目前的競爭格局如何?

羅永浩打了一個錯位競爭,降低了競爭壓力。任何產業的發展規律都是“硬體先行”,鉛筆道發現:在AR產業,多數巨頭的策略還是“先硬體後軟體”。

在AR系統領域,國內的強力競爭者還未浮出水面。羅永浩此前披露,目前全球範圍內,全情投入做AR的都是100-200人的團隊。而他的應對策略是:組建一個幾百或千人團隊,研發個3-5年。如此一來,即便大企業警覺,也要安排數千甚至上萬人抄襲至少1年。

參考手機系統的競爭對手,羅永浩將面臨幾重壓力:一,競爭對手大機率是巨頭;二,競爭是全球範圍的:不僅是國內巨頭,還有國外巨頭。

在國內,公然進軍AR系統的巨頭很少;在融資的中小企業裡,主做AR系統的幾乎沒有——但這並不意味著沒有潛在對手。

鉛筆道認為:AR系統的潛在巨頭有幾類。

勢力一:傳統手機系統巨頭。

在獨立手機系統賽道,國內的唯一主流玩家是華為,產品是“Harmony”。其餘玩家多為半成品系統開發者(基於安卓開源),比如小米、錘子、聯想等。

作為前一代產品的參與者,他們定會想辦法搭乘“第二曲線”,開發AR系統。

勢力二:傳統手機硬體巨頭。

多數開發系統的玩家,初衷都是基於硬體。比如蘋果,iOS就是給iPhone設計的。基於此邏輯,AR系統必將是手機品牌必爭之地,比如小米、OPPO、vivo等。

勢力三:新AR硬體及新系統玩家。

2022年Q3,國內AR硬體市場份額TOP5分別為Nreal(34。5%),雷鳥創新(28。6%)、Rokid(24。4%)、米家(8。5%)、INMO(4%)。

但目前看,這些新勢力還無法對羅永浩產生絕對威脅。首先是銷量、使用者量小——就今年Q3而言,據易觀分析師觀點,全國的硬體銷量僅幾萬臺。

其次是企業規模還未長成——排名第一的Nreal處於C+輪,公開的總融資額超過20億。這個錢數,與羅永浩相差並不遠(畢竟天使就4億)。並且Nreal的融資裡,大部分是花在了硬體上,而非系統上。

勢力四:“超級APP”巨頭。

作業系統的上游是硬體,下游是應用,應用裡的第一梯隊玩家便是“超級APP”。他們不做系統,但勝似系統,吃掉了系統80%以上的流量,比如微信(活躍使用者破12億),比如抖音(活躍使用者破8億)。

這裡指的主要玩家就是騰訊、抖音集團。

他們現在已經開始搶佔硬體入口:抖音集團90億元併購了Pico,騰訊原計劃30億美元併購黑鯊手機(已經暫停)。想必未來不久,他們就會騰出手來做系統。

綜上而言,羅永浩的國內競爭壓力巨大。

鉛筆道認為,與錘子手機相比,羅永浩此次創業有優勢有劣勢:優勢是進場時機合適,他基本是國內第一個All in 系統的玩家;劣勢是競爭對手更強大,裡面不止一個雷軍,而是有N個超級雷軍。

此處還未例舉國外競爭巨頭。據易觀AR報告,國外AR系統的水上玩家已經出現:微軟與谷歌。微軟的AR系統包括Windows 10 Holographic、Windows Core OS;據Upload VR報道,谷歌在去年12月便爆出正開發AR系統。

鉛筆道認為,羅永浩未來只有兩個機會:

第一個機會是:快出做出一款AR開源系統,並迅速燒錢圈使用者,以此為勢能“逼迫”硬體廠商使用。

第二個機會是:做出一款擁有超高體驗的AR裝置,然後為之設計一款超高體驗的AR系統。

但綜合羅永浩“先軟後硬”的業務策略,第一個機會更適合他。

這個機會包含諸多重要節點,錯失任何一個將萬劫不復:一,第一個做出開源AR系統;二、開源系統裡使用者做到第一;三、最短的時間內搞定硬體廠商。

3個超級節點,羅永浩一旦全部完成,就能一舉衝刺萬億市值企業;一旦有任何閃失,可能會瞬間跌落至“比錘子慘10倍”的窘境中。

羅永浩今年50歲,這次創業,他的賭注可能是自己的一生。

鉛筆道編輯部成員不持有所述企業股票,本文不構成任何投資建議。

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