華晨、眾泰“涅槃”領漲,新勢力“掉隊”?

華晨、眾泰“涅槃”領漲,新勢力“掉隊”?

上週汽車股市值蒸發超2000億元;之前在資本市場引吭高歌的造車新勢力,近段時間集體偃旗息鼓;復牌的華晨中國首日大挫後,卻已連續領漲兩週,汽車股充滿了變數。

【要點提示】

·零部件板塊一週股價平均下跌3.28%,跌幅最大,市值減少約150億元;

·乘用車、新能源&智慧化、商用車板塊分別下跌2.37%、2.54%和2.05%,其中前兩者市值縮減規模超過2000億元;

·經銷商板塊微跌0.35%,市值在中升控股帶動下增加37億元。

秋將止、冬將至,2022年的秋季已經來到最後一個節氣——霜降,陰氣始凝。汽車K線的周榜也來到第42周,與寒肅的氣候相呼應,這一週的汽車股再次遇冷。

這一週,統計在冊的82支汽車股,股價平均變動幅度為-2。21%,其中僅有22支成功翻紅,整體市值縮減約2150億元;結束了第41週上漲1。44%、市值增厚850億元的回暖形勢。

從大盤來看,恆生指數、深證成指和上證指數集體收跌,跌幅分別為2。27%、1。82%和1。08%。

華晨、眾泰“涅槃”領漲,新勢力“掉隊”?

從總榜單來看,依然是華晨中國獨樹一幟,以21。97%的絕對優勢領跑;ST眾泰上漲9。79%排名第二;中升控股上漲7。8%排名第三。另外中國重汽雙股、美東汽車的周漲幅均超過6%;其餘翻紅個股,漲幅均在5%以內。

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跌幅方面,也依然是造車新勢力表現較弱,尤其是H股,跌幅前四均為H股。其中蔚來下跌15。47%,取代前兩週的小鵬汽車墊底,理想汽車下跌13。26%、小鵬汽車下跌11。81%,同時還有和諧汽車下跌12。03%,跌幅居前。

三家造車新勢力的美股,也分別下跌4。6%、5。07%和2。98%。

以下,汽車K線將統計在冊的股票分為五大板塊,逐一進行分析。

01 乘用車

華晨中國繼續霸榜

三大勢力股價現年度最低

2022年第42周,乘用車板塊股價平均下跌2。37%,市值減少888億元;其中翻紅者僅7支。

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具體來看,第41周領漲的華晨中國繼續霸榜,也是總榜唯一漲幅超過20%的存在。截至10月21日收盤,該股報收3。72港元/股,主要得益於18日大幅拉昇近16%。

不過,由於10月5日覆盤首日“元氣大傷”,華晨中國目前想要重回覆盤前的7元時代還得加把勁兒。

訊息面上,上週對華晨中國做出評價的券商機構不在少數。例如小摩維持該股“增持”評級,認為其股價目前被低估,不過將目標價由11。5港元削減57%至5港元。

花旗首予該股“買入”評級,認為其第四季度表現或好於行業,目標價7。1港元,並預計年底可能會宣派特別股息。

大和則將華晨中國目標價從2。8港元上調至3。9港元,評級從“持有”上調至“買入”, 認為華晨中國或將派發特別股息,並預計特別股息或股份回購金額將達到從寶馬收到的對價的70%。

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此外,有報道稱,寶馬將再投資百億元擴建其在瀋陽的高壓電池生產中心,擴大在中國的電池專案投入;若屬實,無疑將對華晨中國形成利好。

除華晨中國外,另一家被看好的整車企業是ST眾泰,18日-20日三連板,不過21日下挫4。93%,上週終報收4。82元/股。

眾泰汽車表示,目前相關復產前的準備工作已基本完成,計劃於今年10月20日在永康基地下線第一批覆產的T300車型並舉行下線儀式。沉寂良久的眾泰汽車,這次終於要翻身了?除了生產問題,眾泰汽車更需要挽回消費者的信心。

再來看下主流車企,長城汽車H股上漲4。71%,廣汽集團H股上漲2。72%,北京汽車上漲1。69%。

今年前三季度,長城汽車實現營業收入994。8億元,同比上漲9。56%;實現歸母淨利潤81。6億元,同比上漲65%;同時扣非淨利潤僅為43。4億元,同比上漲近19%。其中計入當期損益的政府補助高達13。8億元;匯兌收益23。3億元!

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此外,長城汽車擬使用自有資金回購公司A股股份,用於實施員工持股計劃及/或股權激勵計劃;回購數量將不低於2,000萬股(含),不超過4,000萬股(含);回購價格不超過45元/股(含),擬回購資金上限18億。

值得注意的是,長城汽車H股於20日盤中重新整理52周最低6。9港元/股。

關於廣汽集團,其在20日宣佈,子公司廣汽埃安此次A輪融資共引入53名戰略投資者,融資總額182。94億元,釋放17。72%股份。融資完成後,廣汽埃安註冊資本增至78。03億元,廣汽集團直接及間接合計持有廣汽埃安的股權比例由93。45%變更為76。89%,距離上市又近了一步。

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跌幅方面,仍是造車新勢力表現最弱,蔚來、理想汽車、小鵬汽車三勢力集體墊底,市值合計損失約500億元。

這三家造車新勢力,上週股價均重新整理新低。

H股方面,蔚來20日出現新低83。25港元/股,同時理想汽車重新整理低65港元/股,小鵬汽車重新整理低29。3港元/股。

美股方面,其同樣不斷觸及52周最低:蔚來低至10。41美元/股,理想汽車低至16。54美元/股,小鵬汽車低至7。51美元/股。

值得注意的是,造車新勢力墊底乘用車板塊的疲態已經持續3個交易周。

訊息面上,10月21日,蔚來調整了在歐洲“只租不賣“的模式,11月21日在德國、荷蘭、丹麥和瑞典,在訂閱模式之外新增ET7、EL7和ET5的買斷模式,並於2023年初開啟交付。

筆者認為,可以在海外市場“折騰“,但是要在國內市場夯實的基礎上,才有意義。

02 經銷商

漲跌參半

第42周,汽車經銷商集團板塊股價平均下跌0。35%,市值微增37億元,其中股價上漲和下跌的各5支。

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具體來看,中升控股上漲7。8%位列第一,市值增厚約62億元,拉動板塊市值增加。

中升控股宣佈,10月14日,其按最高價33。1港元及最低價32。7港元購回27。8萬股股份,為此支付的總價約914。9萬港元。於10月14日,中升控股根據購回授權合共購回688。9萬股股份。此舉有利於提升股份價值,從而改善股東回報。

美東汽車上漲6。03%位列第二,另有正通汽車、國機汽車和永達汽車,分別上漲2。94%、2。45%和0。86%,幾者的市值變動較小;廣匯寶信一週股價持平。

這一週,低迷了許久的美東汽車終於沒有再重新整理低,出現反彈;不過招銀國際下調該股目標價至23港元。截至10月21日收盤,美東汽車報收11。6港元/股。

跌幅方面,和諧汽車跌幅最大為12。03%,汽車之家美股和H股分別下跌4。72%和4。45%,廣匯汽車與龐大集團跌幅較小,分別為1。81%和0。92%。

其中和諧汽車21日盤中重新整理低1。07港元/股,終報收1。17港元/股,差點跌破1港元。

汽車之家美股則主要在19日下挫超7%,H股跟勢20日下挫超7%。

03 新能源&零部件

科大訊飛領漲

第42周,新能源&智慧化板塊股價平均下跌2。54%,市值減少1140億元,其中僅7支個股翻紅,且漲幅十分有限,另有15支下滑。

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具體來看,科大訊飛上漲2。42%、均勝電子上漲1。54%,億緯鋰能上漲1。18%,為板塊漲幅前三。

近期,國家教育資訊化領域利好政策頻出,市場分析人士稱,伴隨貼息貸款政策落地,教育資訊化有望進入需求爆發期,在此形勢下,科大訊飛等先發優勢明顯的教育資訊化龍頭迎來行業性利好,而其在智慧教育等方面的放量也將成為未來成長的重要關口。

這對於一直深耕教育資訊化領域的科大訊飛,無疑具有積極推動作用。科大訊飛也在回覆投資者問答時表示,今年來,科大訊飛參與的貼息貸款類高校(含本科、高職、中職)智慧教學類申報專案數量快速增長,目前已經達到150個。

關於均勝電子,20日其釋出公告稱,汽車安全事業部近期陸續獲得國內自主品牌、造車新勢力以及海外品牌等客戶的專案定點,將為上述客戶的包括智慧電動類車型提供各類主、被動安全產品及解決方案,預計全生命週期訂單總金額超40億元,上述定點專案預計最早2023年開始量產。

億緯鋰能上週的動作不少,主要有向子公司成都億緯鋰能增資不超過2。5億元;向荊門新宙邦新材料有限公司(“荊門新宙邦”)增資7500萬元,持股比例由20%變更為30%,荊門新宙邦的鋰離子電池電解液產品,優先保障億緯鋰能在荊門市投資建設電池工廠的需求。

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此外,億緯鋰能子公司金海鋰業(青海)有限 公司( “金海鋰業”)擬以部分裝置等資產與“招銀租賃”開展售後回租融資租賃業務,融資額度不超過5億元,最佳化融資渠道。

還有一個重要佈局,億緯鋰能同意全資孫公司億緯鋰能馬來西亞有限公司,以自有及自籌資金,投資圓柱鋰電池製造專案,投資金額不超過42,230萬美元;新建21700型三元圓柱電池生產能力,以支援配套馬來西亞及東南亞地區電動兩輪車及電動工具製造企業。

再來看跌幅方面,德賽西威和天齊鋰業的跌幅均超過9%,恩捷股份下跌8。68%,為跌幅前三;另有寧德時代、杉杉股份跌幅超過5%。

今年前三季度,天齊鋰業歸母淨利潤預計達到152億-169億元,同比增長2,768。96%-3,089。83%,主要受益於全球新能源汽車景氣度提升,鋰離子電池廠商加速產能擴張,下游正極材料訂單回暖等。

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不過這份耀眼成績,貌似並未在股價走勢上顯現出來。

而恩捷股份就比較“慘”了,股價於21日盤中重新整理52周最低160。51元/股。目前恩捷股份的非公開發行事項正在推進中。

整體來看,該板塊明顯動能不足。

04 零部件

零部件

第42周,零部件板塊股價平均下跌3。28%,跌幅為五大板塊之首,市值減少約150億元,沒能有一支股票翻紅。

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其中跌幅最大的為玲瓏輪胎,跌幅為8。1%,同時精鍛科技下跌5。89%,福耀玻璃A股和三花智控跌幅均接近5%。

訊息面上,今年9月30日至10月21日,玲瓏輪胎實際控制人王希成累計增持公司股份112。58萬股,增持計劃尚未實施完畢。

截至10月21日收市,王希成及其一致行動人持有公司控股股東“玲瓏集團”85。28%股份,持有英誠貿易有限公司100%股份。

此外,玲瓏輪胎擬回購不超過3億元 (含),不低於1。6億元(含) 用於實施股權激勵計劃;回購價格不超過30元/股(含)。截至上週收市,玲瓏輪胎報收17。25元/股。

前三季度,福耀玻璃營收達到204。4億元,同比上漲19。16%;歸母淨利潤達到39億元,同比上漲50。28%,主要為收入增加以及匯兌收益增加所致。

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不過福耀玻璃近期可能受到機構持倉變化的影響。例如三季度,福耀玻璃十大股東中唯一一隻公募產品“易方達消費行業股票”對其減持了422。1萬股,屬首度減持;同時持股數量較多的工銀瑞信、廣發基金、中歐基金、南方基金均在二季度進行了減持。

瑞銀將其H股目標價由55。6港元降至52。8港元,大和將其目標價從64港元下調19%至52港元,認為中國和海外光伏市場在2023-24年或出現負增長或緩慢增長,致使汽車玻璃需求疲軟;瑞信則將其目標價由48港元上調至49港元……

全線翻綠

05 商用車

第42周,商用車板塊股價平均下跌2。05%,市值減少約6億元;其中僅有3支個股翻紅,分別為中國重汽A股和H股上漲6。18%和6。08%,一汽解放上漲0。27%。

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行業層面,考慮到國家基建刺激,以及穩增長相關政策陸續落地,沉寂已久的重卡行業有望明顯受益,走出低谷。

一汽解放釋出一則人事變動,公司副總經理孔德軍、王瑞健、尚興武、歐愛民,不再擔任公司副總經理職務,王瑞健將繼續在公司擔任其他職務,其餘將不在公司擔任其他職務。

同時,一汽解放將聘任季一志、田海峰、李勝擔任公司副總經理。

跌幅方面,亞星客車下跌8%墊底,安凱客車下跌7。36%、漢馬科技下跌5。36%,此為跌幅前三;其餘個股跌幅均在5%以內。

亞星客車同樣公佈了人事變動,涉及公司總經理職務和總經理助理職務。

中國重汽雙股領漲

十月只剩最後一週,汽車股在黃金兩個月裡似乎並沒有真正發動起來,至少大部分主流車企在股市的表現平平。

上漲動能如何集聚?汽車股在2022年的最後兩個月會不會帶給我們驚喜呢?

END   Views of Autoskline

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後附:《2022年第42周股價漲跌總榜》

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