倒數第一,華寶科技先鋒年內跌47%,老將換成新人難有改善

文 | 劉振濤

2022年基金市場表現最差的權益類基金,恐怕是華寶基金旗下的華寶科技先鋒混合,該基金目前在全市場權益類基金中排名倒數第一。

據天天基金網資料,截至11月14日,華寶科技先鋒混合A份額淨值跌幅為47。94%,華寶科技先鋒混合C份額淨值跌幅為48。11%,雙雙排名倒數第一和倒數第二名。

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在華寶科技先鋒混合基金社群,有不少基民在吐槽這隻基金年內的業績。有基民表示,“倒數第一的基金,跌時兇,漲時慢,淨值跌時比估值多,漲的時候比估值少,真的倒數第一。”

還有基民吐槽表示,“已經賣了,虧了28%,跟這個華寶基金這個公司說再見了,太坑了。”

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作為管理規模3700億(截至11月8日)的華寶基金旗下的產品,華寶科技先鋒混合究竟是怎麼變成年內最差基金的呢?我們來看一下。

資料顯示,華寶科技先鋒混合成立於2019年2月,距今已經成立3年半時間。成立初時,華寶科技先鋒混合募集資金規模為2。523億元。募集初時,華寶科技先鋒混合的基金經理為徐林明 。

資料顯示,徐林明是一名基金老將,在華寶基金擔任基金經理一職已經超過13年。目前總管理規模為10。61億元,最佳任職回報為60。48%。

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在執行4個月後,2019年6月30日末,華寶科技先鋒混合的規模大幅縮水。天天基金網資料顯示,2019年6月30日末,華寶科技先鋒混合的總份額剩餘1。19億份,份額縮水了1。33億份,淨資產減少了1。38億元,僅剩餘1。14億元,縮水比例達55。37%。

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華寶科技先鋒混合資產規模大縮水,可能與當時成立以來幾個月的業績有關。

據華寶科技先鋒混合2019年中報,從當年2月從成立到6月末,近4個月時間,該基金利潤虧損了245萬元。基金的淨值跌幅4。25%。

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2019年下半之後,華寶科技先鋒混合基金業績表現開始好轉,2020年全年取得58。44%收益。不過,業績雖然好轉,可是規模卻沒有跟上,反而持續下降。為了保持規模穩定,在2020年12月,華寶科技先鋒混合成立了C份額,可是成立C份額後,規模也沒有跟上。

資料顯示,2021年末,華寶科技先鋒混合A份額資產規模僅剩餘0。57億元,華寶科技先鋒混合C份額淨資產為0。04億元。

這種變化,也是跟華寶科技先鋒混合的業績有關。天天基金網資料顯示,2021年下半年開始,華寶科技先鋒混合開始回撤,回撤比較大,幾乎把之前漲的要撤沒了,跟同類平均的業績開始逐步拉大。

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2021年全年,華寶科技先鋒混合A的跌幅為1。75%,雖然好於同期滬深300指數的跌幅,但是同類平均卻是正向收益,為7。43%。

進入2022年,華寶科技先鋒混合表現開始大幅下滑,三個季度的階段收益都是負的。截至11月14日,2022年以來的淨值跌幅超過47%,成為了全市場最差的基金。

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華寶科技先鋒混合之前累積的收益也隨著2022年以來大幅回撤而付之東流。自2019年2月成立以來,基金的淨值漲幅僅3。12%。

2022年以來,華寶科技先鋒混合業績大幅回撤,恐怕與基金經理持倉投資風格有關。我們觀察基金經理徐林明管理以來的持倉情況,發現他的基金換手率還是很高,換倉還是比較頻繁。

2020年上半年,華寶科技先鋒混合的換手率達619%,2021年年末換手率達454。7%,2022年上半年的換手率也達152。95%。

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以2022年基金持倉為例,第一季度,華寶科技先鋒混合的前十大持倉股以消費電子、晶片和傳媒遊戲為主,比如立訊精密、芒果傳媒、歌爾股份等;第二季度,前十大重倉股進行調換,換了5個,比如聞泰科技、京東方等進去了前十,兆易創新、水晶光電等不在了;三季度,前十大重倉股又換了,騰訊、吉位元等遊戲股進入了前十。

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然而,不管基金經理如何調倉,他所認可的科技先鋒主題就是圍繞消費電子,晶片和文化娛樂主題。然而,徐林明選擇的持倉標的2022年以來表現都一般。比如,2022年以來立訊精密跌幅達35%,歌爾股份跌幅超過60%;騰訊控股第三季度跌幅達24%等。

基金經理選擇持倉標的股價年內表現差,導致了華寶科技先鋒每個季度淨值都是下跌的,進而導致了基金淨值全年大幅下跌。

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也許是老將徐林明的投資風格“失靈”了,華寶基金在8月份給老將增聘了一位新基金經理莊皓亮。共同管理了近2個月後,老將徐林明卸任了華寶科技先鋒混合的基金經理,留下了莊皓亮一個人管理。

資料顯示,莊皓亮從事基金經理1年多,還是市場上的新人,目前管理過的基金任職回報都是負的,任職華寶科技先鋒混合以來回報也是-22。23%,業績表現並不突出。

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13年老將2022年將華寶科技先鋒管理的較差,面對這種表現也是壓力山大,基金公司讓新人來接管,收益上看,對於持有該基金的基民似乎並不友好。

老將卸任,新人莊皓亮能否後市管理好華寶科技先鋒基金呢?我們將保持關注。

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