普通人買基金 如何和人性弱點鬥智鬥勇?

投資是一段漫長的旅途,稍有不慎就會被市場波動、人性和情緒所左右,導致虧損出局。

為什麼很多人選到了好

基金

卻拿不住?如何才能與本能、情緒、誘惑鬥智鬥勇?我們可以從修煉內功和藉助外力兩個角度來聊一聊。

一、

修煉內功

1、

合理收益率預期

基金本身並不創造價值,其收益主要來源於底層投資的各類資產,比如股票、債券、存款、黃金、權證等,所以基金能賺多少,主要取決於底層資產的表現。

從2000年以來國內各資產的平均年化收益率來看, A股是近二十多年來表現最好的資產,平均年化回報率12。53%。從長期來看,即使是高風險的股票或者

混合型基金

,年化收益也不超過20%。基金投資的長期收益率遠遠低於新基民的想象。

如果期望每年獲得30%的投資收益率,那麼當收益率達不到預期時,投資者就很有可能會因為希望落空而產生深深的挫敗感,這時焦躁不安的心情會使投資者在最不應該放棄的時刻,錯誤地放棄本來正確的投資策略。或者更糟糕的情形是,投資者在追逐這種鏡花水月般的高收益率時,可能會冒不必要的風險。

所以我們需要做的是降低收益預期,在市場波動時放平心態,學會做時間的朋友。

2、

選符合自身偏好的基金

投基

理財

,適合的才是最好的。只有買到適合的產品,才能更好地滿足投資者的理財需求。這就好比飲食,不管是甜還是鹹,只有滿足自己的口味才是好味。

目前,投資者無論從哪個渠道購買基金,都要進行風險測評,從而確定自己的風險偏好。一般而言,這個風險承受能力測評會將投資者的風險偏好分為

保守型

穩健型

平衡型

積極型

激進型

五大類。

投資者風險偏好在一個相對較長的時期,應該是不變的。但實際情況是,投資者在選擇基金的時候,總是忽略自己最初的風險偏好,而是根據市場的變化而變化。

當市場上漲時,權益基金賺錢效應顯著,部分投資者風險偏好提升,更青睞高風險等級的權益基金。當市場震盪下跌,固收基金抗震能力突出,部分投資者風險偏好降低,低風險產品成為市場爭搶的物件。

正是這種

風險偏好的快速切換

,使得投資者往往

得不到

自己想要的理財結果。

比如,穩健投資者選擇了高風險的

股票型基金

,當市場出現超過10%的調整,基金虧損超10%的時候,這部分投資者可能很難忍受基金再次調整,往往是忍痛“止損”,最終錯失基金反彈的收益。對於積極投資者而言,投資低風險產品,往往不能滿足其高收益的理財目標,不能長期持有,頻繁申贖造成較高的投資成本。

3、

管住追漲殺跌的手

追漲殺跌很多時候是人們放棄了追求資產漲跌背後的真理,聽從自己的本性,在市場中一路狂奔。而情緒化,也就因此成為資本市場的主旋律。

其實在變幻的投資市場中,不如保持一份投資的頓感力。鈍感力是一種能夠對抗市場波動的耐力和能力,讓投資由繁化簡、返璞歸真。

如果想短期內獲得高收益,買入一些行業基、網紅基等,無異於一場豪賭。所以,放平心態即可。頻繁的申贖基金,不僅容易踏錯,而且增加交易成本。基金投資的關鍵不在於短時間內的輸贏,而在於是否能獲得長期的持續盈利,從而實現財富增值!

二、

如何藉助外力

1、

堅持定投

基金定投

採用“固定時間、固定金額”的策略,基金申購量是均勻的:無論市場是上漲還是下跌,均採用定期定額的基金投資方式。

首先避免了需要選擇入場時間點的大難題。同時頂住了“虧損”的壓力,市場處在低位時用低成本買入更多籌碼。

雖然是中庸之道,卻在不知不覺中幫我們戰勝了自己,同時也戰勝了這個市場上大多數追漲殺跌的人。

2、

封閉期基金

封閉式基金,在成立時就已經確立了基金規模和存續期限。發行完畢後,會閉關修煉。在閉關期間,投資者不能隨意申購贖回,基金規模和份額在整個存續期內保持不變。

封閉式基金有哪些優點呢?

1)有助於基金經理實施長期策略,把握長期機會

三年定開基金、三年持有期基金,透過封閉運作,對基金經理來說投資管理可以更從容,能夠制定中長期的投資策略,同時更好地把握長期的投資機會。三年也比較接近於一箇中長期的市場週期,能夠提升長期投資獲勝的機率。

一方面,長期持有能夠有效提升價值投資策略獲勝的機率。基金封閉使得基金經理能專注於投資,選擇優質標的,並透過中長期持有以提高獲利的機率。另一方面,封閉期基金保證了基金份額的穩定,在配置上受資金進出衝擊的影響比較小。對於開放式基金來說,為了應對投資者的贖回,一般會留出一定的安全邊際。而在封閉期基金的模式下,基金經理能夠更從容地把握市場投資機會,追求投資收益。

2)有助於投資者提高長期成功機率

從投資者體驗的角度來看,許多普通投資者似乎難以分享到長期投資收益,產品淨值曲線與投資者的收益曲線可能並不一致。一個重要的原因就在於投資者投資過程中追漲殺跌的心理難以克服。

從人性角度來說,往往比較容易高估對於事物的認識程度,低估環境中的不確定性和潛在風險,在資本市場裡也會出現。在投資上的一個體現就是頻繁交易、追漲殺跌。追漲源於貪婪,殺跌源於恐懼。後果不僅損失了原本可以分享到的長期投資收益,還增加了交易費用。

但無論是封閉式基金還是開放式基金,都無法保證百分百的收益,投資就會存在風險,我們需要做的就是

不斷提高我們的選基能力。

(文章整理自東方紅資管、

金鷹基金

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