FOF基金倒數第一:豪賭新能源,恆越匯優精選三個月成立來跌近30%

文/劉振濤

當FOF基金也豪賭押注一個賽道時,很可能對基金業績造成傷害,給基民帶來損失。

公募市場在不斷擴大,根據基金也協會的資料,截至2022年三季度末,公募基金數量突破萬隻,達10263只,公募總規模達26。59萬億元。對於普通投資者,選擇基金堪比選股了,挑選太困難了。而FOF基金的專業管理、資產配置,組合分散、慧眼識“基”、風險可控等特點,吸引了很多投資者,成為不少投資者的選擇。

我們觀察過去2022年FOF基金的表現發現,有許多FOF基金的業績讓人大跌眼鏡,辜負了投資者的信任。據wind資料統計,2022年全年,市場有31只基金FOF基金跌幅超過了20%。

其中,恆越基金旗下唯一一隻FOF基金——恆越匯優精選三個月混合(012687,下稱“恆越匯優精選三個月)在2022年淨值下跌25。83%,成立以來淨值下跌29。93%,全市場表現最差。

FOF基金倒數第一:豪賭新能源,恆越匯優精選三個月成立來跌近30%

資料顯示,恆越匯優精選三個月成立於2021年7月16日,距今成立約1年半時間,基金經理為吳謙。基金成立時募集資金規模為0。96億元。由於該基金採取的是發起式成立方式,只要基金管理人自掏腰包不低於1000萬元,基金便可發行成立。所以,該基金成立時募集的資金規模較小。

截至2022年三季度末,恆越匯優精選三個月的資產規模為0。7億元,與成立時相比,減少了0。26億元,減少比例為27%。

從基金份額來看,恆越匯優精選三個月成立時募集份額為0。96億份,截至2022年三季度末,基金份額為0。98億份,份額有所增長,而基金資產規模卻下降。這種情況主要是基金業績表現太差導致的。

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天天基金網資料顯示,恆越匯優精選三個月近3月淨值下跌1。75%,近6月淨值下跌19。71%,近1年淨值下跌21。31%,成立以來淨值下跌29。93%,近30%。成立以來如此大的跌幅,意味著如果是在基金成立時就購買並且持有至今的基民,賬戶的本金已虧損近30%。

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如此大的跌幅,也引來基民的吐槽。在基金社群,有基民表示,“基金經理真是人才啊,FOF都能虧成倒數第一,別說,一般人真做不到!“還有基民表示,” 基金經理你自己看看你作為基金經理的業績,從此基發行到現在虧近30%,你的操作是專業的嘛?”

我們觀察恆越匯優精選三個月的持倉後發現,該基金之所以成立以來如此大的下跌,與基金經理的投資選擇有關:基金經理吳謙選擇了重倉豪賭一個賽道的基金。

市場上有不少押寶一個賽道,投資風格像“賭徒式”的基金經理,最知名的就是諾安基金的蔡嵩松。蔡嵩松的基金幾乎重倉押注半導體晶片賽道,而半導體板塊在2022年表現不佳,導致了蔡嵩松管理的諾安成長混合2022年淨值跌幅達40%,是百億級別規模基金中,跌幅最大的。

吳謙就好似FOF基金中的蔡嵩松,她管理的恆越匯優精選三個月押注重倉新能源賽道。2022年基金三季報顯示,恆越匯優精選三個月的前十大重倉基金幾乎是清一色的新能源賽道基金,持倉佔比達83。61%。

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觀察恆越匯優精選三個月之前幾個季度的持倉情況,該基金從2021年三季度開始,就持有大量新能源賽道的基金,但並沒有像2022年三季度這樣過度集中。

當基金的持倉過於集中於一個賽道的時候,基金的風險就可能會被放大,一但基金重倉的賽道發生大的波動,基金也會跟著出現較大的波動。

比如,華泰柏瑞中證光伏產業ETF在2022年三季度和四季度連續下跌,三季度跌幅達12。86%,全年跌幅達19。85%;平安中證新能源汽車產業ETF2022年三季度跌幅達24%,全年跌幅達28。43%等。

重倉這些新能源基金的恆越匯優精選三個月,受到持倉基金業績大幅下跌的影響,該基金也跟著大跌。2022年三季度,基金跌幅達16。5%,四季度跌幅達3。86%,2022年全年跌幅達25。83%。伴隨著2022年基金業績大跌,導致了基金成立以來累計跌幅達29。93%。

由此可見,即便是注重資產配置,控制風險的FOF基金,在押注豪賭一個賽道時,也可能導致風險放大,進而可能導致基金業績大幅虧損。

值得注意的是,由於恆越匯優精選三個月採取的是發起式成立方式,這種成立方式有一個基金終止執行的強制條件,就是在基金成立滿三年的自然日,如果當天基金資產不足2億元,基金將清盤,不需要召開基金份額持有人大會。

這意味著,如果基金經理吳謙在接下來的時間裡,不能提升基金業績,吸引更多的投資者,擴大基金規模達2億元以上,那麼2024年7月16日,有可能該基金會被清盤。

對於恆越匯優精選三個月這隻FOF基金成立以來大虧近30%,你怎麼看呢?

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