票據課堂!銀行承兌匯票的投資和融資功能!

票據課堂!銀行承兌匯票的投資和融資功能!

票據的投資功能

商業銀行在手中有閒置的資金時,不僅可以向企業購買未到期的銀行承兌匯票,也可以向資金短缺的銀行和金融機構買入其已經辦理了貼現的銀行承兌匯票作為短期投資,成為流動性很強的一種資產。

在金融發達國家,專門有人發行或組建經政府或金融機關批准的投資基金,投資銀行承兌匯票。

01票據是依法簽發的有價證券

票據具備有價證券的一般特徵,在型別上屬於有價證券。但是,票據又是一種特殊的有價證券,因其用途和使用規則不同於其他種金錢債權證券。故在法律和法理上受到專門的對待,經濟發達國家都有票據立法,而有關債券、股票等證券的法律就不能適用於票據。在國際經濟活動中,還有日內瓦《統一匯票和本票法》、《統一支票法》。

02票據是給付一定金額為目的的有價證券

票據的用途主要是金錢支付,匯票可用於異地的金錢匯兌,其他金錢債券的用途是借貸。票據由出票人簽發,要在票面填寫應當記載的事項,其他金錢債券通常由銀行代表政府或 代理公司發行,且債券之形式由印刷固定,無需也不得填寫。

03票據的金額由出票人或付款人支付

票據的票款結算一般採用委託收款方式。票據的提示付款期,自匯票到期日起10 日。持票人應在提示付款期內透過開戶銀行委託收款或直接向付款人提示付款。對異地委 託收款的,持票人可匡算郵程,提前透過開戶銀行委託收款。

04持票人提示付款時,付款人必須無條件支付

商業匯票由出票人簽發,委託付款人在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票 人的結算方式。商業匯票分為商業承兌匯票和銀行承兌匯票。商業承兌匯票由銀行以外的 付款人承兌(付款人為承兌人),銀行承兌匯票由銀行承兌。工商企業需要使用商業匯票 時,可成為出票人。商業匯票與銀行匯票‍的主要區別是:銀行匯票的出票人是銀行,商業 匯票的出票人是工商企業。

05票據可依法轉讓

對機構來講,例如銀行,可以買入客戶直貼票據,還可以買入其他銀行或機構的轉貼票據 。直貼是客戶進行貼現,將票賣給銀行;轉帖是指銀行在資金臨時不足時,將買入的票據 ,交給其他機構給予貼現,以取得資金融通。對個人來講,現在票據類投資大勢是,網際網路金融平臺作為第三方託管一些票據,我們投資者則可透過網際網路金融平臺把資金借給企 業,從而來賺取差價。

票據融資功能

首先,申請銀行承兌匯票貼現就是以未到期的票據向商業銀行和准許有票據貼現業務經營資格的金融機構辦理融資,商業銀行和其他金融機構開辦銀行承兌匯票貼現業務,就是向需用資金的企業提供資金,而到期託收票據賺取其利息。企業和銀行各自運用銀行承兌匯票獲得了資金融入和融出的機會,直接推進著社會資金的週轉加速。

其次,據統計銀行承兌匯票如果背書三到五次,實際上代替了現實貨幣流通了三到五次,對整個國民經濟中的資金運轉起到了積極的作用。

如今,票據類理財產品和信貸資產類產品共同撐起了銀行理財產品市場大部分天空。投資者青睞短期浮動收益類產品,主要是因為:一是流動性強,大部分產品的投資期限為3個月或6個月一般不超過一年;二是風險較低,收益可預計。所謂的票據型理財產品主要是投向銀行票據、企業債、短期融資券等貨幣市場,由於票據風險相對較低,因此該類產品收益保障度較高。目前,銀行設計的票據類理財產品一般有兩類:一類主要投資於已承兌或保貼的商業匯票等票據資產;還有一類是直接投資市場上票據類中信用等級最高的央行票據。前者是商業銀行將自己已經貼現的銀行承兌匯票所對應的權利,以約定的利率轉讓給特定的信託機構,而對應的理財計劃的投資者,作為特定理財計劃的委託人和受益人,獲得相對應的理財收益率。後者票據產品投資標的則是目前市場上信用等級最高的央行票據,它的本金安全度高,收益也相對穩定。

由於准許對已貼現的銀行承兌匯票進行買賣,票據經過商業銀行或其他金融機構的背書就成了風險很低的投資品。一個以銀行承兌匯票為主要投資工具的市場形成了——這就是中國現代的票據市場。因為票據未脫離信用貨幣範疇,因此現代的票據市場還是隸屬於貨幣市場。

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