索通發展:鋁業景氣週期開啟,漲價對預焙陽極價格影響積極

據相關訊息,除電力已納入外,石化、化工、建材、鋼鐵、有色金屬、造紙、航空剩餘七大行業,將在“順利對接、平穩過渡”的基調下逐步納入全國碳市場,其中擁有良好碳排放資料基礎的水泥、電解鋁行業將可能優先納入全國碳交易市場。

有研究人士認為,低庫存下消費旺季來臨疊加“碳達峰”政策的催化,同時進口視窗關閉打開價格天花板,疊加可能的供應超預期,鋁供給天花板可能下降,相關碳排放政策可能抬升單噸成本,同時,目前下游產業新能源汽車和光伏用鋁存在長期需求,鋁行業景氣週期可能開啟,未來一年鋁價高點可能突破2萬元/噸。

鋁價高企將利好相關上市公司。索通發展(603612)是一家專業從事鋁用預焙陽極研發、生產和銷售的高新技術企業。其在近期互動平臺回答投資者提問時表示,根據山東某鋁廠釋出的採購基準價,預焙陽極價格自2020年7月以來已經連續9個月上漲,最新3月採購價環比增長180元/噸。電解鋁漲價將會對預焙陽極價格產生積極影響。

索通發展:鋁業景氣週期開啟,漲價對預焙陽極價格影響積極

國內鋁用預焙陽極龍頭企業

索通發展股份有限公司(簡稱:索通發展)是專業從事鋁用預焙陽極的研發、生產和銷售的高新技術企業。截止2019年12月31日,公司共有省部級以上(包括省部級)研發平臺11個。

索通發展擁有雄厚的技術研發實力,旗下鋁用炭素工程技術研究中心為山東省省級鋁用炭素技術研究中心和省級認定企業技術中心,工程實驗室已透過國家級實驗室認證,為山東省重點實驗室之一,2012年度被山東省總工會評為“山東省自主創新模範企業”。

索通發展的主導產品——鋁用預焙陽極的產品質量目前達到國際領先水平。2007年,索通炭素出口電解鋁用炭素15萬噸,出口金額超過1億美元,產品銷往美國、加拿大、歐盟、中東、澳大利亞等國家和地區,出口量和出口額都是中國第一。

2008年,索通發展的“索通牌”鋁用預焙陽極獲得國家有色金屬產品實物質量金盃獎;同年索通發展獲得中國炭素行業協會頒發的“中國鋁用炭素出口基地”稱號,成為國內首家獲得此殊榮的企業。

索通發展的產品暢銷海內外。近幾年來的出口創匯額一直位居山東省德州市第一,並被授予“山東省優秀出口外貿企業”和“山東省外經貿先進企業”的稱號。

索通發展致力於推動行業的健康發展,為提高我國鋁用預焙陽極行業的技術水平貢獻力量,積極參與國家標準的起草和制定。共參與起草了18項標準,其中國家標準12項,行業標準6項,先後被中國有色金屬工業協會評為“中國有色金屬工業集團2010年度先進企業”和“中國有色金屬工業科學技術工作先進單位”。

未來兩年國內電解鋁或將短缺

在內蒙古能耗控制、雲南水電短缺、產能檢修擾動下,預計2021年中國電解鋁產能淨增量約為150萬噸,低於規劃的207萬噸,且集中在6月後,其中二季度可能出現執行產能階段性下降。受電解鋁進入全國碳交易市場、各地能耗控制、水電容量上限的影響,內蒙待建的82萬噸電解鋁產能及其他火電鋁產能存在難以落地的風險,國內電解鋁產能指標天花板可能下降,加劇未來兩年國內電解鋁的短缺程度。

目前,海外規劃電解鋁產能投產緩慢,可行的出海區域相比國內不具備成本優勢。

歐美電解鋁能源中水力佔比高達80%,擴產節奏相對緩慢,預計海外前五大電解鋁生產商未來三年產量CAGR僅為1。3%。在東南亞、中東以中國資本加中國技術進行擴張是國內電解鋁公司未來海外擴張的更可行路徑,但東南亞、中東等地的電解鋁完全成本在1600-2000美元/噸,與國內成本相當,考慮運費、倉儲費,進口鋁錠成本等對國內鋁價具備支撐。

有專家認為,如果電解鋁納入全國碳交易市場後,水電鋁的優勢進一步凸顯。因為按照現行發電行業政策,在電解鋁行業按配額管理的假設下,電解鋁廠的碳配額=電解鋁產量*鋁產量基準值。對水電鋁而言,其存在對應的配額指標,因為本身幾乎無碳排放,可出售額外碳配額來實現更多的收入,提升整體的盈利能力。當鋁產量基準值較為緊張時,電解鋁廠的碳配額將小於部分以火電為能源的電解鋁廠,此時部分本身成本較高的火電鋁需要額外購買配額以補齊超額部分,則全行業成本曲線變得更加陡峭,對鋁價形成支撐,在此情況下,水電鋁的優勢進一步凸顯。鋁產能的放量對索通發展這樣的公司將會形成實質性利好,後續值得持續關注。

頂部