臨近年末如何佈局消費股,相關基金經理發表看法

12月6日,資本邦瞭解到,隨著2021年正式進入12月,標誌著年末將至,市場或再次迎來一波消費領域新表現。對此,部分相關基金經理近期發表了一些新看法。

嘉實大消費研究總監、基金經理吳越認為,現在市場處於偏左側,但是底部已經看到了,明年大機率反轉的時點應該在春節前後開始,或將出現一輪非常波瀾壯闊的主升浪。所以,無論是個人也好,或者對這個板塊關心也好,可以慢慢關注起來。相比今年,明年上半年消費會值得期待,結構上看,明年跟已往消費行情可能不一樣,有可能是來自必選消費。食品跟農業兩大賽道,可能是明年的核心方向。新行情可能跟2016-2019年的龍頭白馬股的機會不一樣,中小市值依然表現更佳。所以明年會是消費的大年,但是消費裡面內部分化也會非常明顯,最大的進攻方向可能來自必選消費裡的二、三線中小市值公司。

國泰量化投資事業部總監梁杏認為“消費板塊可細分為食品飲料、醫藥、農業、汽車、遊戲、影視等必選消費和可選消費板塊,其中食品飲料和醫藥的佔比較大,因此我們的分析主要以對食品飲料和醫藥的判斷為主。目前食品飲料板塊的估值分位仍處在歷史較高水平,預計仍將繼續消化一段時間估值。”醫藥板塊景氣度仍在,但由於今年持續的集採等政策,使得市場情緒低迷,個別細分子行業估值分位處於歷史低位。汽車等其它消費細分行業由於景氣度高企,可能擁有較好的表現。

在當前時點來看,不能輕易判斷消費行情就此啟動,但部分行業已經跌出了價值。但從基本面和估值情況上看,市場風格可能並不會馬上從成長切換到消費。

總的來看,這些基金經理認為,年底消費股行情主要來源於對次年2月春節旺季的提前佈局,在今年消費經歷了明顯回撥之後,對後續消費股反彈較為樂觀,對傳統消費龍頭,以及新型消費均被看好,投資者佈局大消費領域,可以優選優秀的主動型消費主題基金或者用FOF思維組合佈局各細分賽道的基金產品。

頂部