英方軟體謀求科創板IPO,應收賬款持續增加風險待解

12月29日,資本邦瞭解到,上海英方軟體股份有限公司(下稱“英方軟體”)衝刺

科創板

IPO獲上交所受理,本次擬募資5。74億元。

英方軟體謀求科創板IPO,應收賬款持續增加風險待解

圖片來源:上交所官網

英方軟體是一家專注於資料複製的基礎軟體企業,主營業務係為客戶提供資料複製相關的軟體、軟硬體一體機及軟體相關服務。

英方軟體謀求科創板IPO,應收賬款持續增加風險待解

圖片來源:公司招股書

財務資料顯示,公司2018年、2019年、2020年、2021年上半年營收6,351。55萬元、1。12億元、1。39億元、6,704。75萬元;同期對應的淨利潤分別為-943。14萬元、1,848。51萬元、4,015。83萬元、232。53萬元。

發行人本次發行上市申請適用《上海證券交易所科創板股票上市規則》第2。1。2條第(一)項的規定。預計市值不低於人民幣10億元,最近一年淨利潤為正且營業收入不低於人民幣1億元。

本次募資擬用於行業資料安全和業務連續性及大資料複製軟體升級專案、雲資料管理解決方案建設專案、研發中心升級專案、營銷網路升級專案。

2016年5月25日,英方軟體股票以協議轉讓方式正式在全國中小企業股份轉讓系統掛牌公開轉讓,證券簡稱為“英方股份”,股份程式碼為“837417”。

2017年11月28日,全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司出具股轉系統函[2017]6760號《關於同意上海英方軟體股份有限公司終止股票在全國中小企業股份轉讓系統掛牌的函》,發行人股票自2017年12月1日起終止在全國中小企業股份轉讓系統掛牌。

英方軟體謀求科創板IPO,應收賬款持續增加風險待解

圖片來源:公司招股書

胡軍擎先生直接持有發行人2,445。50萬股股份,佔公司股份總數的39。09%,為公司控股股東。胡軍擎持有上海愛兔56。60%的財產份額並擔任上海愛兔的執行事務合夥人,其配偶江俊持有上海愛兔10。00%的財產份額,二人合計控制發行人46。29%的股份;胡軍擎擔任公司董事長兼總經理、江俊擔任公司董事兼副總經理。胡軍擎、江俊夫婦為發行人的共同實際控制人。

英方軟體坦言公司存在以下風險:

(一)人才流失風險

公司所處的軟體和資訊科技服務業屬於技術與智力密集型產業,基礎技術研發相關人才、智慧財產權與技術是該行業中企業的核心競爭力。隨著市場集中度不斷提升,專業化程序不斷深入,人才資源有進一步向核心優勢企業聚集的趨勢。資本實力較強的企業不斷透過較高的薪酬吸引基礎技術研發的人才,將增加其他企業招聘與維持人才的難度和成本。

作為資料複製軟體企業,擁有穩定、高素質的核心研發團隊是公司長期保持技術進步、業務發展的重要保障。雖然公司採取了多種措施穩定核心技術團隊,但是仍不能排除未來核心人員流失的可能。未來若核心技術人才大面積流失,將影響公司的持續研發能力,對盈利水平產生不利影響。

(二)研發決策風險

公司新產品的開發主要是建立在技術優勢基礎上對未來市場需求方向進行預判所作的前瞻性開發。隨著國產資訊化程度的提升,資料複製企業開發時需要適配的裝置和系統型別也日益增多,前期投入也較之增加。而前瞻性開發具有高風險、高收益的特點,若能準確預測市場需求方向,並依據需求提前研發相應的軟體產品,將能夠在市場啟動、產品需求出現時即贏得先機。

若公司對未來市場需求方向或需求總量判斷錯誤,則有可能出現研發成本無法收回或新產品收益低於預期的情況。若公司對競爭對手的研發速度和研發質量判斷錯誤,則有可能出現被競爭對手搶先將符合市場需求的產品推向市場從而導致產品推出時未能獲取預期市場份額的情況。

(三)核心技術洩密風險

長期以來,公司持續的產品研發與技術創新為公司積累了豐富的技術成果。雖然公司採取了多種措施對核心技術和智慧財產權進行了保護,但若未來出現核心技術大量洩密的情況,將使公司完全或部分喪失技術競爭優勢,對公司持續盈利能力造成不利影響。

(四)公司來自金融行業客戶收入佔比較高的風險

報告期內,公司來自金融行業客戶收入佔主營業務收入的比例分別為31。79%、26。96%、36。01%和39。03%,為發行人產品第一大行業客戶群體。近年來,受國產資訊化需求增加、資料安全威脅突出、資料監管趨嚴等因素驅動,金融行業客戶的資訊化投資加大、資料安全產品需求增加。未來,如因該行業國產資訊化投資規模、資料安全威脅、資料安全監管要求等因素髮生重大變化,可能導致該等行業客戶的資料安全產品需求降低,進而影響公司的銷售業績。

(五)應收賬款持續增加的風險

隨著公司經營規模不斷擴大,應收賬款餘額也相應增長。報告期各期末,公司應收賬款賬面價值分別為2,142。80萬元、3,573。57萬元、6,044。11萬元及6,308。94萬元,佔同期流動資產比重分別為22。31%、17。39%、19。14%及20。55%。

如果未來主要客戶經營情況發生重大不利變化,不排除應收賬款發生壞賬的風險。

(六)人力成本快速上升的風險

公司主要提供軟體及相關服務,整體人工成本較高。報告期內,公司應付職工薪酬發生額分別為4,396。78萬元、5,991。70萬元、7,073。32萬元和4,297。59萬元,佔營業收入的比例分別為69。22%、53。53%、50。79%和64。10%。報告期內,公司銷售及研發人員數量共佔員工總數比分別為90。20%、91。96%、92。46%和93。47%,未來隨著募投專案的實施,公司銷售與研發人員數量將進一步增加,在收入增速不達預期的情況下,公司可能存在因人力成本快速上升而導致利潤下滑的風險。

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