山東今年第一個IPO誕生,市值360億

山東今年第一個IPO誕生,市值360億

山東今年第一個科創板IPO誕生了。

今日(1月12日),山東天嶽先進正式掛牌上交所科創板,成為碳化矽第一股。此次IPO每股發行價82。79元,截至收盤股價漲3。27%,市值超

360億

元。

這個硬核IPO背後,站著一位60後山東漢子——

宗豔民

。他早年畢業於齊魯工業大學無機材料專業,輾轉多年後選擇創業。2010年,宗豔民創辦了一家材料科技企業,即是

天嶽先進

的前身,後來透過斥資重金購買山東大學碳化矽材料技術實現產業化,締造了一家龍頭企業。

值得一提的是,天嶽先進曾吸引

一眾投資方爭搶份額

,一度在VC/PE圈引發關注。截止目前,公司背後仍是一份長長的VC/PE和產業資本股東名單。當然,最為矚目的莫過於華為哈勃投資,這是華為今年收穫的第一個IPO。

提起山東,大家的第一反應會是什麼?相信每個人都有自己的答案。但透過天嶽先進IPO,我們看到齊魯大地正在崛起一支硬核力量。資料顯示,今年山東IPO排隊大軍高達46家,絕大多數都屬於製造業。這是國內其他省份並不多見一幕。

山東今年第一個科創板IPO,來了

58歲,他幹出市值360億

天嶽先進的故事,要從一位60後山東漢子說起。

出生於1964年,

宗豔民

的人生經歷堪稱精彩。他本科就讀於山東輕工業學院(現齊魯工業大學)無機材料專業,師從在非晶材料研究領域的頂尖學者嶽遠征。這一段求學生涯令宗豔民念念難忘,正是嶽遠征讓他對材料行業產生了濃厚興趣,“我們那一級,他第一次帶專業課,帶我做實驗、做方案設計,對我影響很深刻”,出於尊敬,宗豔民日後更把嶽老師的“嶽”加入到公司的名字中。

1986年本科畢業後,宗豔民被分配到濟南燈泡廠做技術工作。期間,他成功對燈泡進行了改良實驗,大幅度降低材料和生產成本,成為當時節能的典範。然而五年後,燈泡廠由於產業調整不及時,陷入倒閉。

人生面臨第一次轉折,宗豔民選擇自謀出路。2002年,國內基建大潮迭起,他瞅準機會,成立了濟南天業,代理沃爾沃的建築裝置,歷經幾年打拼,公司成為山東省內工程機械銷售行業的領頭羊,年銷售額近10億元。

儘管創業如此成功,宗豔民依然並不“安分”,遠離所學專業多年後,他迴歸材料行業的心越來越迫切。2010年,他正式創辦山東天嶽先進材料科技有限公司,這是天嶽先進的前身。

後來一個偶然的機會,他聽說山東大學晶體材料國家重點實驗室的蔣民華院士團隊培育出了碳化矽單晶,但遲遲沒能將其產業化,作為同是材料人的宗豔民深深明白這意味著什麼。

碳化矽半導體,被譽為“

改變未來世界的材料

”。然而核心產業技術卻被西方掌握,後者長期對中國實行禁運和技術封鎖,造成國內在該領域嚴重依賴進口,這也制約了我國國防和新一代資訊通訊的發展。

“第一代、第二代半導體我們已經失去機會,每年晶片進口額2000多億美元,國際上發達國家現在已經進入第三代半導體時代,這次我們絕不能再受制於人。” 在一次接受山東網記者採訪時,宗豔民曾感慨。

2011年年底,宗豔民斥資重金購買了

山東大學碳化矽材料技術

,並決定靠自己摸索,實現這項技術的產業化。公開報道顯示,當時宗豔民成立了十多個自主創新攻關小組,先後累計投入12億餘元,試驗近萬次,最終相繼研發出擁有自主智慧財產權的碳化矽單晶生長爐,攻克了碳化矽晶體切割、研磨、拋光等系列加工技術難題,摸索出一條成熟穩定的碳化矽襯底材料生產、加工工藝路線。

自此,天嶽先進不僅實現了半導體技術趕超,還進入

行業第一梯隊

,直接與國外巨頭競爭。根據Yole 出具的《Compound Semiconductor Quarterly Market Monitor》研究報告,2019-2020 年,在半絕緣型碳化矽襯底領域,

天嶽先進按銷售額統計的市場份額均位列全球第三。

隨著天嶽先進今日成功上市,現年58歲的宗豔民坐擁360億市值,而山東也由此收穫今年的第一個IPO。

這是一個“卡脖子”領域

VC/PE陣容盛大,華為拿下一個IPO

外界可能對天嶽先進很陌生,但在半導體圈,這是一個十分熟悉的名字。

根據招股書,天嶽先進主營業務是寬禁帶半導體(

第三代半導體

)碳化矽襯底材料的研發、生產和銷售,產品可應用於微波電子、電力電子等領域。目前,公司主要產品包括半絕緣型和導電型碳化矽襯底,其中由半絕緣型襯底作為材料生產出的產品主要應用於資訊通訊、無線電探測等領域,而導電型碳化矽襯底產品作為材料作出的器件則被廣泛應用於新能源汽車、充電樁等多個領域。

碳化矽襯底是什麼?這是由碳元素和矽元素組成的一種化合物半導體材料。由於化學效能穩定、導熱係數高、熱膨脹係數小、耐磨效能好,碳化矽(SiC)被視為是第三代半導體最重要的材料之一,主要應用於以 5G 通訊、國防軍工、航空航天為代表的射頻領域和以新能源汽車、“新基建”為代表的電力電子領域。換言之,這是中國“

卡脖子”的關鍵領域。

招股書顯示,天嶽先進2018-2020年實現營業收入為1。36億元、2。69億元、4。25億元,對應的淨利潤分別為-0。43億元、-2。01億元、-6。42億元。儘管其營收呈現逐年增長的態勢,但其淨利潤卻出現持續虧損。值得注意的是,公司在 2021 年 1-6 月已實現盈利,營收4790。80萬元。

從產品來看,天嶽先進半絕緣型襯底產品的營收佔比分別達到57。22%、68。02%、81。62%、77。64%,是其主要營收來源。作為新能源汽車材料的導電型碳化矽襯底產品則佔比較小,到了2021年上半年,其營收佔比僅有0。25%。

山東今年第一個IPO誕生,市值360億

目前,天嶽先進是我國第三代半導體材料碳化矽的龍頭企業,能夠供應2英寸~6英寸的單晶襯底,

在國內半絕緣型SiC襯底領域穩坐第一把交椅。

在國際上地位也不容小覷,據相關統計,2019/2020年,天嶽先進已躋身半絕緣型SiC襯底市場世界前三。然而不足之處在於,天嶽先進尚不能量產8英寸的襯底,而早在2019年或之前,行業龍頭就已具備量產能力。

事實上,

VC/PE圈對這個專案也十分關注

。2019年,天嶽先進第四次增資中,引入了華為旗下哈勃投資;同年12月,天嶽先進又透過增資引入眾海泰昌、遼寧海通新能源和遼寧中德。

2020年連續3輪融資,引進了海通開元、惠友投資、和生中德、長江資本、金浦投資、泛海投資、雲懿投資、深創投、中微公司、國投招商、萬向創投、星河控股、中車時代、高新投資、國策投資、南車創投、大灣區共同家園發展基金、國新科創基金、國和投資、瀟湘資本、源創投資、匯譽投資、尚融資本。等28家企業及機構。2021年,天嶽先進完成了C+輪和D輪融資,投資方分別為山東鐵路發展基金、鈺浩資本、智卿投資、國新科創基金等。一位知情人透露,彼時天嶽先進非常搶手,

國內不少知名VC/PE機構都在排隊搶份額。

因此,公司的估值也是“水漲船高”,從2020年5月26。05億元的估值,成長至2020年10月100。95億元的估值。招股書披露,天嶽先進共有股東41名,公司實際控制人宗豔民合計控制公司42。7511%的表決權,另外哈勃投資持有公司7。0493%的持股比例,位列第四大股東。

眼下,新能源汽車賽道火熱,天嶽先進一躍成為

各大車企的“新寵”

。據天風證券,與矽材料相比,使用碳化矽材料節約的能源相當於汽車每年節省5。5桶油量。1月6日晚,天嶽先進公佈的戰略投資者繳款認購的名單中,赫然出現了寧德時代、上汽集團、廣汽集團、小鵬汽車等大佬身影的身影。這意味著,天嶽先進即將進入下半場,開始講述新能源的故事。

齊魯大地,崛起一支硬核力量

45個IPO正在趕來

天嶽先進只是山東硬核科技版圖的一縷縮影。這片齊魯大地,正在悄悄走出一個個IPO。

2021年底,歌爾股份董事會發布公告稱,擬分拆所屬子公司歌爾微到深交所創業板上市。這裡背後站著一對來自山東的兄弟——姜濱和姜龍。當年從北京航空航天大學後,哥哥姜濱回到家鄉,與妻子胡雙美共同創辦

濰坊怡力達電聲

有限公司,即

歌爾股份

前身。2005年,姜濱的弟弟姜龍留學歸國,加入了歌爾股份。一旦歌爾微電子成功上市,姜濱和姜龍兩兄弟又將收穫一家百億級的上市公司。

幾乎同一時間,位於山東聊城的

乖寶寵物

創業板IPO申請獲得深交所受理。身為乖寶寵物的創始人,秦華曾是一名中學老師,後調任陽穀縣鄉鎮企業局。2016年,秦華去美國考察時發現寵物產業很有前景,回國成立了乖寶寵物。2017年,全球PE巨頭KKR投資了乖寶寵物;2019年,該公司宣佈完成了 5 億元 B 輪融資,君聯資本、興業銀行集團參與。

如無意外,山東有望很快跑出一個童裝IPO。2005年於永梅、範衛紅夫婦創立了安卡米品牌進入童裝行業,2017年開始陸續將旗下的“衣拉拉”、“瑁恩·瑁愛”、“安卡米”及“Hello。 Dr”四個品牌打包,組成了如今的

衣拉拉

,覆蓋0-18歲嬰幼兒童及青少年群體。2021年11月,衣拉拉披露IPO招股書,擬登陸上交所主機板。

還有來自山東煙臺的

榮昌生物

,即將誕生科創板。2008年,榮昌製藥與留美科學家房健民共同發起創辦了榮昌生物。自成立以來,該公司一直專注於抗體藥物偶聯物(ADC)等治療性抗體藥物領域。2020年11月,榮昌生物正式登陸港交所,募資5。9億美元,創造了2020年全球生物技術IPO募資最高紀錄。而近日,榮昌生物在港交所公告稱,中國證券監督管理委員會已於2022年1月11日批准本公司A股發行的註冊申請。

回望2021年,山東全年

新增A股上市公司40家

,較2020年(17家)增加23家,新增A股上市公司數量創近十年新高,A股上市公司總數達到268家,上市公司總市值超過4萬億元。

而新年伊始,山東IPO排隊大軍再次擴容,已達46家,有望再迎上市豐收年。粗略來看,這46家IPO排隊企業中,絕大多數都屬於製造業,其中專用裝置製造業最多為7家,資訊科技行業企業也多達6家。這裡,已經成為我國硬科技版圖上一支不可小覷的力量。

這並不難理解。過去數十年,山東被稱為“

大象經濟

”。2021年上半年,山東省GDP達到38906。35億元,上半年GDP增速在12。8%,而全國GDP同比增長12。7%。雖然山東的大資料、高新技術產業和江蘇、浙江等省份還有些差距,但具體到第二產業或製造業,山東不僅企業多,而且規模更大,比如鋁、鋼鐵、石化等工業產品。

這裡有一組資料:

在全球共有41個工業大類中,中國是唯一一個種類全包含的國家,而山東是中國唯一種類全有的省份

而新舊動能轉換,是近年來山東留給創投圈最深刻的一個印象。從2018年開始,山東開展了一場自上而下的反思,並強勢開啟了新舊動能轉換重大工程。歷經兩年動能轉換,過去呈現疲軟的山東工業,開始爆發新活力。資料顯示,如今山東新技術、新產品、新業態、新模式等“四新”經濟佔比已超過30%。

一方水土養育一方人。放眼全國,山東人的性格非常鮮明,厚道、豪爽、講義氣、好交友。這片土地,正在誕生一批躋身世界的上市公司。

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