九州期貨:拓展企業的供應能力,增強企業競爭優勢

九州期貨:拓展企業的供應能力,增強企業競爭優勢

2021年政策對鋼材市場以及鋼鐵企業的影響都尤為突出,在長期碳達峰、碳中和的大背景之下,壓減粗鋼產量和能耗雙控任務貫穿始終,其間伴隨著採暖季以及冬奧會的空氣質量管控舉措,對鋼企的多重管控並舉,鋼企生產限制較為嚴格,落後產能淘汰與置換成效良好,黑色系產業鏈的價格均出現不同程度的調整。

“在此背景之下,鋼鐵企業風險意識大幅抬升,對參與期貨市場的積極性顯著提高,對期貨衍生工具的應用需求提升,對利用期貨進行風險管理的諮詢量及培訓需求得到明顯提升,期現結合、風險管理相關的培訓及套期保值方案制定數量明顯增多。”海通期貨黑色系高階研究員邱怡宏說。

另外,從鋼鐵企業角度出發,鋼鐵企業在經營管理過程中會面對不同特徵的風險敞口,典型如價格風險、庫存風險和資金風險等,鋼鐵企業最常面對的是成本端的原材料採購價格和庫存減值風險,以及針對銷售端的製成品銷售價格和庫存減值風險,企業運營資金週轉等風險。而衍生品則可以在避險和增效兩個維度助力企業穩健經營,透過衍生品降低風險、撫平業績波動,進而獲得穩定的產能,並拓展企業的供應能力,增強企業競爭優勢,以便向其客戶提供更多、更有價值、更加深入的服務。

邱怡宏認為,相比於焦化廠、礦山,鋼鐵企業參與期貨市場的優勢相對更明顯,既可以利用煤焦礦期貨對沖原料成本波動,平滑採購成本曲線,又可以利用螺紋鋼、熱軋卷板期貨管理鋼材價格風險,可以實現從原料到成品的風險管理閉環。近幾年隨著黑色系商品金融屬性的增強以及期現結合形式運用的廣泛,越來越多的鋼鐵企業在日常採購銷售活動中加強了期貨工具的運用,期貨盤面的指導作用隨之增強,期貨市場的價格發現功能正在深入地從企業採購、銷售決策的實際應用中發揮著重要的參考依據。

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